Costco Wholesale Corporation (COST) a manqué les estimations de bénéfices du deuxième trimestre fiscal alors qu'il publiait des revenus en ligne mercredi soir, déclenchant une réaction de vente aux nouvelles qui sonnait des creux de trois semaines. Les acteurs du marché n'ont pas réagi à une bonne augmentation des ventes trimestrielles de 10, 8% d'une année sur l'autre, inquiets de la concurrence croissante dans les supermarchés d'Amazon.com, Inc. (AMZN), Walmart Inc. (WMT) et The Kroger Co. (KR).
La croissance des ventes par rapport au trimestre précédent a ralenti à 8, 4%, ajoutant à l'anxiété des actionnaires qui pourrait maintenant générer un test au plus bas de février près de 175 $. La pression des ventes a considérablement augmenté depuis décembre, les fonds prenant tranquillement leurs bénéfices près des sommets du marché haussier, s'attendant à un ralentissement de la croissance de 2018 dans un environnement hautement concurrentiel. Néanmoins, la croissance de la force du commerce électronique pourrait empêcher une correction plus marquée, l'entreprise affichant une augmentation impressionnante de 38% d'une année à l'autre.
Graphique à long terme COST (1992-2018)
Une tendance haussière pluriannuelle s'est terminée à 15, 32 $ en 1991, laissant la place à une tendance baissière persistante qui a finalement atteint un creux à 6, 00 $ en 1995. La vague de reprise qui a suivi a pris feu en 1997, générant une avance rapide qui a atteint 60, 50 $ en avril 2000, soit seulement trois mois après que la société ait publié la deuxième scission de sa longue histoire publique. Il est tombé rapidement au milieu des années 40, ce niveau offrant un soutien sur l'ensemble du marché baissier de la bulle Internet.
Le titre a de nouveau augmenté en 2003, creusant un canal ascendant qui a atteint le plus haut précédent en 2006. Une base d'un an à ce niveau a achevé la dernière étape d'une cassure de tasse et de poignée qui a calé quelques mois plus tard au milieu de 70 $. s. Les actions de Costco ont ensuite rejoint les marchés mondiaux dans l'effondrement économique, déversant plus de 35 points dans un creux de cinq ans en mars 2009, avant un rebond qui a achevé un aller-retour dans le sommet précédent deux ans plus tard.
Une cassure de 2012 a marqué le début d'une période fructueuse qui a presque doublé le cours de l'action au premier trimestre de 2015. La tendance haussière s'est ensuite atténuée dans un canal haussier peu profond, affichant une longue série de nouveaux sommets en décembre 2017, alors qu'elle stagnait à la résistance du canal. pour la quatrième fois. La baisse de février a confirmé un renversement à ce niveau, ciblant le support de canal qui a maintenant dépassé 160 $. (Pour plus d'informations, voir: Analyse du modèle commercial: Costco vs Sam's Club .)
Graphique à court terme COST (2017-2018)
Le canal a sillonné la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours à plusieurs reprises depuis juin 2015, établissant un objectif de baisse à court terme à 175 $, ce qui marque également le creux de février. Le titre a tenté de dépasser ce niveau à trois reprises en 2017, établissant une résistance horizontale qui a été montée en novembre 2017. La baisse de février a rebondi à ce niveau de support, tandis qu'une violation signalerait désormais une cassure ratée.
Le volume en solde (OBV) a atteint son plus haut de 2008 en 2015 et a fortement baissé en 2016. Depuis, il a sculpté un schéma étonnamment irrégulier, atteignant un nouveau sommet au premier semestre 2017 et se brisant de nouveau, tout en achetant de la pression en 2018 n'a pas réussi à égaler la hausse des prix à un niveau record. Cela marque une divergence baissière, tandis que les baisses verticales de 2015 et 2017 préviennent que le stock pourrait être vendu de manière agressive à nouveau.
Le plus bas de mercredi à 184, 78 $ pourrait donner le rythme à la clôture de vendredi, car il marque également un support de plage de trois semaines et l'EMA de 50 jours. Une panne pourrait attirer des vendeurs à découvert agressifs, déclenchant une baisse rapide vers le plus bas de février, qui doit tenir pour dissuader la poursuite de la baisse du support des canaux. À l'inverse, un rallye au-dessus de 196 $ marquerait une victoire importante pour les taureaux, ouvrant la voie à une course saine au-dessus de 200 $.
The Bottom Line
Costco perd du terrain après avoir manqué des estimations de bénéfices malgré de bons résultats de vente comparatifs. Le stock a été pris dans une fourchette de négociation étroite depuis le renversement de la résistance des canaux à long terme, ce qui suggère que les ours vont finalement l'emporter, plongeant le détaillant dans les 160 $. (Pour plus de lecture, consultez: 8 entreprises qu'Amazon tue .)
