Que sont les gains normalisés?
Le bénéfice normalisé est ajusté pour supprimer les effets de la saisonnalité, des revenus et des dépenses qui sont des influences inhabituelles ou ponctuelles. Les bénéfices normalisés aident les propriétaires d'entreprise, les analystes financiers et les autres parties prenantes à comprendre les véritables bénéfices d'une entreprise tirés de ses activités normales. Un exemple de cette normalisation serait de supprimer une vente de terrain des états financiers d'une entreprise de vente au détail dans laquelle un gain en capital important a été réalisé, car la vente de produits - et non la vente de terrains - est la véritable entreprise de l'entreprise.
Comprendre les gains normalisés
Les bénéfices normalisés représentent les bénéfices d'une entreprise qui omettent les effets de charges ou de gains non récurrents. Pour mieux présenter le cœur de métier d'une entreprise, les effets ponctuels de ces profits ou pertes sont supprimés car ils peuvent brouiller le tableau. De plus, les bénéfices normalisés peuvent être utilisés pour présenter les bénéfices d'une entreprise tout en tenant compte des cycles de ventes saisonniers ou cycliques.
En bref, les bénéfices normalisés sont l'évaluation la plus précise de la véritable santé financière et des performances d'une entreprise. De nombreuses entreprises engagent des dépenses ponctuelles, telles que de gros honoraires d'avocat, ou réalisent des gains ponctuels, comme la vente de vieux équipements. Dans les deux cas, même si les coûts et les revenus sont réalisés et affectent les flux de trésorerie à court terme de la société, ils ne sont pas des indications de la performance à long terme de la société. Pour analyser correctement l'entreprise, ces effets doivent être supprimés.
Points clés à retenir
- Le bénéfice normalisé supprime les événements ponctuels et les effets saisonniers lisses sur le chiffre d'affaires.Le bénéfice normalisé représente mieux la véritable santé du cœur de métier d'une entreprise.Le bénéfice par action normalisé peut être utilisé pour comparer deux entreprises où l'une a souffert ou a bénéficié d'un certain nombre de hors événements.
Exemples de gains normalisés
La forme la plus courante de normalisation des bénéfices se produit lorsque les dépenses ou les revenus doivent être supprimés ou que les cycles de vente doivent être lissés. Lors de la normalisation de coûts ou de bénéfices importants et ponctuels, il existe deux types d'ajustements de normalisation. Si, par exemple, une entreprise qui possède une flotte de camions décide de vendre les actifs amortis et d'en acheter de nouveaux, les bénéfices et les dépenses de la vente sont supprimés pour normaliser ses bénéfices. Un comptable ou un analyste le ferait en consultant le compte de résultat de l'entreprise et en retirant l'argent généré par les autres éléments du résultat global. Il supprimerait alors les dépenses d'exploitation ou le financement par emprunt utilisé pour acheter les nouveaux camions.
Un autre scénario où les dépenses sont supprimées pour normaliser les bénéfices d'une entreprise est en cas d'acquisition ou d'achat. Lorsque cela se produit, les salaires, traitements et autres dépenses payés aux propriétaires et dirigeants de l'entreprise sont supprimés, car ils ne feront pas partie de la nouvelle organisation.
Le scénario restant qui implique généralement la normalisation concerne les bénéfices des entreprises avec des cycles de vente ou de la saisonnalité. Dans de telles situations, les gains sont ajustés en utilisant une moyenne mobile sur un certain nombre de périodes. La forme la plus simple est une moyenne arithmétique. Si, par exemple, une entreprise gagne 100 $ en janvier, 150 $ en février et 200 $ en mars et utilise une moyenne mobile sur deux mois, son bénéfice normalisé serait de 125 $ pour février et 175 $ pour mars.
L'avantage des gains normalisés
Pour les investisseurs, le plus grand avantage des bénéfices normalisés est qu'ils permettent une comparaison plus précise entre les entreprises. Les paramètres communs tels que le bénéfice par action (BPA) peuvent être considérablement affectés par la période au cours de laquelle ils sont calculés, en particulier si un coût ou un bénéfice significatif non lié à l'activité principale se produit au cours de la période. En utilisant le bénéfice par action normalisé, les investisseurs peuvent mieux analyser et comparer les entreprises en fonction de la santé de leurs activités principales plutôt que du coup de pouce ou du coup temporaire d'un événement ponctuel.
