Qu'est-ce que le défaut?
Le défaut est le non-remboursement d'une dette, y compris les intérêts ou le capital d'un prêt ou d'une garantie. Un défaut peut se produire lorsqu'un emprunteur n'est pas en mesure d'effectuer des paiements en temps opportun, manque des paiements, ou évite ou arrête d'effectuer des paiements. Les particuliers, les entreprises et même les pays peuvent être la cible de défauts de paiement s’ils ne peuvent pas honorer leurs dettes. Les risques de défaut sont souvent calculés bien à l'avance par les créanciers.
Défaut
Explication par défaut
Un défaut peut survenir sur une dette garantie comme un prêt hypothécaire garanti par une maison ou un prêt commercial garanti par les actifs d'une entreprise. Si un emprunteur individuel n'effectue pas les versements hypothécaires en temps opportun, le prêt pourrait devenir en défaut. De même, si une entreprise émet des obligations - essentiellement des emprunts auprès d'investisseurs - et qu'elle n'est pas en mesure de payer des coupons à ses détenteurs d'obligations, l'entreprise est en défaut de paiement sur ses obligations. Un défaut a des effets négatifs sur le crédit de l'emprunteur et sa capacité d'emprunter à l'avenir.
Points clés à retenir
- Le défaut est le non-remboursement d'une dette sur un prêt ou une garantie. Un défaut peut se produire lorsqu'un emprunteur n'est pas en mesure d'effectuer des paiements en temps opportun, rate des paiements, ou évite ou arrête de faire des paiements.Des défauts peuvent survenir sur une dette garantie telle qu'un prêt hypothécaire garanti par une maison ou une dette non garantie telle que des cartes de crédit ou un prêt étudiant. Les défauts de paiement peuvent avoir des conséquences telles que la baisse des cotes de crédit, la réduction des chances d'obtenir du crédit à l'avenir et des taux d'intérêt plus élevés sur la dette existante ainsi que toute nouvelle obligation.
Défaut sur la dette garantie
Lorsqu'un individu, une entreprise ou une nation manque à une obligation de dette, le prêteur ou l'investisseur a un recours pour récupérer les fonds qui lui sont dus. Cependant, ce recours varie en fonction du type de garantie impliquée. Par exemple, si un emprunteur fait défaut sur une hypothèque, la banque peut récupérer la maison garantissant l'hypothèque. En outre, si un emprunteur fait défaut sur un prêt auto, le prêteur peut reprendre possession de l'automobile. Ce sont des exemples de prêts garantis. Dans un prêt garanti, le prêteur a une créance légale sur l'actif pour satisfaire le prêt.
Les sociétés qui sont en défaut ou proches du défaut déposent généralement une demande de protection contre la faillite pour éviter un défaut total sur leurs dettes. Cependant, si une entreprise fait faillite, elle fait effectivement défaut sur tous ses prêts et obligations, car les montants initiaux de la dette sont rarement entièrement remboursés. Les créanciers dont les prêts sont garantis par les actifs de l'entreprise, tels que des bâtiments, des stocks ou des véhicules, peuvent récupérer ces actifs au lieu d'un remboursement. S'il reste des fonds, les détenteurs d'obligations de la société en reçoivent une participation et les actionnaires sont les suivants. Lors de faillites d'entreprises, un règlement peut parfois être trouvé entre les emprunteurs et les prêteurs en vertu duquel seule une partie de la dette est remboursée.
Défaillance sur une dette non garantie
Un défaut peut également se produire sur une dette non garantie telle que des factures médicales et des dettes de carte de crédit. Avec la dette non garantie, aucun actif ne garantit la dette, mais le prêteur a toujours un recours juridique en cas de défaut. Les sociétés émettrices de cartes de crédit donnent souvent quelques mois avant qu'un compte ne soit en défaut. Cependant, si au bout de six mois ou plus, il n'y a eu aucun paiement, le compte serait débité, ce qui signifie que le prêteur subirait une perte sur le compte. La banque vendrait probablement le compte prélevé à une agence de recouvrement et l'emprunteur devrait rembourser l'agence. Si aucun paiement n'est effectué à l'agence de recouvrement, une action en justice pourrait être intentée sous la forme d'un privilège ou d'un jugement placé sur les actifs de l'emprunteur. Un privilège de jugement est une décision de justice qui donne aux créanciers le droit de prendre possession des biens des emprunteurs s'ils ne respectent pas leurs obligations contractuelles.
Défaut sur un prêt étudiant
Les prêts étudiants sont un autre type de dette non garantie. Si vous ne payez pas votre prêt, vous ne trouverez probablement pas une équipe de maréchaux américains armés à votre porte, comme l'a fait un homme du Texas en 2016, comme l'a rapporté CNN Money. Mais c'est toujours une très mauvaise idée d'ignorer cette dette.
À bien des égards, le défaut de paiement d'un prêt étudiant a les mêmes conséquences que le non-paiement d'une carte de crédit. Cependant, sur un point clé, cela peut être bien pire. Le gouvernement fédéral garantit la plupart des prêts étudiants, et les agents de recouvrement rêvent d'avoir les pouvoirs qu'utilisent les fédéraux. Ce ne sera probablement pas aussi mauvais que des maréchaux armés à votre porte, mais cela pourrait devenir très désagréable.
D'abord, vous êtes «délinquant»
Lorsque votre paiement de prêt est en retard de 90 jours, il est officiellement «en souffrance». Ce fait est signalé aux trois principaux bureaux de crédit. Votre cote de crédit sera atteinte.
Cela signifie que toute nouvelle demande de crédit peut être refusée ou accordée uniquement aux taux d'intérêt plus élevés disponibles pour les emprunteurs à risque. Une mauvaise cote de crédit peut vous suivre d'autres façons. Les employeurs potentiels, en particulier pour tout employé ayant besoin d'une habilitation de sécurité, vérifient souvent la cote de solvabilité des candidats et l'utilisent comme mesure de votre caractère. Il en va de même pour la plupart des fournisseurs de services Internet par téléphone portable et par câble, qui peuvent vous refuser le contrat de service que vous souhaitez. Les sociétés de services publics peuvent exiger un dépôt de garantie de la part de clients qu'elles ne considèrent pas solvables. Un propriétaire potentiel pourrait également rejeter votre demande d'appartement.
Ensuite, vous êtes «par défaut»
Lorsque votre paiement est en retard de 270 jours, il est officiellement «en défaut». L'institution financière à laquelle vous devez l'argent renvoie le problème à une agence de recouvrement. L'agence fera de son mieux pour vous faire payer, à moins d'actions qui sont interdites par la Fair Debt Collection Practices Act. Les agents de recouvrement peuvent également clouer sur les frais pour couvrir le coût de la collecte de l'argent.
Il faudra peut-être des années avant que le gouvernement fédéral ne s'implique, mais lorsqu'il le fait, ses pouvoirs sont considérables. Il peut saisir tout remboursement d'impôt que vous pourriez recevoir et l'appliquer à votre dette impayée. Il peut également garnir votre chèque de paie, ce qui signifie qu'il contactera votre employeur et fera en sorte qu'une partie de votre salaire soit envoyée directement pour le remboursement du prêt.
Alternatives au défaut
Une bonne première étape consiste à contacter votre prêteur dès que vous réalisez que vous pourriez avoir du mal à maintenir vos paiements. Le prêteur peut être en mesure de travailler avec vous sur un plan de remboursement plus réalisable ou de vous orienter vers l'un des programmes fédéraux. Il est important de se rappeler qu'aucun des programmes n'est accessible aux personnes dont les prêts étudiants sont en défaut.
Vous pouvez être sûr que les banques et le gouvernement sont aussi impatients d’obtenir l’argent que de le rembourser. Assurez-vous simplement de les alerter dès que vous voyez des problèmes potentiels à venir. Ignorer le problème ne fera qu'empirer les choses.
Défaillance sur un contrat à terme
Le défaut sur un contrat à terme se produit lorsqu'une partie ne remplit pas les obligations prévues par l'accord. La défaillance ici implique généralement le non-règlement du contrat à la date requise. Un contrat à terme est un accord juridique pour une transaction sur un produit ou un actif particulier. Un côté du contrat s'engage à acheter à une date et un prix spécifiques tandis que l'autre partie accepte de vendre aux étapes spécifiées du contrat.
Défaut souverain
Le défaut souverain ou le défaut national survient lorsqu'un pays ne peut pas rembourser ses dettes. Les obligations d'État sont émises par les gouvernements afin de lever des fonds pour financer des projets ou des opérations quotidiennes. Les obligations d'État sont généralement considérées comme des investissements à faible risque puisque le gouvernement les soutient. Cependant, la dette émise par un gouvernement n'est aussi sûre que les finances publiques et la capacité de la rembourser.
Si un pays fait défaut sur sa dette souveraine ou ses obligations, les ramifications peuvent être graves et entraîner un effondrement des marchés financiers du pays. L'économie pourrait entrer en récession, ou sa monnaie pourrait dévaluer. Pour les pays, un défaut pourrait signifier ne pas être en mesure de lever les fonds nécessaires pour les besoins de base tels que la nourriture, la police ou l'armée.
Le défaut souverain, comme d'autres types de défaut, peut se produire pour diverses raisons. Par exemple, la Jamaïque a fait défaut de 7, 9 milliards de dollars en 2010, en raison de dépenses excessives du gouvernement, d'un endettement élevé et d'une baisse du tourisme - l'industrie clé du pays, comme indiqué dans un article du Center for Economic and Policy Research (CEPR).
Comme l'a rapporté le Wall Street Journal en 2015, la Grèce a manqué à un paiement au Fonds monétaire international en envoyant des ondes de choc à travers l'Union européenne.
Conséquences du défaut
Lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt, les conséquences peuvent inclure:
- Remarques négatives sur le rapport de crédit de l'emprunteur et baisse de la cote de crédit, qui est une valeur numérique ou une mesure de la solvabilité de l'emprunteur Réduction des chances d'obtenir du crédit à l'avenir Taux d'intérêt plus élevés sur la dette existante ainsi que sur toute nouvelle detteGarnition des salaires et autres pénalités. La saisie-arrêt fait référence à un processus juridique qui demande à un tiers de déduire les paiements directement du salaire ou du compte bancaire d'un emprunteur.
Lorsque les émetteurs d'obligations font défaut sur les obligations ou présentent d'autres signes de mauvaise gestion du crédit, les agences de notation abaissent leur notation. Les agences de notation de crédit obligataire mesurent la solvabilité des obligations de sociétés et d'État pour fournir aux investisseurs un aperçu des risques liés à l'investissement en obligations.
La cote de crédit d'une entreprise et, finalement, la cote de crédit de l'obligation ont une incidence sur le taux d'intérêt que les investisseurs recevront. Une note inférieure pourrait également empêcher une entreprise d'émettre de nouvelles obligations et de lever les fonds nécessaires pour financer ses activités commerciales.
Les agences de notation de crédit attribuent généralement des notes pour indiquer les notes. Standard & Poor's, par exemple, a une échelle de notation de crédit allant de AAA (excellent) à C et D. Un instrument de dette avec une note inférieure à BB est considéré comme une note spéculative ou une obligation indésirable, ce qui signifie qu'il est plus susceptible de défaut de paiement sur les prêts.
Exemples de défauts réels
Porto Rico a fait défaut en 2015, comme le rapporte CNN Money , ils n'ont payé que 628 000 $ pour un paiement obligataire de 58 millions de dollars. Après que l'ouragan Maria a frappé l'île fin 2017, la dette du pays de plus de 100 milliards de dollars est de plus en plus préoccupante.
La gestion du capital à long terme était un énorme hedge fund qui a fait défaut et a finalement fermé ses portes en 2000. Business Insider rapporte comment l'exposition du fonds aux obligations brésiliennes, danoises et russes et à d'autres investissements risqués s'est échappée lorsque la Russie a fait défaut sur ses obligations souveraines. Le capital à long terme a perdu plus de 4 milliards de dollars en quelques mois, et même avec les tentatives de la Réserve fédérale pour le sauver, le hedge fund a finalement fait faillite. Long-Term Capital a été le premier fonds spéculatif de l'histoire des États-Unis à faire faillite et à fermer ses portes.
