Qu'est-ce qu'un commerçant commercial?
Un commerçant commercial peut désigner tout commerçant qui négocie pour le compte d'une entreprise ou d'une institution.
Sur le marché des matières premières, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a une classification spéciale pour les commerçants commerciaux et les décrit comme des commerçants qui utilisent le marché à terme principalement pour couvrir leurs activités commerciales.
Points clés à retenir
- Un commerçant commercial est tout commerçant qui négocie pour le compte d'une entreprise ou d'une institution. Sur les marchés des matières premières, la CFTC définit un commerçant commercial comme une personne qui utilise le marché à terme pour couvrir principalement ses activités commerciales. rapport hebdomadaire sur les engagements des commerçants qui révèle la taille des positions des commerçants commerciaux et non commerciaux.
Comprendre le commerçant commercial
Les commerçants commerciaux sont des commerçants qui négocient au profit d'une entreprise ou d'un portefeuille géré institutionnellement.
Sur le marché des produits de base, la CFTC a une classification désignée pour les commerçants commerciaux principalement à des fins de suivi des échanges. La CFTC produit un rapport hebdomadaire, intitulé Engagements des commerçants (COT), qui fournit une ventilation des activités des commerçants commerciaux et non commerciaux.
Commerçants commerciaux institutionnels
Les commerçants institutionnels placent les métiers dans l'intérêt de l'entreprise pour laquelle ils ont été embauchés pour travailler.
Les traders peuvent travailler pour une équipe de gestion de portefeuille, plaçant les transactions selon les instructions de l'équipe pour un portefeuille géré. Les portefeuilles gérés selon différentes stratégies nécessiteront des traders commerciaux ayant une expertise commerciale différente. Les fonds de portefeuille gérés peuvent être disponibles pour les investisseurs institutionnels ou particuliers.
Un autre type de commerçant institutionnel place des métiers pour soutenir les revenus et les opérations commerciales de l'entreprise pour laquelle ils sont employés. Les commerçants commerciaux sont utilisés par les sociétés pour gérer les risques commerciaux, trouver des opportunités et aider à atténuer les fluctuations d'un produit sous-jacent pour stabiliser ou augmenter les revenus.
Les négociants commerciaux institutionnels sont également utilisés à des fins spéculatives, par exemple lorsqu'une société pétrolière engage des commerçants pour acheter et vendre des contrats à terme sur le pétrole à des fins lucratives (pas de couverture), ou lorsqu'une banque a un bureau de négociation exclusif dont le seul but est de gagner plus d'argent. en utilisant l'argent de la banque.
Traders commerciaux CFTC
Sur le marché des matières premières, la CFTC accorde une attention particulière aux transactions placées et les classe par commercial et non commercial à des fins de reporting. La CFTC produit un rapport hebdomadaire «Engagements des commerçants» qui indique le nombre de transactions passées et de contrats détenus par les commerçants commerciaux et les commerçants non commerciaux. Le rapport sur les engagements des commerçants est disponible sur le site Web de la CFTC.
Les entités qui composent la classification des négociants commerciaux peuvent inclure des marchands de commissions sur contrats à terme, des courtiers étrangers, des membres compensateurs ou même des banques d'investissement qui achètent des contrats à terme sur indices pour couvrir des positions longues actuelles. Le rapport Commitments of Traders peut être utilisé par une variété de professionnels de l'investissement différents comme ressource d'investissement pour la négociation des marchés à terme.
Les commerçants commerciaux représentent une grande partie du marché à terme total et en tant que tels sont les principaux influenceurs des prix des matières premières. Les rapports Commitments of Traders peuvent montrer l'équilibre des positions longues et des positions courtes dans différents secteurs des marchés à terme, ce qui peut généralement donner un aperçu de la force d'une tendance des prix.
De nombreux commerçants considèrent les commerçants commerciaux comme de l '«argent intelligent», car les commerçants commerciaux travaillent dans le secteur réel des produits de base et ont un aperçu de la façon dont ce secteur fonctionne en fonction de ce qu'ils voient se produire dans l'entreprise qui les entoure.
Exemple d'un négociant commercial sur les marchés des matières premières
Un négociant commercial d'une compagnie pétrolière peut utiliser les marchés à terme pour vendre du pétrole brut au nom de son entreprise.
Supposons que la société produit 100 000 barils de pétrole par mois, ce qui répond aux spécifications de livraison physique dans le cadre du contrat à terme sur le pétrole brut répertorié sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).
Chaque contrat à terme sur le pétrole brut représente 1 000 barils de pétrole. Par conséquent, le travail du commerçant commercial consiste à vendre 100 contrats pétroliers par mois, ce qui équivaut aux 100 000 barils de pétrole produits.
Ces transactions couvrent la production de l'entreprise, qui définit un commerçant commercial CFTC.
De l'autre côté de la transaction, un spéculateur ou un fonds spéculatif peut acheter certains de ces contrats en attendant que le prix augmente. Il s'agit d'un commerçant non commercial. Alternativement, une autre entreprise peut acheter les contrats, car elle a besoin de pétrole pour son activité.
