Qu'est-ce qu'une politique monétaire stricte?
Une politique monétaire stricte est une ligne de conduite entreprise par une banque centrale comme la Réserve fédérale pour ralentir la croissance économique en surchauffe, limiter les dépenses dans une économie qui semble accélérer trop rapidement ou freiner l'inflation lorsqu'elle augmente trop rapidement..
La banque centrale resserre la politique ou rend l'argent serré en augmentant les taux d'intérêt à court terme par des changements de politique au taux d'actualisation, également connu sous le nom de taux des fonds fédéraux. L'augmentation des taux d'intérêt augmente le coût de l'emprunt et réduit efficacement son attractivité. Une politique monétaire stricte peut également être mise en œuvre par la vente au marché d'actifs du bilan de la banque centrale par le biais d'opérations d'open market.
Une politique monétaire stricte est différente - mais peut être coordonnée avec - d'une politique budgétaire stricte, qui est promulguée par les organes législatifs et comprend l'augmentation des impôts ou la diminution des dépenses publiques. Lorsque la Fed abaisse ses taux et rend l'environnement plus facile à emprunter, cela s'appelle l'assouplissement monétaire.
Politique monétaire stricte
Comprendre la politique monétaire stricte
Les banques centrales du monde entier utilisent la politique monétaire pour réguler des facteurs spécifiques au sein de l'économie. Les banques centrales utilisent le plus souvent le taux des fonds fédéraux comme principal outil de régulation des facteurs de marché.
Le taux des fonds fédéraux est utilisé comme taux de base dans toutes les économies mondiales. Il fait référence au taux auquel les banques se prêtent les unes aux autres et est également appelé taux d'actualisation. Une augmentation du taux des fonds fédéraux est suivie d'une augmentation des taux d'emprunt dans l'ensemble de l'économie.
Points clés à retenir
- Une politique monétaire stricte est une action entreprise par une banque centrale comme la Réserve fédérale pour ralentir une croissance économique en surchauffe. Les banques centrales s'engagent dans une politique monétaire stricte lorsqu'une économie accélère trop rapidement ou que l'inflation - les prix globaux - augmente trop rapidement. le taux des fonds fédéraux - le taux auquel les banques se prêtent les unes aux autres - augmente les taux d'emprunt et ralentit les prêts.
Les hausses de taux rendent l'emprunt moins attrayant à mesure que les paiements d'intérêt augmentent. Elle affecte tous les types d'emprunts, y compris les prêts personnels, les hypothèques et les taux d'intérêt sur les cartes de crédit. Une augmentation des taux rend également l'épargne plus attrayante, car les taux d'épargne augmentent également dans un environnement avec une politique de resserrement.
Un avantage d'une politique monétaire stricte: les ventes du Trésor sur le marché libre
Dans un environnement de politique de resserrement, la Fed peut également vendre des bons du Trésor sur le marché libre afin d'absorber une partie du capital supplémentaire pendant un environnement de politique monétaire resserré. Cela enlève effectivement le capital des marchés ouverts car la Fed prend des fonds de la vente avec la promesse de rembourser le montant avec intérêt.
Le resserrement de la politique intervient lorsque les banques centrales augmentent le taux des fonds fédéraux et l'assouplissement se produit lorsque les banques centrales abaissent le taux des fonds fédéraux.
Dans un environnement de politique monétaire qui se resserre, une réduction de la masse monétaire est un facteur qui peut considérablement contribuer à ralentir ou à empêcher la monnaie nationale de l'inflation. La Fed envisage souvent de resserrer sa politique monétaire en période de forte croissance économique.
Un assouplissement de l'environnement de politique monétaire sert le but opposé. Dans un environnement de politique d'assouplissement, la banque centrale baisse les taux pour stimuler la croissance de l'économie. Des taux plus bas poussent les consommateurs à emprunter davantage, augmentant ainsi efficacement la masse monétaire.
De nombreuses économies mondiales ont abaissé leurs taux des fonds fédéraux à zéro, et certaines économies mondiales sont dans des environnements de taux négatifs. L'environnement à taux zéro et à taux négatif profite à l'économie en facilitant les emprunts. Dans un environnement de taux extrêmement négatif, les emprunteurs reçoivent même des paiements d'intérêts, ce qui peut créer une demande importante de crédit.
