Table des matières
- Qu'est-ce que le fonds de roulement en jours?
- Formule de fonds de roulement en jours
- Calcul des jours de fonds de roulement
- Utilisation de Days Working Capital
- Fonds d'interprétation des jours de travail
- Fonds de roulement vs jours de travail
- Limites de jours de fonds de roulement
- Exemple Un des jours de fonds de roulement
- Exemple Deux jours de fonds de roulement
Qu'est-ce que le fonds de roulement en jours?
Les jours de fonds de roulement décrivent combien de jours il faut à une entreprise pour convertir son fonds de roulement en revenus. Plus une entreprise dispose de jours de fonds de roulement, plus il faut de temps pour convertir ce fonds de roulement en ventes. Le nombre de jours de fonds de roulement indique une entreprise inefficace et vice versa.
Points clés à retenir
- Les jours de fonds de roulement décrivent combien de jours il faut à une entreprise pour convertir son fonds de roulement en revenus. Les entreprises qui mettent moins de jours pour transformer leur fonds de roulement en revenus de vente sont plus efficaces que les entreprises qui mettent plus de jours à générer le même montant de revenus. le nombre de jours de fonds de roulement diminue, cela peut être dû à une augmentation des ventes. Inversement, si le nombre de jours de fonds de roulement est élevé ou augmente, cela peut signifier que les ventes diminuent ou peut-être que la société met plus de temps à être payée ou à percevoir le paiement de ses dettes.
Jours de fonds de roulement
Formule de fonds de roulement en jours
La DWC = Revenus de vente Fonds de roulement moyen × 365 où: Fonds de roulement moyen = Fonds de roulement moyen pour une période de temps Revenus de vente = Revenu des ventes
Le fonds de roulement est une mesure de la liquidité. Le fonds de roulement est calculé comme suit:
La Fonds de roulement = Actifs courants - Passifs courants où: Actifs courants = Actifs convertis en valeur de rachat dans un cycle d'exploitation normal Passifs courants = Dettes ou obligations dues dans un cycle d'exploitation normal
Calcul des jours de fonds de roulement
- Calculez le fonds de roulement d'une entreprise en soustrayant le passif à court terme de l'actif à court terme.Si vous calculez les jours de fonds de roulement sur une longue période, par exemple d'une année à l'autre, vous pouvez calculer le fonds de roulement au début de la période et de nouveau à la fin de la période et moyenne des deux résultats. Vous pouvez également calculer le fonds de roulement pour chaque trimestre et prendre une moyenne des quatre trimestres et insérer le résultat dans la formule en tant que fonds de roulement moyen.Multipliez le fonds de roulement moyen par 365 ou jours dans l'année.Divisez le résultat par les ventes ou chiffre d'affaires de la période, qui se trouve au compte de résultat. Vous pouvez également prendre les ventes moyennes sur plusieurs périodes. Tout dépend si vous analysez une période ou plusieurs périodes dans le temps.
Utilisation de Days Working Capital
Plus une entreprise dispose de jours de fonds de roulement, plus il faut de temps pour convertir ce fonds de roulement en ventes. En d'autres termes, une valeur élevée du nombre de jours de fonds de roulement indique une entreprise inefficace et vice versa.
Comme mentionné précédemment, le fonds de roulement résulte de la soustraction des passifs courants des actifs courants. Les actifs courants comprennent la trésorerie, les titres négociables, les stocks, les débiteurs et les autres actifs à court terme devant être utilisés dans un délai d'un an. Les passifs courants comprennent les créditeurs et la partie courante de la dette à long terme, qui sont exigibles dans un délai d'un an.
La différence entre les actifs courants et les passifs courants représente l'excédent ou le déficit de trésorerie à court terme de l'entreprise. Un solde de fonds de roulement positif signifie que les actifs courants couvrent les passifs courants. À l'inverse, un solde de fonds de roulement négatif signifie que les passifs courants dépassent les actifs courants.
Alors que les calculs de fonds de roulement négatifs et positifs donnent un aperçu général du fonds de roulement, le fonds de roulement en jours fournit aux analystes une mesure numérique pour la comparaison. Le fonds de roulement de jours fournit aux analystes le nombre de jours nécessaires à une entreprise pour convertir le fonds de roulement en ventes.
Fonds d'interprétation des jours de travail
Les entreprises qui mettent moins de jours à transformer leur fonds de roulement en chiffre d'affaires sont plus efficaces que les entreprises qui mettent plus de jours à générer le même chiffre d'affaires.
Un faible fonds de roulement de jours pourrait signifier qu'une entreprise utilise rapidement son fonds de roulement et se convertit en ventes. Si le nombre de jours de fonds de roulement diminue, cela peut être dû à une augmentation des ventes.
Inversement, si le nombre de jours de fonds de roulement est élevé ou augmente, cela peut signifier que les ventes diminuent ou que l'entreprise met plus de temps à être payée ou à percevoir le paiement de ses dettes.
Fonds de roulement vs jours de travail
Le fonds de roulement, également connu sous le nom de fonds de roulement net, est la différence entre les actifs courants d'une entreprise, comme la trésorerie, les comptes débiteurs (factures impayées des clients) et les stocks de matières premières et de produits finis, et ses passifs courants, comme les comptes créditeurs.
Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Bien que le fonds de roulement soit important, le nombre de jours de fonds de roulement montre combien de jours il faut pour convertir le fonds de roulement en revenus.
Limites de jours de fonds de roulement
Comme pour toute mesure financière, le fonds de roulement en jours ne dit pas aux investisseurs si le nombre de jours est bon ou mauvais, sauf s'il est comparé à des entreprises du même secteur. De plus, il est important de comparer les jours de fonds de roulement sur plusieurs périodes pour voir s'il y a un changement ou une tendance.
De plus, les ratios peuvent être asymétriques et produire de temps en temps des résultats bancaux. Si une entreprise avait une soudaine augmentation des actifs courants au cours d'une période où les passifs et les ventes demeuraient inchangés, le nombre de jours de fonds de roulement augmenterait car le fonds de roulement de l'entreprise serait plus élevé.
Aucun investisseur ne dirait qu'avoir des liquidités supplémentaires ou des actifs courants serait une mauvaise chose. Pour cette raison, prendre le fonds de roulement moyen et les ventes moyennes sur plusieurs trimestres donne aux investisseurs l'image la plus complète et la plus précise.
Exemple Un des jours de fonds de roulement
Une entreprise réalise un chiffre d'affaires de 10 millions de dollars et possède des actifs courants ou 500 000 $ et des passifs courants de 300 000 $ pour la période.
- Le fonds de roulement de l'entreprise équivaudrait à 200 000 $ ou 500 000 $ à 300 000 $.Le fonds de roulement jours est calculé par (200 000 $ (ou fonds de roulement) x 365) / 10 000 000 $ Fonds de roulement jours = 7, 3 jours
Cependant, si la société réalisait 12 millions de dollars de ventes et que le fonds de roulement ne changeait pas, les jours de fonds de roulement tomberaient à 6, 08 jours, ou (200 000 $ (ou fonds de roulement) x 365) / 12 000 000 $.
Une augmentation du niveau des ventes, toutes choses égales par ailleurs, produit un nombre de jours de fonds de roulement inférieur, car l'entreprise convertit le fonds de roulement en davantage de ventes à un rythme plus rapide.
Une entreprise avec un niveau de fonds de roulement de 6 jours prend deux fois plus de temps pour transformer le fonds de roulement, comme les stocks, en ventes qu'une entreprise avec un fonds de roulement de 3 jours pour la même période. En d'autres termes, l'entreprise avec 3 jours de fonds de roulement est deux fois plus efficace que l'entreprise avec 6 jours de fonds de roulement. Alors que l'entreprise avec un ratio plus élevé est généralement la plus inefficace, il est important de comparer avec d'autres entreprises du même secteur, car les différentes industries ont des normes de fonds de roulement différentes.
Exemple Deux jours de fonds de roulement
Vous trouverez ci-dessous une partie du bilan d'Apple Inc. au 31 décembre 2018, selon le dossier 10Q de la société.
- Les actifs courants se sont élevés à 140828 pour la période.Les passifs courants ont totalisé 108283 pour la période.Les revenus ou les ventes nettes ont été de 84310 $ pour la période, ce qui n'est pas indiqué mais se trouve dans le compte de résultat de la société.Fonds de roulement: 32545 $ (140828 - 108283). Le fonds de roulement est calculé par (32 545 $ x 365) / 84 310 $ Le fonds de roulement de la journée correspondait à 140, 89 jours pour la période, ce qui signifie qu'il faut autant de jours pour convertir le fonds de roulement de l'entreprise en revenus ou en ventes.
Portion du bilan Apple du 31/12/2018 10T. Investopedia
