Appelez ça la mort par Jeff. Le mastodonte qu'est Amazon.com Inc. (AMZN) continue de rouler. Amazon met son drapeau dans le sol dans une industrie après l'autre, renforçant son rôle de leader mondial dans pratiquement tout.
Alors que l'empire que Jeff Bezos a fondé grandit, les entreprises sont obligées de s'adapter ou de fermer. Qu'il s'agisse de son acquisition de Whole Foods Market Inc. (WFM), de son partenariat avec Nike Inc. (NKE) ou de l'un de ses nombreux nouveaux départements comme "Wardrobe and Handmade", Amazon s'envole.
Bezos est la personne la plus riche du monde en 2019, avec une valeur nette estimée à 160 milliards de dollars. C'est certainement bien d'être Jeff Bezos, mais pas si bon de travailler dans l'un des secteurs dans lesquels il décide d'entrer.
Visual Capitalist
UPS et FedEx
À un moment donné, Bezos d'Amazon a dû se demander pourquoi il payait autant d'argent à United Parcel Service (UPS) et FedEx (FDX).
En 2019, la société livrait environ 26% de ses propres commandes directement aux clients, selon Wolfe Research. Ce n'est pas un hasard, elle est également devenue un acteur de la navigation commerciale et de la logistique.
Points clés à retenir
- La portée d'Amazon est allée bien au-delà de la vente au détail et dans d'autres secteurs qu'elle peut perturber en utilisant son modèle de prix plus bas et son vaste réseau d'entrepôts.Amazon Wardrobe a été conçu pour éliminer toute résistance des acheteurs à l'achat de vêtements en ligne. Amazon a commandé 20 000 camionnettes l'année dernière et est en concurrence directe avec FedEx et UPS.
Amazon Air compte désormais 50 avions au départ de plusieurs hubs régionaux. Il a commandé 20 000 camionnettes en 2018. Il teste des robots de livraison de trottoir pour aider à résoudre ce problème délicat et coûteux du «dernier kilomètre» dans la livraison à domicile.
La société travaille également sur un service de livraison pour une entreprise appelée Shipping with Amazon, ou SWA. Amazon récupérera les colis directement auprès d'autres entreprises et les expédiera aux clients. Amazon teste le service à Los Angeles et à Londres, où les clients disent que ses tarifs sont environ la moitié de ceux de la concurrence.
Le nouveau programme d'expédition mettra l'entreprise en concurrence directe avec les activités des principaux expéditeurs américains UPS et FedEx. L'effet sur le marché pourrait être énorme, surtout si Amazon est en mesure d'offrir des prix inférieurs à ses concurrents.
PillPack plus Amazon signifie que plus personne ne doit aller dans une pharmacie pour remplir une ordonnance.
Walgreens, CVS et Rite-Aid
Amazon veut depuis longtemps entrer dans l'industrie pharmaceutique lucrative et, à la mi-2018, c'est exactement ce qu'il a fait, en acquérant PillPack, une société pharmaceutique en ligne. La présence en ligne de PillPack, combinée à l'expertise d'expédition d'Amazon, permettra aux gens d'éviter de se rendre dans une pharmacie pour remplir une ordonnance.
Les actions de Walgreens Boots Alliance (WBA), CVS Health Corp. (CVS) et Rite-Aid Corp. (RAD) se sont toutes concentrées sur les nouvelles, perdant une capitalisation boursière totale de 12, 8 milliards de dollars.
Tablier bleu
Le moment de l'introduction en bourse de Blue Apron (APRN) n'aurait pas pu être pire. Moins de deux semaines après l'acquisition par Whole Foods d'Amazon de 13, 7 milliards de dollars, la société de livraison de kits de repas basée à New York a ouvert ses portes à la Bourse de New York et est devenue le plus gros flop d'introduction en bourse de 2017. Finissant son premier jour à plat, les actions de Blue Apron ont vu une baisse régulière.
La mauvaise nouvelle pour Blue Apron s'est poursuivie lorsque Amazon a annoncé son intention d'entrer dans le secteur des plats cuisinés. Un dépôt de brevet d'Amazon avec le slogan "Nous faisons la préparation. Soyez le chef" était la dernière chose que les investisseurs de Blue Apron voulaient entendre.
Les actions d'APRN se situaient juste au-dessus de 1 $ fin avril 2019.
Macy's
Macy's Inc. (M) est en déclin depuis un certain temps et la croissance d'Amazon a accéléré sa chute. Macy's s'échangeait à un niveau record au-dessus de 69 $ en juillet 2015. Fin avril 2019, il dépassait légèrement 24 $.
Un coup potentiellement important est venu d'Amazon Wardrobe, un service de mode personnalisé qui vise à éliminer tout scrupule d'un acheteur à propos des achats de vêtements en ligne.
En mars 2019, Amazon avait contourné Walmart et Target pour devenir le plus grand détaillant américain de vêtements.
Macy's n'est pas le seul grand magasin à ressentir la brûlure. Nordstrom Inc. (JWN) et Kohl's Corp. (KSS) ressentent la pression, et si l'oracle d'Omaha est correct, l'avenir est tout sauf rose. "Le grand magasin est en ligne", a déclaré Warren Buffett lors de la réunion annuelle de Berkshire en mai 2017.
Costco
Costco Wholesale Corp. (COST) était autrefois le gros poisson dans l'étang du marché de détail. Son modèle d'abonnement était le premier de son type, mettant la pression sur le détaillant de tous les jours. Mais comme Amazon continue de grimper, Costco est au point mort.
En 1993, Costco a fusionné avec Price Club et les abonnements ont dépassé les 80 millions en 24 ans. Comparez cela à Amazon Prime. Lancé en 2005, il comptait fin 2018 environ 97 millions de membres aux États-Unis.
Bien que Costco ne soit pas seulement une épicerie, l'accord entre Amazon et Whole Foods a été un succès pour Costco et ses investisseurs. Après l'annonce de l'acquisition, les actions de Costco ont chuté de 10% et ont glissé en territoire baissier, se négociant à 150 $ par action en juillet 2017, son plus bas niveau depuis décembre 2016. Les actions ont rebondi depuis et se négociaient à environ 245 $ fin avril 2019.
Etsy
Etsy Inc. (ETSY), le marché en ligne des produits de boutique, a connu une période de suppressions d'emplois à l'été 2017, licenciant 22% de son personnel en deux tours. Les coupes sont intervenues alors que le grand frère Amazon a élargi sa marque Handmade, qui a été lancée en 2015.
Certains vendeurs Etsy ont refusé de figurer sur Amazon après s'être plaint qu'il copiait leurs produits et les vendait à un prix inférieur.
La croissance d'Amazon a réduit les marges d'Etsy au point où les inscriptions ont continué d'augmenter mais les bénéfices ont stagné. Après son introduction en bourse en 2015, son cours de bourse a dépassé 30 $ par action. Cependant, alors que les bénéfices se stabilisaient, le prix de son action a chuté, revenant en dessous de son prix d'introduction en bourse de 16 $ l'action. Etsy s'est rétablie depuis et s'élevait à environ 67 dollars par action fin avril 2019.
La survie d'Etsy dépend de sa capacité à conserver son attrait artisanal.
Foot Locker
Les détaillants de vêtements de sport s'y opposent déjà. La concurrence accrue, les alternatives moins chères et les habitudes frugales de la génération Y ont exercé des pressions sur l'entreprise pour maintenir les ventes en magasin. Les résultats de Foot Locker Inc. (FL) pour le premier trimestre de 2017 ont été une grosse erreur qui a vu le titre plonger de 17% en une journée. La nouvelle que Nike, un gros produit pour Foot Locker, commencera également à se vendre sur Amazon a été un nouveau coup dur pour le détaillant flailing.
La nouvelle a été un grand succès pour l'industrie dans son ensemble. "Les actions de plusieurs grandes chaînes sportives ont atteint un plancher de 52 semaines, sachant que Nike pourrait bientôt vendre son équipement directement sur Amazon", a rapporté l'Associated Press. En mai 2018, Footlocker a annoncé la fermeture de 110 magasins.
Chaque épicerie sur Terre
La virée shopping d'Amazon qui comprenait un achat de 13, 7 milliards de dollars pour la chaîne d'épicerie haut de gamme Whole Foods a décimé les cours des actions de l'industrie des supermarchés. Le chevauchement d'une marque de supermarché haut de gamme et d'un géant du commerce électronique de confiance est une pensée effrayante pour ses rivaux.
L'accès d'Amazon à la propre marque 365 de Whole Food est un obstacle majeur pour les autres fournisseurs de produits alimentaires. Les consommateurs n'auront plus à quitter la maison pour répondre à leurs besoins d'achat bio. La visite du marché d'agriculteurs ou de week-end de Trader Joe pourrait être remplacée par un clic de souris.
Barnes & Noble
L'un des premiers détaillants à s'effilocher était le libraire Barnes & Noble Inc. (BKS). (Son ancien rival, les librairies Border, a abandonné en 2011.) Amazon, qui a commencé comme librairie en ligne en 1995, est aujourd'hui le leader mondial de la vente de livres. Le Kindle d'Amazon est désormais également l'acteur dominant sur le marché des liseuses électroniques, bien que la société soit méfiante quant aux chiffres, affirmant seulement que "des dizaines de millions" ont été vendus.
En juillet 2015, le cours de l'action de Barnes & Noble a atteint un sommet historique de 28, 66 $, mais comme Amazon a augmenté, les sceptiques de B&N ont fait de même. Depuis lors, les actions d'Amazon ont quadruplé tandis que les actions de Barnes & Noble ont chuté, atteignant environ 5 dollars par action fin avril 2019.
The Bottom Line
La montée d'Amazon est un phénomène. Ce qui a commencé comme une petite librairie en ligne est devenu un géant de 815 milliards de dollars qui continue de perturber les industries et de changer la façon dont les biens sont consommés et distribués.
Alors que ses partenariats et ses acquisitions se poursuivent, la structure de l'entreprise peut sembler un peu déroutante. Cependant, la façon dont il est arrivé là-bas est tout sauf déroutant.
"Nous avons eu trois grandes idées sur Amazon avec lesquelles nous sommes restés pendant 18 ans, et c'est la raison pour laquelle nous avons réussi: donner la priorité au client. Inventer. Et être patient", a déclaré Bezos au Washington Post dans un entretien. Il est également propriétaire de The Post .
