Dow Jones Industrial Average contre S&P 500: un aperçu
Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le Standard & Poor's 500 (S&P 500) sont tous deux des indices boursiers américains largement suivis. Les principales différences entre elles résident dans le nombre d'exploitations et la méthodologie de pondération.
Points clés à retenir
- Le DJIA est composé de 30 actions américaines sélectionnées par les indices S&P Dow Jones, le S&P 500 de 500 actions américaines sélectionnées par un conseil des indices S&P Dow Jones, le DJIA est calculé à l'aide d'une méthode de moyennes mathématiques simples, le S&P 500 est calculé en donnant des pondérations. à chaque stock en fonction de leur valeur de marché.
Dow Jones Industrial Average
Le DJIA est l'indice le plus connu. Lancé en 1896 avec 12 sociétés, l'indice se compose aujourd'hui de 30 actions américaines de premier ordre. Le nom «industriel» est en grande partie historique, car la plupart des actions de cet indice ne proviennent pas des industries manufacturières, mais plutôt de tous les principaux secteurs à l'exception des services publics et des transports. Ils comprennent des noms familiers tels que Johnson & Johnson, Coca Cola et McDonald's.
Les critères pour qu'une entreprise accède au Dow Jones sont quelque peu vagues; les entreprises sont leaders dans leur secteur et très grandes. Les composants du DJIA ne changent pas souvent, car il faut un changement important dans une entreprise pour qu'il soit supprimé de l'index. Si l'indice est soumis à examen, les membres d'un comité peuvent remplacer plus d'une entreprise à la fois.
Le DJIA est pondéré en fonction du prix. Cela signifie que la somme des cours des actions composant est divisée par un diviseur. Plutôt que d'utiliser une moyenne arithmétique simple et de diviser par le nombre d'actions dans la moyenne, le Dow Divisor est utilisé. Ce diviseur atténue les effets des fractionnements et des dividendes des actions. Le DJIA, par conséquent, n'est affecté que par les variations des cours boursiers, de sorte que les sociétés dont le cours de l'action est plus élevé ont un effet plus important sur les mouvements du Dow Jones.
S&P 500
L'indice S&P 500, créé en 1957, est un indice boursier de 500 grandes actions américaines cotées en bourse. Les actions de cet indice proviennent de tous les secteurs de l'économie et sont sélectionnées par un comité. Pour être sélectionnées, les actions doivent avoir une capitalisation boursière de 8, 2 milliards de dollars ou plus (à partir de 2019), avoir un flottant public d'au moins 50%, avoir des bénéfices positifs pour les quatre derniers trimestres et avoir une liquidité adéquate mesurée par le prix et le volume.
Les actions du S&P 500 sont pondérées en fonction de leur valeur marchande plutôt que de leur cours. De cette façon, le S&P 500 tente de garantir qu'une variation de 10% dans un titre de 20 $ affectera l'indice de la même manière qu'un changement de 10% dans un titre de 50 $.
Alors que ces deux indices sont utilisés par les investisseurs pour déterminer la tendance générale du marché boursier américain, le S&P 500 est plus englobant, car il comprend un plus grand échantillon du total des actions américaines.
