Qu'est-ce que le trading continu?
Le trading continu est une méthode de transaction des ordres de sécurité. La négociation continue implique l'exécution immédiate des ordres dès leur réception par les teneurs de marché et les spécialistes.
Points clés à retenir
- La négociation continue facilite tous les ordres aussi rapidement que possible pendant les heures de négociation régulières.La négociation continue diffère de la négociation par lots, c'est ainsi que les ouvertures de marché fonctionnent sur la plupart des bourses.Les transactions de nuit sont empilées et les teneurs de marché ajustent les prix pour s'adapter au plus grand nombre possible à l'ouverture.
Comprendre le trading continu
Le commerce continu peut être comparé au commerce par lots. La négociation continue constitue la base de tous les types de transactions sur les bourses secondaires aux États-Unis. Le trading par lots est l'opposé du trading continu et n'a lieu qu'à l'ouverture du marché. Bien que les bourses se livrent toutes à des échanges continus de nos jours, on peut considérer que les investisseurs institutionnels ou les gestionnaires de fonds peuvent s'engager dans une forme de négociation par lots pour rééquilibrer leurs positions quotidiennement.
La négociation continue se produit en continu tout au long de la journée de négociation avec une exécution immédiate par les teneurs de marché. La négociation par lots implique l'exécution d'un ordre de transactions par lots qui ont été retardées par des ordres non exécutés alignés et en attente d'exécution. Les teneurs de marché peuvent voir l'offre et la demande des commandes par lots avant l'ouverture du marché. Ainsi, un ordre de transactions par lots est exécuté chaque jour à l'ouverture du marché avec des ordres qui ont été placés pour le traitement du teneur de marché pendant les heures creuses du marché.
La négociation continue est facilitée par le processus de tenue de marché qui constitue la base des échanges sur le marché secondaire. Les teneurs de marché exécutent des transactions en continu tout au long de la journée de négociation en faisant correspondre les acheteurs et les vendeurs. Les teneurs de marché exécutent les transactions qui ont été soumises à l'ordre au prix du marché en vigueur. Le processus de tenue de marché oblige un teneur de marché à acheter des titres d'un vendeur et à vendre des titres à un acheteur, en faisant correspondre les acheteurs et les vendeurs intéressés sur le marché libre. Ce processus est connu sous le nom de processus d'offre et de demande et génère un profit pour le teneur de marché. Le teneur de marché fait la différence de valeur entre le cours acheteur et le cours vendeur, également appelé écart.
Métiers
Les investisseurs peuvent soumettre différents types d'ordres commerciaux. Les ordres de marché sont soumis pour une exécution continue des transactions instantanément, car l'investisseur est prêt à accepter le prix du marché.
Les autres types de commandes sont considérés comme des commandes conditionnelles. Ces commandes sont conservées jusqu'à ce que le prix spécifié soit atteint. Un investisseur peut définir différents types d'ordres conditionnels. Ces ordres ont un prix spécifié qui est souhaité par l'investisseur pour exécution sur le marché libre. Par conséquent, pour que ces ordres soient acceptés sur le marché pour une négociation continue, le prix d'exécution doit atteindre le prix du marché en vigueur pour être pris en compte par un teneur de marché. Ainsi, alors que le marché propose une négociation continue, un ordre conditionnel d'un investisseur ne sera exécuté sur le marché de négociation continue que lorsque le prix sera disponible.
Dans certaines situations, un investisseur peut également spécifier s'il souhaite que son ordre soit exécuté en totalité ou en partie au prix souhaité. Certains ordres peuvent ne s'exécuter que partiellement en raison de la disponibilité dans le commerce continu tandis que d'autres ordres peuvent nécessiter que l'intégralité de l'ordre soit exécutée.
