L'une des évolutions les plus intéressantes à l'issue de la réunion de touche du président Trump avec le président Xi lors du sommet du Groupe des 20 (G-20) à Osaka a été que les États-Unis supprimeront potentiellement certaines des restrictions imposées aux fournisseurs qui font des affaires avec les télécommunications chinoises assiégées. géant Huawei Technologies. La société a été ajoutée à la liste des entités du département américain du Commerce en mai après que le président l'a considérée comme une menace pour la sécurité nationale.
Le sursis de certaines sanctions commerciales pourrait aider Huawei à renouveler certains de ses partenariats avec des sociétés américaines de semi-conducteurs qui fournissent des composants pour la technologie grand public comme les smartphones et les PC. Cependant, les restrictions sur le matériel de mise en réseau resteront probablement en place après que le conseiller économique de la Maison Blanche, Larry Kudlow, a déclaré à Fox News dimanche que la décision du président Trump de laisser Huawei acheter des produits américains supplémentaires n'est pas une amnistie générale.
"Il y avait peu de détails concrets sur le moment où Huawei peut être retiré de la liste des entités", a déclaré Jeff Pu, analyste basé à Hong Kong chez GF Securities, par Bloomberg. "Mais les investisseurs font preuve d'optimisme sans attendre un résultat final", a-t-il affirmé.
Les traders qui pensent que les actions de semi-conducteurs pourraient continuer à augmenter au cours des sessions ultérieures alors que les investisseurs prennent en compte les "assouplissements des restrictions de Huawei" devraient surveiller de près ces trois noms qui ont une exposition importante au fabricant chinois de matériel de télécommunications. Examinons chaque action plus en détail et explorons les opportunités de trading possibles.
Microchip Technology Incorporated (MCHP)
Microchip Technology Incorporated (MCHP) fabrique et vend des produits semi-conducteurs pour diverses applications de contrôle embarqué en Amérique, en Europe et en Asie. Ses puces alimentent une variété d'appareils électroniques - des télécommandes aux lève-vitres électriques des véhicules. Les microcontrôleurs huit bits de Microchip, qui conviennent aux appareils moins avancés technologiquement, peuvent bénéficier de restrictions allégées car ils ne représentent pratiquement aucune menace pour la sécurité nationale.
Le fabricant de puces a publié des résultats mitigés pour le quatrième trimestre de l'exercice 2019 (T4). Le bénéfice par action (BPA) s'est établi à 1, 48 $, dépassant les estimations de 1, 39 $ par action. Bien que le chiffre d'affaires déclaré de 1, 329 milliard de dollars ait manqué de 8 millions de dollars les prévisions des analystes, il se situait dans la fourchette de prévisions de la direction de 1, 279 milliard de dollars à 1, 375 milliard de dollars. L'action Microchip a une capitalisation boursière de 21, 75 milliards de dollars, émet un rendement de dividende de 1, 69% et s'échange de 28, 10% sur l'année au 2 juillet 2019.
Depuis le franchissement de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours en février, les actions de la société ont subi deux retracements par rapport à l'indicateur étroitement surveillé - en mars et mai - avant de se redresser quelque peu en juin. Le titre a pris de l'élan lundi, dépassant un triangle ascendant et le SMA de 50 jours à la suite de négociations commerciales positives avec le G-20. Ceux qui échangent la cassure devraient anticiper une remontée au plus haut de mai à 100, 91 $. Envisagez de placer un ordre stop loss sous le plus bas d'hier ou sous le SMA de 50 jours, en fonction de la tolérance au risque.
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS)
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) produit des semi-conducteurs pour les combinés et autres appareils utilisés pour permettre la connectivité sans fil. Son portefeuille de produits comprend des amplificateurs, des tuners d'antenne, des commutateurs et des modules frontaux intégrés. En vertu des restrictions révisées, le géant des puces pourrait commencer à fournir à Huawei des composants spécifiques utilisés pour les smartphones grand public.
Skyworks Solutions, qui génère 12% de son chiffre d'affaires du conglomérat chinois de communications, a vu sa croissance de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre (glissement annuel) diminuer de 11, 3% au deuxième trimestre (T2). Négociant dans les années 80, avec une capitalisation boursière de 14, 15 milliards de dollars et offrant un rendement en dividende de 1, 97%, l'action a retourné 16, 43% depuis le début de l'année (YTD), à peu près en ligne avec la moyenne de l'industrie des semi-conducteurs sur la même période à compter du 2 juillet. 2019.
Les actions de Skyworks ont connu des montagnes russes tout au long de 2019. Le titre a complètement inversé sa forte perte au quatrième trimestre au cours des quatre premiers mois de cette année avant de céder la plupart de ces gains en mai alors que la guerre commerciale américano-chinoise s'intensifiait, Huawei devenant un acteur clé monnaie d'échange. L'élan haussier est revenu en juin et s'est poursuivi début juillet. La cassure au-dessus du SMA de 200 jours sur un volume supérieur à la moyenne lors de la séance de négociation de lundi offre une opportunité de trading swing séduisante. Ceux qui entrent aux niveaux actuels devraient viser à enregistrer des bénéfices sur un test du plus haut de l'année 2019 à 93, 88 $ et à se protéger contre le risque de baisse avec un stop positionné légèrement sous le creux du chandelier à 80, 96 $.
Cree, Inc. (CREE)
Cree, Inc. (CREE) fournit des diodes électroluminescentes (LED) et des produits semi-conducteurs de classe d'éclairage pour les applications de puissance et de radiofréquence (RF). L'entreprise de Durham, en Caroline du Nord, fabrique ses produits pour une utilisation dans des applications telles que l'éclairage intérieur et extérieur, les écrans vidéo, le transport, les panneaux électroniques, les alimentations, les onduleurs solaires et les systèmes sans fil.
Le mois dernier, le fabricant de puces de 6, 25 milliards de dollars a réduit ses perspectives de bénéfices et de ventes pour le quatrième trimestre fiscal, citant l'interdiction par le gouvernement des entreprises américaines de fournir Huawei pour la révision à la baisse. Cree s'attendait à un chiffre d'affaires d'environ 15 millions de dollars pour les produits et matériaux associés à la construction de l'infrastructure sans fil du géant chinois de la technologie au cours de la période. On ne sait pas encore si l'entreprise peut recommencer à fournir certains de ses produits plus axés sur le consommateur à Huawei. Au 2 juillet 2019, l'action crie a gagné 38, 73% sur un an, surpassant la moyenne de l'industrie et le S&P 500 de 17, 33% et 20, 48%, respectivement.
Les actions cries ont enregistré une hausse constante entre janvier et avril, avec seulement des retraits très mineurs de la SMA de 10 jours au cours de cette période. Le titre a suivi la baisse des autres sociétés de semi-conducteurs tout au long du mois de mai et a eu du mal à se débarrasser du sentiment baissier après avoir réduit ses perspectives de ventes et de bénéfices. Cependant, un mouvement au-dessus de la résistance cruciale à 60 $ pourrait déclencher un rallye vers le plus haut du swing d'avril à 69, 21 $. De plus, un indice de force relative (RSI) d'un peu plus de 50 donne au stock amplement d'espace pour tester des prix plus élevés. Une clôture sous la ligne de tendance qui remonte à octobre 2018 invaliderait les longues configurations.
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