Table des matières
- Loi sur le financement participatif et les emplois
- Financement participatif par actions
- Crowdfunding immobilier
- Limites d'investissement
- The Bottom Line
Depuis le 16 mai 2016, tout le monde - pas seulement les investisseurs accrédités - peut investir via des plateformes de financement participatif. Cela signifie que les individus ordinaires, en théorie, ont la possibilité d'investir dans des start-ups qui étaient auparavant réservées aux investisseurs providentiels et VC. Bien sûr, des restrictions s'appliquent et les entreprises en phase de démarrage présentent un degré de risque - et de récompense potentiel - beaucoup plus élevé.
Points clés à retenir
- Le financement participatif par actions est un moyen pour les start-up de lever des capitaux en vendant des actions à un grand nombre d'investisseurs individuels. De même, les particuliers peuvent investir dans des biens immobiliers ou s'engager dans des prêts P2P directs.À partir de 2016, la loi JOBS permet aux particuliers de participer au financement participatif en capital, ouvrant l'investissement anticipé à plus que des investisseurs providentiels et des investisseurs en capital-risque. Les limites s'appliquent toujours et les risques associés au financement participatif par actions peuvent être un peu plus importants que d'investir dans des sociétés plus matures sur des bourses réglementées.
Le financement participatif par actions et la loi sur les emplois
Voici le contexte: la loi Jumpstart Our Business Startups (JOBS) de 2012 a été adoptée pour faciliter la mobilisation de capitaux par les petites entreprises et, en retour, stimuler la croissance économique par la création d'emplois. Le titre III de la loi traite spécifiquement du financement participatif. En octobre 2015, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a finalisé certaines dispositions clés relatives à l'autorisation pour les investisseurs non accrédités de participer à ce type d'investissement.
De nombreux types de placements en actions ne sont ouverts qu'aux investisseurs accrédités. Il s'agit notamment des banques, des compagnies d'assurance, des régimes d'avantages sociaux et des fiducies, ainsi que de certaines personnes considérées comme aisées et suffisamment sophistiquées financièrement pour avoir un besoin réduit de certaines protections. Pour être admissible à titre d'investisseur accrédité, un particulier doit gagner plus de 200 000 $ par année, avoir une valeur nette supérieure à 1 million de dollars ou être associé commandité, membre de la haute direction ou administrateur de l'émetteur du titre.
Investir via des plateformes de financement participatif est un territoire inexploré pour les investisseurs non accrédités, mais comprendre comment fonctionnent les différents types d'investissements financés par le financement participatif peut faciliter la navigation dans les eaux.
Financement participatif par actions
Le financement participatif par actions est le type de financement participatif qui concerne principalement le titre III de la loi sur les emplois. Avec ce type d'investissement, plusieurs investisseurs mettent en commun de l'argent dans une startup spécifique en échange d'actions. Ce type de financement participatif est le plus souvent utilisé par les entreprises en démarrage pour lever des fonds de démarrage.
Les placements en actions peuvent être intéressants pour les investisseurs non accrédités pour plusieurs raisons. Tout d'abord, il existe un potentiel de rendement solide si la startup dans laquelle vous investissez a finalement réussi son introduction en bourse. Une fois que la société est entrée en bourse, vous pouvez ensuite vendre vos actions et récupérer votre investissement initial, ainsi que tous les bénéfices. Si vous avez de la chance et investissez dans une startup qui finit par être le prochain Google, le gain pourrait être énorme.
En dehors de cela, le financement participatif en capital ne nécessite pas une somme d'argent substantielle pour commencer. Selon l'ampleur du financement recherché par une startup, vous pourrez peut-être investir aussi peu que 1 000 $. Cela uniformise effectivement les règles du jeu entre les investisseurs accrédités et non accrédités.
Les deux principaux inconvénients associés aux placements en actions sont leur risque inhérent et le calendrier. Il n'y a aucune garantie qu'une nouvelle start-up réussira, et si l'entreprise échoue, vos actions ne valent rien. Si l'entreprise décolle, il peut s'écouler des années avant que vous puissiez vendre vos actions. Les données de CrunchBase ont montré que le temps moyen pour entrer en bourse est de 8, 25 ans, ce qui devrait être pris en compte dans votre stratégie de sortie.
Crowdfunding immobilier
L'immobilier peut être un excellent moyen d'ajouter de la diversification à votre portefeuille, et le financement participatif est une alternative intéressante à une fiducie de placement immobilier (FPI) ou à la propriété directe. Avec le crowdfunding immobilier, vous avez essentiellement deux options d'investissement: les investissements en dette ou en actions.
Lorsque vous investissez dans une dette, vous investissez dans un billet hypothécaire garanti par un immeuble commercial. Lorsque le prêt est remboursé, vous recevez une part des intérêts. Ce type d'investissement est considéré comme présentant un risque plus faible que les actions, mais il y a un inconvénient car les rendements sont limités en fonction du taux d'intérêt sur la note. D'un autre côté, il est préférable de devenir propriétaire direct car vous n'êtes pas responsable de la gestion de la propriété.
Investir dans des capitaux propres signifie que vous recevez une participation dans la propriété. Dans ce scénario, les rendements sont réalisés en pourcentage des revenus locatifs générés par le bien. Si la propriété est vendue, vous recevrez également une partie des gains de la vente. En termes de rentabilité, les investissements en actions peuvent entraîner des rendements plus élevés, mais vous prenez plus de risques si les revenus locatifs font une chute soudaine.
Comme le financement participatif en actions, le principal avantage du financement participatif immobilier offert aux investisseurs non accrédités est qu'il a un point d'entrée si bas. Bon nombre des meilleures plates-formes fixent l'investissement minimum à 5 000 $, ce qui est beaucoup plus abordable que les dizaines de milliers de dollars souvent nécessaires pour accéder à des transactions immobilières privées. Prêt Peer-to-Peer
Ce type de prêt peut être une option attrayante pour les investisseurs non accrédités qui préfèrent investir dans des particuliers plutôt que dans des sociétés ou des biens immobiliers. Les plateformes de prêt entre particuliers permettent aux consommateurs de créer des campagnes de financement pour des prêts personnels. Chaque emprunteur se voit attribuer une cote de risque en fonction de ses antécédents de crédit. Les investisseurs peuvent ensuite choisir les prêts dans lesquels ils souhaitent investir en fonction du niveau de risque encouru.
C'est une bonne chose si vous voulez contrôler le niveau de risque que vous prenez. Dans le même temps, cela vous permet également d'évaluer le type de revenus que vous voyez sur l'investissement. Généralement, plus le niveau de risque de l'emprunteur est élevé, plus le taux d'intérêt sur le prêt est élevé, ce qui signifie plus d'argent dans votre poche.
Encore une fois, il ne faut pas énormément de fonds pour démarrer avec ce type d'investissement crowdfunded. Si vous avez un supplément de 25, 00 $, vous pouvez commencer à financer des prêts via Lending Club ou Prosper, qui ouvrent tous deux leurs portes à des investisseurs non accrédités.
Limites d'investissement pour les investisseurs non accrédités
Bien que la réglementation mise à jour du titre III permette aux investisseurs non accrédités de participer à des investissements financés par le crowdfunding, ce n'est pas un programme gratuit pour tous. La SEC a choisi d'imposer des restrictions sur le montant que les investisseurs non accrédités peuvent investir sur une période de 12 mois. Votre limite individuelle est basée sur votre valeur nette et vos revenus. Les investisseurs accrédités n'ont pas de telles restrictions.
La SEC impose cette limite pour une raison. Le but est de réduire le risque pour les investisseurs non accrédités qui peuvent ne pas être aussi bien informés sur le financement participatif ou investir en général. En limitant le montant que vous pouvez investir, la SEC limite également le montant que vous pourriez perdre si un investissement particulier tombe à plat.
The Bottom Line
Une chose que les investisseurs non accrédités doivent garder à l'esprit est que même si le titre III permet une participation universelle, toutes les plateformes de financement participatif ne sont pas susceptibles de sauter à bord. Cela peut limiter les types d'investissements auxquels vous pouvez participer. Et lorsque vous comparez différentes opportunités d'investissement, portez une attention particulière aux frais que chaque plate-forme facture, car ils peuvent avoir un impact sur vos rendements à long terme.
