Qu'est-ce qu'une option pour les concessionnaires
Une option de courtier est un contrat émis sur l'inventaire physique d'une marchandise. Une option de courtier est généralement émise par des sociétés qui achètent, vendent ou utilisent autrement une marchandise dans le cadre de leurs activités. Ce type d'option n'est pas négocié en bourse. Il est plutôt négocié en tant que titre de gré à gré (OTC) et est donc moins soumis à un examen et à une réglementation.
Décomposer l'option concessionnaire
Les options des concessionnaires sont généralement souscrites par des entreprises, telles que des chambres de compensation, qui détiennent les marchandises physiques et les proposent ensuite au public sur le marché de gré à gré. Bien que les options des concessionnaires existent en dehors des marchés commerciaux traditionnels, leur vente est toujours très minutieuse car elles représentent un contrat entre les parties. Les entreprises qui négocient dans ces types de contrats détiennent généralement des quantités suffisantes de marchandises physiques ou de liquidités pour satisfaire à un appel ou à un contrat de vente, quelle que soit l'option choisie.
Fonctionnement des options du concessionnaire
Étant donné que les options des courtiers sont négociées de gré à gré, généralement par des personnes impliquées dans le produit physique, les options peuvent être utilisées pour prendre physiquement possession d'un produit, ou transférer ce produit à une autre partie via le contrat.
Les contrats étant négociés OTC, les parties peuvent convenir de conditions personnalisées. Contrairement à un contrat à terme négocié en bourse qui implique un montant spécifique d'un certain grade de la marchandise, l'option du courtier pourrait être pour n'importe quel montant ou grade que les deux parties conviennent.
Un concessionnaire peut avoir 150 onces d'or à vendre. Une autre partie souhaite acheter 150 onces d'or, à l'avenir, si le prix de l'or continue d'augmenter. Les contrats à terme et les options négociés en bourse sont normalisés à 100 onces, laissant à la fois le vendeur et l'acheteur avec 50 onces pour se débarrasser / acquérir. Une option revendeur résout ce problème.
Le prix de l'or est de 1 500 $. Les deux parties conviennent que l'acheteur achètera à une option d'achat avec un prix d'exercice de 1 550 $. L'option d'achat expirera dans trois mois. En échange du droit d'acheter l'or à 1 550 $ l'once, même s'il va beaucoup plus haut au cours des trois prochains mois, l'acheteur d'option s'engage à payer une prime au vendeur d'option.
Si le prix ne dépasse pas 1550 $, il n'est pas nécessaire que l'acheteur d'options exerce le contrat et achète l'or à 1550 $, car il est moins cher d'acheter de l'or sur le marché libre où il se négocie en dessous de 1550 $. Dans ce scénario, le vendeur d'options conserve la prime ainsi que son or.
Si le prix de l'or dépasse 1 550 $, l'acheteur de l'option exercera son option. Cela vaut la peine car le prix de l'or est maintenant supérieur à 1 550 $ l'once. Le vendeur fournira les 150 onces d'or, éventuellement via un reçu de coffre-fort, et l'acheteur de l'option paiera au vendeur d'option 1 550 $ x 150 onces.
Les options des courtiers sont négociées de gré à gré et nécessitent que l'autre partie soit en mesure de respecter sa fin de transaction. Par conséquent, ces types d'accords sont conclus entre des entreprises ou des individus qui se connaissent ou se sont vérifiés financièrement.
