Table des matières
- Qu'est-ce que la gestion discrétionnaire des investissements?
- Comprendre la gestion discrétionnaire des investissements
- Fonctionnement de la gestion discrétionnaire des investissements
- Avantages de la gestion discrétionnaire
- Risques de gestion discrétionnaire
Qu'est-ce que la gestion discrétionnaire des investissements?
La gestion discrétionnaire de placements est une forme de gestion de placements dans laquelle les décisions d'achat et de vente sont prises par un gestionnaire de portefeuille ou un conseiller en placement pour le compte du client. Le terme «discrétionnaire» fait référence au fait que les décisions d'investissement sont prises à la discrétion du gestionnaire de portefeuille. Cela signifie que le client doit avoir la plus grande confiance dans les capacités du gestionnaire d'investissement.
La gestion discrétionnaire des investissements ne peut être offerte que par des personnes ayant une vaste expérience dans le secteur des investissements et des diplômes d'études avancés, de nombreux gestionnaires d'investissement possédant le titre d'analyste financier agréé (CFA).
Comprendre la gestion discrétionnaire des investissements
Les services et les transactions dans le cadre de la gestion discrétionnaire des investissements sont adaptés aux particuliers fortunés (HNWI) et aux investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension, car les comptes discrétionnaires ont des exigences d'investissement minimum plus élevées, commençant souvent à 250 000 $.
La stratégie du gestionnaire d'investissement peut impliquer l'achat d'une variété de titres sur le marché, à condition qu'elle corresponde au profil de risque et aux objectifs financiers de son client. Par exemple, les gestionnaires de placements discrétionnaires peuvent acheter des titres tels que des actions, des obligations, des FNB et des dérivés financiers.
Fonctionnement de la gestion discrétionnaire des investissements
Les gestionnaires de placements discrétionnaires démontrent leurs stratégies en utilisant une approche systématique qui facilite la communication des résultats et les stratégies d'investissement à exercer de manière spécifique. Les investissements ne sont pas personnalisés ou adaptés à un client; les investissements sont plutôt effectués en fonction des stratégies des clients. En d'autres termes, les clients sont regroupés en fonction de leurs objectifs mis en évidence et de leur tolérance au risque. Chaque groupe disposera alors du même portefeuille d'investissement créé à partir du pool d'argent déposé par les clients. Le compte client réel est séparé et les fonds investis sont pondérés en fonction des investissements en capital des particuliers.
Par exemple, considérons un portefeuille avec un capital initial de 10 millions de dollars. Un individu à valeur nette élevée qui a contribué 1 million de dollars aurait un investissement de 10% dans le portefeuille, tandis qu'un autre qui a contribué 300 000 $ aura un investissement de 3% dans le portefeuille.
Avantages de la gestion discrétionnaire
La gestion discrétionnaire des investissements offre plusieurs avantages aux clients. Il libère les clients du fardeau de prendre des décisions d'investissement au jour le jour, qui peuvent sans doute être mieux prises par un gestionnaire de portefeuille qualifié qui est à l'écoute des caprices du marché. La délégation du processus d'investissement à un gestionnaire compétent laisse le client libre de se concentrer sur d'autres choses qui lui importent.
La gestion discrétionnaire des investissements aligne également les intérêts du gestionnaire de placements sur ceux du client, car les gestionnaires facturent généralement un pourcentage des actifs administrés à titre de frais de gestion. Ainsi, si le portefeuille se développe sous la gérance du gestionnaire de placements, le gestionnaire est rémunéré en recevant un montant plus élevé en tant que frais de gestion. Cela réduit la tentation du conseiller de "baratter" le compte pour générer plus de commissions, ce qui est une faille majeure du modèle d'investissement basé sur les transactions.
La gestion discrétionnaire des investissements peut également garantir que le client a accès à de meilleures opportunités d'investissement par le biais du gestionnaire de portefeuille. Le client peut également recevoir de meilleurs prix pour les transactions exécutées, car le gestionnaire de portefeuille peut passer un seul ordre d'achat ou de vente pour plusieurs clients. Pour les clients dans les comptes discrétionnaires, les gestionnaires de portefeuille peuvent agir rapidement et efficacement sur les informations disponibles, en vendant la position de tous leurs comptes en une seule transaction rentable. De même, le gestionnaire de portefeuille est mieux placé pour saisir les opportunités d'achat lorsque les marchés plongent et qu'un titre de bonne qualité baisse temporairement en valeur.
Risques de gestion discrétionnaire
À la baisse, le solde minimum du compte et les frais élevés peuvent être un gros obstacle pour de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui débutent. Un nouvel investisseur avec un petit montant à investir ne pourrait pas bénéficier de ce style d'investissement.
Du point de vue du client, il ou elle doit avoir confiance en la compétence, l'intégrité et la fiabilité du gestionnaire de portefeuille. Il incombe donc aux clients de procéder à une due diligence adéquate sur les gestionnaires de portefeuille potentiels avant de leur confier leur épargne vie. Il existe un risque de confier de l'argent à un gestionnaire de portefeuille peu scrupuleux ou peu attentif aux objectifs déclarés d'un client.