Table des matières
- Perte de liquidités ou pertes
- Paiements d'intérêts en question
- Changer d'auditeur
- Coupure de dividende
- Défections de gestion supérieure
- Grande vente d'initiés
- Vendre des produits phares
- Coupes dans les avantages
- The Bottom Line
En tant que conseiller financier, il est de votre responsabilité fiduciaire de garder un œil sur les investissements de votre client et d'être à l'affût des investissements qui pourraient échouer. Apprenez à déterminer si une entreprise est au bord de la faillite ou se dirige vers de graves difficultés financières. C'est aussi un jeu d'enfant pour apprendre à analyser les revenus également.
Signes avant-coureurs d'une entreprise en difficulté
Perte de liquidités ou pertes
Les entreprises qui perdent de l'argent trimestre après trimestre brûlent rapidement leurs liquidités. Assurez-vous d'examiner le bilan de l'entreprise et son état des flux de trésorerie pour déterminer comment l'argent est dépensé. Comparez également les flux de trésorerie et les liquidités actuels à la même période de l'année précédente pour déterminer s'il y a une tendance.
Si l'entreprise consomme de l'argent en raison de l'augmentation des activités d'investissement, cela peut signifier qu'elle investit dans son avenir. Cependant, si sur le tableau des flux de trésorerie, la société affecte ses liquidités aux activités d'exploitation et ne réalise toujours pas de bénéfice, cela pourrait être un problème. Surveillez également les fortes augmentations de trésorerie car la société pourrait avoir vendu un actif, gonflant ainsi sa position de trésorerie pour couvrir les pertes.
Les entreprises devraient également avoir conservé des bénéfices, qui sont l'argent restant après avoir réalisé un bénéfice pendant une période. En fait, RE est le compte d'épargne des sociétés qui accumulent des bénéfices au fil du temps pour être réinvestis dans l'entreprise, émettre des dividendes ou racheter des actions. Si les énergies renouvelables n'augmentent pas ou n'existent pas, en l'absence de dividendes et de rachats, l'entreprise n'est pas rentable ou s'en sort à peine.
Paiements d'intérêts en question
Le compte de résultat d'une entreprise montrera ce qu'elle paie pour rembourser sa dette. L'entreprise peut-elle continuer à perdre de l'argent et a-t-elle encore suffisamment d'argent pour effectuer les paiements d'intérêts? Les augmentations de revenus actuelles génèrent-elles suffisamment de revenus pour rembourser la dette de l'entreprise?
Il existe des paramètres et des ratios qui mesurent la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes. Le ratio actuel (ou ratio de trésorerie) est un calcul qui aide à déterminer la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à court terme. Il est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants. Un ratio supérieur à un indique qu'une entreprise aura de grandes chances de pouvoir rembourser sa dette, tandis qu'un ratio inférieur à un indique qu'une entreprise ne pourra pas rembourser sa dette. Le ratio acide-test peut également être utilisé, la différence étant son exclusion des stocks et des comptes prépayés des actifs courants.
Changer d'auditeur
Toutes les sociétés ouvertes doivent faire vérifier leurs livres par un cabinet comptable externe. Et s'il n'est pas rare que les entreprises changent de société de temps à autre, le licenciement brutal d'un auditeur ou d'un cabinet d'expertise comptable sans raison apparente devrait soulever des signaux d'alerte. C'est généralement un signe qu'il y a un désaccord sur la façon de comptabiliser les revenus ou un conflit avec les membres de l'équipe de gestion. Ce n'est pas non plus un bon signe.
Consultez également la lettre de l'auditeur. Dans le cadre de la circulaire de sollicitation de procurations (les sociétés incluent parfois ces informations dans les 10-K et les rapports annuels), les auditeurs rédigeront une lettre indiquant qu’ils estiment que les informations sur les revenus, les flux de trésorerie ou le bilan ont été présentés fidèlement et décrivent situation financière de l'entreprise, au moins à leur connaissance. Cependant, si un auditeur se demande si l'entreprise a la capacité de continuer "en exploitation" ou note une autre divergence dans les pratiques comptables, en particulier dans la façon dont elle comptabilise les revenus, cela devrait également servir de signe d'avertissement sérieux.
Coupure de dividende
Les entreprises qui réduisent ou éliminent leurs versements de dividendes aux actionnaires ne sont pas nécessairement au bord de la faillite. Cependant, lorsque les entreprises traversent une période difficile, les dividendes sont généralement l'un des premiers éléments à parcourir. La direction n'est pas susceptible de couper un dividende à moins que cela ne soit absolument nécessaire, car toute baisse est susceptible de faire baisser considérablement le cours des actions de la société. En conséquence, considérez toute baisse de dividende ou l'élimination d'un dividende comme un signe que des temps difficiles nous attendent.
Il est important de prendre en compte d'autres preuves à l'appui pour déterminer si une baisse du dividende signale une période sombre pour une entreprise. À savoir, surveillez la baisse ou la rentabilité variable, le rendement du dividende par rapport à d'autres sociétés du même secteur et les flux de trésorerie disponibles négatifs. Les investisseurs avisés sont également prudents; assurez-vous que votre dividende n'est pas en danger .
Défections de gestion supérieure
En règle générale, lorsque les choses vont sérieusement vers le bas pour une entreprise, les membres supérieurs de l'équipe de direction quittent pour prendre un emploi dans une autre entreprise. Dans l'intervalle, les employés actuels ayant moins d'ancienneté prendront la place des cadres supérieurs. Si les défections de gestion sont stables, ce sont rarement de bonnes nouvelles.
Grande vente d'initiés
Les investisseurs en argent intelligent, c'est-à-dire les détenteurs institutionnels et exécutifs des actions, vident généralement leurs actions avant un dépôt de bilan ou des moments vraiment difficiles. Soyez à l'affût des ventes d'initiés.
Cependant, dans le cours normal des affaires, certains initiés peuvent vendre le titre de temps à autre. Essentiellement, vous devez prêter attention aux transactions inhabituellement importantes ou fréquentes, en particulier celles qui se produisent au moment ou aux alentours de la date de publication des nouvelles négatives.
Vendre des produits phares
Coupes dans les avantages
Les entreprises chercheront à réduire considérablement leurs prestations de santé, leurs régimes de retraite ou d'autres avantages pendant les périodes difficiles. Des coupes profondes et soudaines, en particulier lorsqu'elles ont lieu conjointement avec l'un des autres problèmes mentionnés ci-dessus, indiquent que des problèmes pourraient survenir.
The Bottom Line
Il n'est pas rare que les entreprises heurtent des bosses sur la route et doivent serrer la ceinture. Cependant, si une entreprise resserre excessivement cette ceinture, ou si plusieurs des scénarios ci-dessus se produisent, méfiez-vous.
Surveillez la présence de ces éléments dans un communiqué de presse ou dans le prospectus annuel.
