Qu'est-ce qu'une fusion congénérique?
Une fusion congénérique est un type de fusion où deux sociétés sont dans les mêmes industries ou marchés ou des marchés connexes mais n'offrent pas les mêmes produits. Dans une fusion congénérique, les sociétés peuvent partager des canaux de distribution similaires, fournissant des synergies pour la fusion. L'entreprise acquérante et l'entreprise cible peuvent avoir des technologies ou des systèmes de production qui se chevauchent, ce qui facilite l'intégration des deux entités. L'acquéreur peut voir l'objectif comme une opportunité d'élargir sa gamme de produits ou de gagner de nouvelles parts de marché.
Points clés à retenir
- Une fusion congénérique est le cas où la société acheteuse et la société cible appartiennent au même secteur ou à un secteur connexe, mais ont des secteurs d'activité ou des produits différents.Les deux sociétés impliquées dans une fusion congénérique peuvent partager des processus de production, des canaux de distribution, du marketing ou des technologies similaires. La fusion congénérique peut aider l'entreprise acquéreuse à augmenter rapidement sa part de marché ou à étendre ses gammes de produits.Le chevauchement entre les deux sociétés dans une fusion congénérique peut créer une synergie où la performance combinée des sociétés fusionnées est supérieure à celle des sociétés individuelles elles-mêmes.
Comprendre les fusions congénériques
Une fusion congénérique peut permettre à une cible et à son acquéreur de profiter de technologies ou de processus de production qui se chevauchent pour étendre leur gamme de produits ou augmenter leur part de marché. Une fusion d'extension de produit est une sorte de fusion congénérique où la gamme de produits d'une entreprise est ajoutée à la gamme de produits de l'autre. Cela permet à la société issue de la fusion de bénéficier d'un accès à une clientèle plus large, ce qui pourrait se traduire par une part de marché et des bénéfices plus importants.
Types de fusions
En plus des fusions congénériques, il existe plusieurs autres types de fusions, comme les conglomérats, les horizontaux ou les verticaux. Bien qu'il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les entreprises s'engagent dans des fusions, les facteurs communs incluent la croissance potentielle de l'entreprise, la diversification des produits et la rentabilité.
Fusion de conglomérats
Contrairement à une fusion congénérique, où la cible et l'acquéreur sont dans des secteurs similaires, une fusion de conglomérats se produit entre des sociétés qui ne sont en aucune manière liées. Souvent, les deux sociétés impliquées se livrent à des industries complètement différentes avec très peu de chevauchement dans la façon dont elles gèrent leurs entreprises. Les conglomérats cherchent à diversifier leur entreprise en possédant plusieurs produits ou entreprises non liés. Cette diversification fait partie d'une stratégie globale de gestion des risques qui peut aider l'entreprise à survivre aux ralentissements ou aux fluctuations du marché.
Fusion horizontale
Une fusion horizontale implique la fusion de deux entreprises concurrentes du même secteur pour former une entreprise plus grande. Les gains potentiels de parts de marché sont le principal moteur des fusions horizontales. Les entreprises qui fusionnent peuvent également réaliser des économies de coûts grâce à des économies d'échelle.
Fusion verticale
Une fusion verticale se produit lorsqu'un objectif et un acquéreur participent à la production d'un bien ou à la prestation de services à différentes étapes du processus de production. Une entreprise peut contrôler davantage sa chaîne d'approvisionnement en achetant les entreprises qui produisent ses intrants via une fusion verticale en amont.
Une fusion verticale offre à une entreprise un meilleur contrôle de son processus de production, ce qui peut à son tour entraîner une réduction des coûts et une plus grande efficacité.
Exemple concret d'une fusion congénérique
Un exemple de fusion congénérique est lorsque le géant bancaire Citicorp a fusionné avec la société de services financiers Travelers Group en 1998. Dans une transaction évaluée à 70 milliards de dollars, les deux sociétés ont uni leurs forces pour créer Citigroup Inc. Alors que les deux sociétés faisaient partie du secteur des services financiers, elles avait différentes gammes de produits. Citicorp a offert aux consommateurs des services bancaires traditionnels et des cartes de crédit. Les voyageurs, d'autre part, étaient connus pour leurs services d'assurance et de courtage. La fusion congénérique entre les deux a permis à Citigroup de devenir l'une des plus grandes sociétés de services financiers au monde.
