À un moment où les évaluations des grandes entreprises technologiques montent en flèche et où le capital est concentré sur quelques-uns des plus grands noms, les investisseurs qui recherchent des jeux de valeur extraordinaires devraient regarder où les autres ont peur d'aller, selon un vétéran de Wall Street.
George Putnam, rédacteur en chef du service de conseil en investissement The Turnaround Letter, recommande d'acheter des actions abattues qui partagent une poignée d'attributs qu'il considère comme les positionnant pour un retour, comme indiqué dans un rapport MarketWatch. Ses choix incluent Blue Apron Holdings Inc. (APRN), AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC), Newell Brands Inc. (NWL), Hovnanian Enterprises Inc. (HOV) et Midstates Petroleum Co Inc. (MPO).
Le service de Putnam a surperformé le marché boursier au cours des dernières décennies. Si l'on investissait 100 000 $ dans son portefeuille moyen au début de 1988, cela vaudrait maintenant 3, 8 millions de dollars, contre 2, 1 millions pour l'indice Wilshire 5000, comme l'a noté MarketWatch. En termes annualisés, les gains sont respectivement de 12, 7% et 10, 6%.
Cibler les fondamentaux
Au cours de ses décennies d'expérience dans le conseil sur les choix de titres, Putnam a déclaré à MarketWatch qu'il était beaucoup plus facile de cibler le moment d'acheter des actions que de les vendre. Il se concentre sur les actions de sociétés qui se détournent d'une période prolongée de sous-performance, indiquant que les investisseurs ne sont souvent pas disposés à regarder au-delà de la mauvaise performance vers les fondamentaux.
"Bien qu'une grande partie du marché boursier soit assez efficace, il existe des niches inefficaces où vous pouvez gagner des rendements démesurés, et je crois toujours que les actions de redressement représentent une telle niche", a déclaré Putnam.
Le choix type de «turnaround investment» de Putnam est une entreprise avec un cœur de métier solide, une bonne marque ou franchise, «un bilan suffisamment sain pour donner à l'entreprise suffisamment de temps pour résoudre ses problèmes, une« nouvelle direction et un solide dividende pour » vous dédommager pendant que vous attendez que le retournement se concrétise."
