Qu'est-ce que le Common Equity Tier 1 (CET1)?
Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) sont une composante du capital de catégorie 1 qui se compose principalement d'actions ordinaires détenues par une banque ou une autre institution financière. Il s'agit d'une mesure de capital qui a été introduite en 2014 à titre de précaution pour protéger l'économie d'une crise financière. On s'attend à ce que toutes les banques respectent le ratio CET1 minimal requis de 4, 50% d'ici 2019.
Comprendre le Common Equity Tier 1 (CET1)
À la suite de la crise financière de 2008, le Comité de Bâle a formulé un ensemble réformé de normes internationales pour examiner et contrôler l'adéquation des fonds propres des banques. Ces normes, appelées collectivement Bâle III, comparent les actifs d'une banque avec son capital pour déterminer si la banque pourrait résister à l'épreuve d'une crise.
Les banques ont besoin de capitaux pour absorber les pertes imprévues qui surviennent dans le cours normal de ses activités. Le cadre de Bâle III resserre les exigences de fonds propres en limitant le type de fonds propres qu'une banque peut inclure dans ses différents niveaux et structures de fonds propres. La structure du capital d'une banque se compose de fonds propres de catégorie 2, de fonds propres de catégorie 1 et de fonds propres de base de catégorie 1.
Points clés à retenir
- Les fonds propres de base de catégorie 1 couvrent les actions les plus évidentes détenues par une banque, telles que les espèces, les actions, etc. Le ratio CET1 compare le capital d'une banque à ses actifs.Les fonds propres de catégorie 1 supplémentaires sont constitués d'instruments qui ne sont pas des fonds propres de base. En cas de crise, les capitaux propres sont prélevés en premier sur le niveau 1. Un bon nombre de tests de résistance contre les banques utilisent le capital de niveau 1 comme mesure de départ pour tester la liquidité et la capacité d'une banque à survivre à un événement monétaire difficile.
Calcul du capital de première catégorie
Le capital de catégorie 1 est calculé comme le capital CET1 plus le capital de catégorie 1 supplémentaire (AT1). Les fonds propres de base de catégorie 1 comprennent le capital de base d'une banque et comprennent les actions ordinaires, les excédents de stock résultant de l'émission d'actions ordinaires, les bénéfices non répartis, les actions ordinaires émises par des filiales et détenues par des tiers et le cumul des autres éléments du résultat global (AOCI).
Les fonds propres de catégorie 1 supplémentaires sont définis comme des instruments qui ne sont pas des actions ordinaires mais qui peuvent être inclus dans ce niveau. Un exemple de capital AT1 est un titre conditionnel convertible ou hybride, qui a une durée perpétuelle et peut être converti en capitaux propres lorsqu'un événement déclencheur se produit. Un événement qui entraîne la conversion d'un titre en capitaux propres se produit lorsque le capital CET1 tombe en dessous d'un certain seuil.
CET1 est une mesure de la solvabilité bancaire qui mesure la solidité du capital d'une banque.
Cette mesure est mieux saisie par le ratio CET1, qui mesure le capital d'une banque par rapport à ses actifs. Étant donné que tous les actifs ne présentent pas le même risque, les actifs acquis par une banque sont pondérés en fonction du risque de crédit et du risque de marché que chaque actif présente.
Par exemple, une obligation d'État peut être caractérisée comme un «actif sans risque» et recevoir une pondération de risque de zéro pour cent. En revanche, une hypothèque subprime peut être classée comme un actif à haut risque et pondérée à 65%. Selon les règles de fonds propres et de liquidité de Bâle III, toutes les banques doivent avoir un ratio CET1 minimum sur actifs pondérés en fonction des risques (RWA) de 4, 50% d'ici 2019.
Fonds propres de base de catégorie 1 = fonds propres de base de catégorie 1 / actifs pondérés en fonction des risques
La structure du capital d'une banque se compose de Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 et CET1. CET1 est au bas de la structure du capital, ce qui signifie qu'en cas de crise, les pertes subies sont d'abord déduites de ce niveau. Si la déduction se traduit par une baisse du ratio CET1 en dessous de son minimum réglementaire, la banque doit remonter son ratio de fonds propres au niveau requis, sinon elle risque d'être dépassée ou arrêtée par les régulateurs.
Pendant la phase de reconstruction, les régulateurs peuvent empêcher la banque de verser des dividendes ou des primes aux employés. En cas d'insolvabilité, les détenteurs de capitaux propres supportent d'abord les pertes suivies des détenteurs d'obligations hybrides et convertibles puis des fonds propres de catégorie 2.
En 2016, l'Autorité bancaire européenne a effectué des tests de résistance à l'aide du ratio CET1 pour comprendre le montant qu'il resterait aux banques en cas de crise financière. Les tests ont été effectués au cours d'une période troublante où de nombreuses banques de la zone euro étaient aux prises avec d'énormes quantités de prêts non performants (NPL) et une baisse des cours des actions. Le résultat du test a montré que la plupart des banques pourraient survivre à une crise en 2016.
