Quelle est la date du jour?
Souvent utilisée pour identifier une série particulière d'obligations d'un émetteur, la date datée est la date à laquelle les intérêts commencent à courir sur un titre à revenu fixe. Les investisseurs qui achètent un titre à revenu fixe entre les dates de paiement des intérêts doivent également payer au vendeur ou à l'émetteur tout intérêt accumulé entre la date du jour et la date d'achat ou la date de règlement, en plus de la valeur nominale.
Comprendre la date du jour
Les investisseurs achètent des obligations émises par des sociétés, le gouvernement et les municipalités afin de recevoir des revenus d'intérêts. De nombreuses obligations garantissent un paiement périodique de coupon ou d'intérêts aux obligataires jusqu'à l'échéance de l'obligation. Par exemple, une obligation d'une valeur nominale de 1 000 $ et d'un taux de coupon de 5% à payer semestriellement paiera à ses investisseurs 5% / 2 x 1 000 $ = 25 $ tous les six mois. Supposons que la nouvelle obligation émise ait été vendue au cours du mois de janvier 2018 et que sa date d'échéance soit le 1er février 2023. Si les paiements d'intérêts sont prévus le 1er février et le 1er août de chaque année jusqu'à l'échéance de l'obligation, la date datée sera le 1er février 2018. Un investisseur recevra ses premiers 25 $ à la première date du coupon, le 1er août 2018. La première période du coupon est donc la période allant de la date à la première date du coupon.
La date datée est la date à laquelle les intérêts commencent à courir sur les obligations et les billets. Au cours de la première période du coupon, les jours entre le coupon et le règlement seront toujours calculés par référence à la date datée. Un investisseur qui achète l'obligation paie le montant égal aux intérêts courus de la date du jour à la date de règlement et est remboursé des intérêts supplémentaires lorsque l'émetteur effectue le premier paiement d'intérêts sur le titre.
Si la date d'émission du titre à revenu fixe est la même que la date datée, la date datée est également la date d'émission. Il est également possible qu'une obligation payant un coupon soit émise après la première date de régularisation, auquel cas la date d'émission et la date datée seront différentes. Une différence peut se produire entre les deux dates, car les dates d'émission ne peuvent pas tomber un jour férié ou un week-end. Par exemple, une date datée peut être le samedi, mais la date d'émission sera le lundi suivant. Si la date d'émission tombe après la date du jour, l'obligation sera négociée avec les intérêts courus. En effet, la date datée peut être antérieure, postérieure ou postérieure à la date d'émission.
