NVIDIA Corporation (NVDA) a annoncé jeudi une éruption au quatrième trimestre, battant le BPA et les estimations de revenus par une large marge tout en augmentant fortement les prévisions du premier trimestre. Le rapport a déclenché une forte réaction de rachat, augmentant le stock de plus de 30 points avant la prise de bénéfices, reprenant environ 10 points. L'action des prix semble moins impressionnante après avoir noté que le titre a chuté de plus de 11 points au cours de la session ordinaire, en sympathie avec la baisse de mille points du Dow.
De nouveaux sommets se tarissent dans la correction du marché en développement, ce qui rend plus difficile pour les actions de leadership, y compris NVIDIA, de passer en mode rallye. Les investisseurs et les commerçants sont souvent obligés de vendre leurs avoirs les plus solides sur les marchés en baisse pour compenser les pertes subies dans leurs jeux les plus faibles. Cette boucle de rétroaction observée de longue date peut ramener les problèmes les plus importants à des creux de plusieurs mois avant que les acheteurs intéressés rassemblent les fonds nécessaires pour démarrer de nouvelles tendances haussières.
Graphique à long terme NVDA (1999-2018)
La société a été introduite en bourse au prix ajusté de 1, 83 $ en janvier 1999 et a glissé dans une fourchette de négociation entre 1, 33 $ et 2, 37 $. Elle a éclaté au quatrième trimestre, entrant dans une tendance tendancielle en même temps que la bulle nette approchait de son apogée historique. Les actions de NVIDIA ont atteint 14, 67 $ en juin 2000 et ont surperformé le vaste marché au cours des 18 prochains mois, atteignant un nouveau sommet à 24, 22 $ en janvier 2002. Les vendeurs ont ensuite pris le contrôle, faisant chuter le stock à un creux de trois ans dans les chiffres profonds.
Une forte tendance à la hausse au milieu de la décennie s'est terminée à 15 points au-dessus du sommet de 2002 en 2007, laissant la place à une baisse qui s'est relativement bien maintenue pendant le marché baissier de 2008. Le titre a affiché un plus bas de quatre ans à 5, 75 $ et a rebondi dans la nouvelle décennie, calant au niveau de retracement de vente de 0, 618 Fibonacci en 2011. Il a finalement terminé le voyage aller-retour cinq ans plus tard, juste après le décollage du titre dans un tendance haussière, tirée par la réalité virtuelle et la connexion blockchain de l'entreprise.
L'oscillateur stochastique mensuel a mis fin à un cycle de vente incomplet en avril 2017, tandis que le cycle d'achat suivant a atteint le niveau de surachat en août. L'indicateur est passé du côté de l'ours début 2018, prévoyant normalement six à neuf mois de faiblesse relative, mais le titre n'est pas revenu au niveau de survente depuis 2011. Bien que cela souligne une force inhabituelle ces dernières années, il prédit également cette moyenne la réversion finira par prendre le contrôle, générant une forte baisse. (Pour plus d'informations, voir: NVIDIA's Stock Faces Its Moment of Truth .)
Graphique à court terme NVDA (2015-2018)
Le titre est entré dans une phase d'accumulation puissante en août 2015, dépassant le pic de 2011 (ligne rouge) fin 2016. Il a continué d'afficher de nouveaux sommets en 2018, indiquant un fort mécénat institutionnel qui devrait limiter la pression de vente lors d'une correction. La ligne de cassure de l'indicateur pourrait être utile si l'action se dirige vers un terrain plus bas, avec un support caché à ce niveau susceptible d'attirer un fort intérêt d'achat.
L'action des prix s'est atténuée dans un canal ascendant en juin 2017, suivant l'échelle des prix logarithmique de manière plus fiable que l'échelle des prix arithmétique. Il s'est rallié à la résistance des canaux pour la troisième fois en janvier 2018, affichant un sommet historique à 249, 27 $ et se vendant au large du marché, perdant 45 points dans le plus bas de cette semaine à 204 $. Un rebond en milieu de semaine a calé sur le retracement de vente de 0, 618, tandis que l'avance post-marché de jeudi s'est terminée près de ce niveau.
Cette action sur les prix indique aux acteurs du marché avertis de regarder la bande entre 233 $ et 240 $, à la recherche de vendeurs pour recharger les positions. Un rallye au-dessus de 240 $ indiquera une force haussière qui pourrait soutenir un test à la fin de janvier. Une action générale sur le marché est susceptible de raconter l'histoire à plus long terme, car les corrections génèrent des niveaux de corrélation élevés, les actions évoluant au même rythme que les fonds sectoriels et indiciels négociés en bourse.
The Bottom Line
NVIDIA a annoncé un trimestre solide, levant environ 25 points à l'ouverture de la session de vendredi. Cependant, il sera difficile pour le titre d'afficher de nouveaux sommets jusqu'à ce que la baisse généralisée se termine enfin. (Pour des lectures supplémentaires, consultez: NVIDIA à risque sur l'exposition au chiffrement: GS .)
