Qu'est-ce qu'un plan de réinvestissement des dividendes — RRD?
Un plan de réinvestissement des dividendes (RRD) est un programme qui permet aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes en espèces en actions supplémentaires ou en fractions d'actions sous-jacentes à la date de paiement du dividende. Bien que le terme puisse s'appliquer à tout accord de réinvestissement automatique mis en place par le biais d'une société de courtage ou d'investissement, il fait généralement référence à un programme officiel offert par une société cotée en bourse aux actionnaires existants. Environ 650 entreprises et 500 fonds à capital fixe le font actuellement.
Plan de réinvestissement des dividendes (RRD)
Comprendre un plan de réinvestissement des dividendes - RRD
Normalement, lorsque des dividendes sont versés, ils sont reçus par les actionnaires sous forme de chèque ou de dépôt direct sur leur compte bancaire. Les DRIP, également appelés programmes de réinvestissement des dividendes, donnent aux actionnaires la possibilité de réinvestir le montant d'un dividende déclaré en actions supplémentaires, qui sont achetées directement auprès de la société. Étant donné que les actions achetées via un DRIP proviennent généralement de la propre réserve de l'entreprise, elles ne sont pas négociables par le biais des bourses. Les actions doivent également être rachetées directement par l’intermédiaire de la société.
La plupart des DRIP permettent aux investisseurs d'acheter des actions sans commission ou moyennant des frais nominaux, et à un escompte significatif par rapport au cours actuel. Ils peuvent toutefois fixer des minimums en dollars: la plupart ne permettent pas de réinvestissements bien inférieurs à 10 $. Alors que les DRIP sont généralement destinés aux actionnaires existants, certaines sociétés les mettent à la disposition des nouveaux investisseurs, en spécifiant généralement un montant d'achat minimum.
Bien que les dividendes réinvestis ne soient pas réellement reçus par l'actionnaire, ils doivent toujours être déclarés comme un revenu imposable (sauf s'ils sont détenus dans un compte fiscalement avantageux, comme un IRA).
Points clés à retenir
- Un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP) permet aux actionnaires de réinvestir automatiquement les dividendes en espèces d'une action dans des actions supplémentaires ou fractionnaires de la société sous-jacente. Les actions DRIP sont directement achetées et rachetées par la société. Les dividendes réinvestis restent imposables.
Considérations supplémentaires pour les DRIP
L'achat d'actions par le biais d'un DRIP présente plusieurs avantages, tant pour l'entreprise émettrice que pour l'actionnaire.
Avantages
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Prix réduits
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Sans commission
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Possibilité d'acheter des fractions d'actions
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Avantages maximaux de la composition
Les inconvénients
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Actions illiquides
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Les dividendes toujours imposables
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Aucun choix d'investisseur
Avantages pour l'investisseur
Les RRD offrent aux actionnaires un moyen d'accumuler plus d'actions sans avoir à payer de commission. De nombreuses sociétés proposent des actions à un prix réduit via leur DRIP de 1% à 10% sur le cours actuel. Entre aucune commission et une remise de prix, le prix de revient pour la possession des actions peut être significativement plus bas que si les actions étaient achetées sur le marché libre. Grâce aux RRD, les investisseurs peuvent également acheter des fractions d'actions, de sorte que chaque dollar de dividende va vraiment fonctionner.
À long terme, le plus grand avantage est l'effet du réinvestissement automatique sur la composition des rendements. Lorsque les dividendes sont augmentés, les actionnaires reçoivent un montant croissant sur chaque action qu'ils possèdent, ce qui peut également acheter un plus grand nombre d'actions. Au fil du temps, cela augmente le potentiel de rendement total de l'investissement. Parce que plus d'actions peuvent être achetées chaque fois que le cours de l'action baisse, le potentiel à long terme de gains plus importants est accru.
Avantages pour l'entreprise
Les sociétés qui versent des dividendes bénéficient également des RRD de plusieurs manières. Premièrement, lorsque des actions sont achetées à la société pour un RRD, cela crée plus de capital que la société peut utiliser. Deuxièmement, les actionnaires qui participent à un RRD sont moins susceptibles de vendre leurs actions lorsque le marché boursier baisse. C'est en partie parce que les participants ont tendance à être des investisseurs à long terme et à reconnaître le rôle que jouent leurs dividendes dans la croissance à long terme de leur portefeuille. Bien sûr, un autre facteur est que les actions achetées au DRIP ne sont pas aussi liquides que les actions achetées sur le marché libre - elles ne peuvent être rachetées que via la société.
Exemple réel d'un DRIP
La société 3M propose un programme DRIP. Administré par l'agent de transfert de la société, EQ Shareowner Services, il offre aux actionnaires inscrits la possibilité d'utiliser tout ou partie de leurs dividendes (désignés soit en pourcentage en dollars, soit en nombre d'actions) pour acheter des actions; s'ils ne choisissent pas d'option lorsqu'ils adhèrent au plan, tous leurs dividendes seront réinvestis. L'entreprise paie tous les frais et commissions.
