Table des matières
- Quel est le taux de rotation des créances
- La formule et le calcul
- Inférences de rapport
- Comptes débiteurs élevés
- Comptes débiteurs faibles
- Suivi du ratio
- Chiffre d'affaires débiteurs / actifs
- Limites du ratio
- Exemple de rotation des créances
Quel est le taux de rotation des créances?
Le taux de rotation des débiteurs est une mesure comptable utilisée pour quantifier l'efficacité d'une entreprise à recouvrer ses créances ou les sommes dues par les clients. Le ratio montre à quel point une entreprise utilise et gère le crédit qu'elle accorde aux clients et à quelle vitesse cette dette à court terme est recouvrée ou payée. Le ratio de rotation des créances est également appelé ratio de rotation des débiteurs.
Ratio de rotation des créances
La formule et le calcul
La Chiffre d'affaires des comptes clients = Ventes moyennes à crédit des comptes clients nets
- Ajoutez la valeur des comptes débiteurs au début de la période souhaitée à la valeur à la fin de la période et divisez la somme par deux. Le résultat est le dénominateur de la formule. Divisez la valeur des ventes à crédit nettes pour la période par les comptes clients moyens au cours de la même période. Les ventes à crédit nettes sont les revenus générés par les ventes effectuées à crédit moins les retours de clients.
Points clés à retenir
- Le taux de rotation des débiteurs est une mesure comptable utilisée pour quantifier l'efficacité d'une entreprise à recouvrer ses créances ou les sommes dues par les clients. Un taux de rotation élevé des créances peut indiquer que le recouvrement des créances d'une entreprise est efficace et que la société a une forte proportion de clients de qualité qui paient rapidement leurs dettes.Un faible taux de rotation des créances peut être dû au fait qu'une entreprise a un mauvais processus de recouvrement mauvaises politiques de crédit ou clients qui ne sont pas financièrement viables ou solvables. Le ratio de rotation des créances d'une entreprise doit être surveillé et suivi pour déterminer si une tendance ou un modèle se développe au fil du temps.
Inférences du ratio de rotation des créances
Les sociétés qui tiennent des comptes débiteurs accordent indirectement des prêts sans intérêt à leurs clients, car les comptes débiteurs sont des sommes dues sans intérêt. Si une entreprise génère une vente à un client, elle peut prolonger les délais de 30 ou 60 jours, ce qui signifie que le client dispose de 30 à 60 jours pour payer le produit.
Le taux de rotation des créances mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise perçoit ses créances ou le crédit qu'elle a accordé à ses clients. Le ratio mesure également combien de fois les créances d'une entreprise sont converties en espèces au cours d'une période. Le ratio de rotation des créances pourrait être calculé sur une base annuelle, trimestrielle ou mensuelle.
Comptes débiteurs élevés
Un taux de rotation élevé des créances peut indiquer que le recouvrement des créances d'une entreprise est efficace et que la société compte une forte proportion de clients de qualité qui paient rapidement leurs dettes. Un taux de rotation élevé des créances pourrait également indiquer qu'une entreprise opère sur une base de trésorerie.
Un ratio élevé peut également suggérer qu'une entreprise est prudente lorsqu'il s'agit d'accorder du crédit à ses clients. Une politique de crédit conservatrice peut être bénéfique, car elle pourrait aider l'entreprise à éviter d'accorder du crédit à des clients qui pourraient ne pas être en mesure de payer à temps.
D'un autre côté, si la politique de crédit d'une entreprise est trop conservatrice, elle pourrait éloigner les clients potentiels de la concurrence qui leur accordera du crédit. Si une entreprise perd des clients ou connaît une croissance lente, il pourrait être préférable de desserrer sa politique de crédit pour améliorer les ventes, même si cela pourrait entraîner une baisse du taux de rotation des débiteurs.
Comptes débiteurs faibles
Un faible taux de rotation des créances peut être dû à une entreprise ayant un processus de recouvrement médiocre, de mauvaises politiques de crédit ou des clients qui ne sont pas financièrement viables ou solvables.
En règle générale, un faible taux de rotation implique que la société réévalue ses politiques de crédit afin d'assurer le recouvrement en temps voulu de ses créances. Cependant, si une entreprise avec un faible ratio améliore son processus de recouvrement, cela pourrait entraîner un afflux de liquidités provenant de la collecte sur d'anciens crédits ou créances.
Suivi du taux de rotation des créances
Le ratio de rotation des créances d'une entreprise doit être surveillé et suivi pour déterminer si une tendance ou un modèle se développe au fil du temps. En outre, les entreprises peuvent suivre et mettre en corrélation le recouvrement des créances avec les bénéfices pour mesurer l'impact des pratiques de crédit de l'entreprise sur la rentabilité.
Pour les investisseurs, il est important de comparer le chiffre d'affaires des comptes clients de plusieurs sociétés au sein d'une même industrie pour avoir une idée du taux de rotation normal ou moyen de ce secteur. Si une entreprise a un taux de rotation des créances beaucoup plus élevé que l'autre, cela peut s'avérer un investissement plus sûr.
Ratio de rotation créances / actifs
Le taux de rotation des actifs mesure la valeur des ventes ou des revenus d'une entreprise par rapport à la valeur de ses actifs. Le taux de rotation des actifs est un indicateur de l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Plus le taux de rotation des actifs est élevé, plus l'entreprise est efficace. À l'inverse, si une entreprise a un faible taux de rotation des actifs, cela indique qu'elle n'utilise pas efficacement ses actifs pour générer des ventes.
Le taux de rotation des débiteurs mesure l'efficacité d'une entreprise à recouvrer ses créances ou les sommes dues par les clients. Le ratio montre à quel point une entreprise utilise et gère le crédit qu'elle accorde aux clients et à quelle vitesse cette dette à court terme est recouvrée ou payée.
Limites du ratio de rotation des créances
Comme toute mesure tentant de mesurer l'efficacité d'une entreprise, le taux de rotation des créances est assorti d'un ensemble de limitations qu'il est important que tout investisseur prenne en considération avant de l'utiliser.
Une limitation à considérer est que certaines entreprises utilisent les ventes totales au lieu des ventes nettes lors du calcul de leur ratio de chiffre d'affaires, ce qui gonfle les résultats. Bien que cela ne soit pas nécessairement nécessairement délibérément trompeur, les investisseurs devraient essayer de déterminer comment une entreprise calcule son ratio ou de calculer le ratio de manière indépendante.
Une autre limite au taux de rotation est que les débiteurs peuvent varier considérablement tout au long de l'année. Par exemple, les entreprises qui sont saisonnières auront probablement des périodes avec des créances élevées avec peut-être un faible taux de rotation et des périodes où les créances sont moins nombreuses et peuvent être plus facilement gérées et collectées.
En d'autres termes, si un investisseur choisit un point de départ et d'arrivée pour calculer arbitrairement le ratio de rotation des créances, le ratio peut ne pas refléter l'efficacité de l'entreprise à émettre et à collecter des crédits. À ce titre, les valeurs de début et de fin sélectionnées lors du calcul de la créance moyenne doivent être soigneusement choisies afin de refléter avec précision les performances de l'entreprise. Les investisseurs pourraient prendre une moyenne des comptes débiteurs de chaque mois au cours d'une période de 12 mois pour aider à atténuer les écarts saisonniers.
Toute comparaison du taux de rotation devrait être effectuée avec des entreprises du même secteur et, idéalement, ayant des modèles commerciaux similaires. Les entreprises de tailles différentes peuvent souvent avoir des structures de capital très différentes, ce qui peut grandement influer sur les calculs de chiffre d'affaires, et il en va souvent de même pour les entreprises de secteurs différents.
Enfin, un faible taux de rotation des créances n'indique pas nécessairement que l'émission de crédit et le recouvrement de créances de l'entreprise font défaut. Par exemple, si la division de distribution de l'entreprise fonctionne mal, elle pourrait ne pas livrer les bons produits aux clients en temps opportun. En conséquence, les clients pourraient retarder le paiement de leurs créances, ce qui diminuerait le taux de rotation des créances de la société.
Exemple de taux de rotation des créances
Supposons que la société A ait eu les résultats financiers suivants pour l'année:
- Ventes à crédit nettes de 800 000 $ 64 000 $ en débiteurs au 1er janvier ou au début de l'année 72 000 $ en débiteurs au 31 décembre ou à la fin de l'année
Nous pouvons calculer le taux de rotation des créances de la manière suivante:
La ACR = 2 64 000 $ + 72 000 $ = 68 000 $ ARTR = 68 000 $ 800 000 $ = 11, 76 où: ACR = débiteurs moyens ARTR = taux de rotation des débiteurs
Nous pouvons interpréter le ratio comme signifiant que la société A a recouvré ses créances 11, 76 fois en moyenne cette année-là. En d'autres termes, la société a converti ses créances en espèces 11, 76 fois cette année-là. Une entreprise pourrait comparer plusieurs années pour déterminer si 11, 76 est une amélioration ou une indication d'un processus de collecte plus lent.
Une entreprise pourrait également déterminer la durée moyenne des comptes débiteurs ou le nombre de jours nécessaires pour les recouvrer au cours de l'année. Dans notre exemple ci-dessus, nous diviserions le ratio de 11, 76 par 365 jours pour arriver à la durée moyenne. Le chiffre d'affaires moyen des comptes clients en jours serait de 365 / 11, 76 ou 31, 04 jours.
Pour la société A, les clients mettent en moyenne 31 jours pour régler leurs créances. Si l'entreprise avait une politique de paiement de 30 jours pour ses clients, le chiffre d'affaires moyen des comptes clients montre qu'en moyenne, les clients paient un jour de retard.
Une entreprise pourrait améliorer son taux de rotation en modifiant son processus de collecte. Une entreprise peut également proposer à ses clients des remises pour paiement anticipé. Il est important pour les entreprises de connaître le chiffre d'affaires de leurs créances, car il est directement lié au montant de liquidités dont elles disposeront pour payer leurs dettes à court terme.
