Qu'est-ce que le ratio EBITDA / chiffre d'affaires?
Le ratio BAIIA / ventes est une mesure financière utilisée pour évaluer la rentabilité d'une entreprise en comparant ses revenus aux bénéfices. Plus précisément, étant donné que le BAIIA est dérivé des revenus, cette mesure indique le pourcentage des bénéfices d'une entreprise restant après les charges d'exploitation. Les dépenses d'exploitation comprennent le coût des marchandises vendues (COGS) et les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A).
Le ratio se concentre sur les coûts d'exploitation directs tout en excluant les effets de la structure du capital de la société en omettant les intérêts, en omettant les charges de dépréciation et d'amortissement hors trésorerie et en omettant les impôts sur les bénéfices.
Parfois appelé marge d'EBITDA, une valeur plus élevée est appréciée pour ce ratio, car elle indique que la société est en mesure de maintenir ses bénéfices à un bon niveau via des processus efficaces qui ont maintenu certaines dépenses à un niveau bas.
La formule du ratio EBITDA / Ventes
La EBITDAmargin = Ventes nettesEBITDA
Comment calculer le ratio EBITDA-ventes
L'EBITDA est l'abréviation de "bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement". Ainsi, il est calculé en déduisant toutes les dépenses des bénéfices, également appelés revenus nets, à l'exception des intérêts, des impôts, de la dépréciation et de l'amortissement.
Que vous dit le ratio EBITDA sur chiffre d'affaires?
Le BAIIA a pour objet de présenter un bénéfice avant certaines dépenses jugées incontrôlables. L'EBITDA donne un aperçu plus approfondi de la position opérationnelle d'une organisation en fonction de la gestion des coûts peut contrôler.
Le ratio BAIIA / ventes est égal au BAIIA / ventes. Un calcul égal à 1 indiquerait qu'une entreprise n'a pas d'intérêts, d'impôts, de dépréciation ou d'amortissement. Il est ainsi pratiquement garanti que le calcul du ratio EBITDA sur chiffre d'affaires d'une entreprise sera inférieur à 1 en raison de la déduction supplémentaire des charges.
En raison de l'impossibilité d'un montant négatif pour ces dépenses, le ratio EBITDA sur chiffre d'affaires ne devrait pas renvoyer une valeur supérieure à 1. Une valeur supérieure à 1 est un indicateur d'une erreur de calcul.
Dans un certain sens, l'EBITDA peut également être considéré comme une mesure de la liquidité. Étant donné que la comparaison est faite entre le total des revenus gagnés et le bénéfice net résiduel avant certaines dépenses, le ratio EBITDA / chiffre d'affaires montre le montant total qu'une entreprise peut s'attendre à recevoir après le paiement des coûts d'exploitation. Bien que ce ne soit pas un vrai sens du concept de liquidité, le calcul révèle encore à quel point il est facile pour une entreprise de couvrir et de payer certains coûts.
Points clés à retenir
- Le ratio EBITDA sur chiffre d'affaires (marge EBITDA) peut montrer combien de trésorerie une entreprise génère pour chaque dollar de chiffre d'affaires. Un faible ratio EBITDA / chiffre d'affaires révèle qu'une entreprise peut avoir des problèmes de rentabilité ainsi que ses flux de trésorerie, tandis qu'un résultat élevé peut indiquer une entreprise solide avec des bénéfices stables.
Limitations du ratio EBITDA / chiffre d'affaires
Le ratio EBITDA / ventes pour une entreprise donnée est plus utile lorsque l'on compare avec des entreprises de taille similaire dans la même industrie. Étant donné que les différentes sociétés ont des structures de coûts différentes selon les industries, les calculs du ratio EBITDA / ventes ne diront pas grand-chose pendant la comparaison s'ils sont utilisés pour comparer avec des industries ayant des structures de coûts différentes.
Par exemple, certaines industries peuvent bénéficier d'une imposition plus favorable en raison des crédits d'impôt et des déductions. Ces industries sont assujetties à des impôts sur le revenu inférieurs et à des calculs du ratio BAIIA / ventes plus élevés.
Un autre aspect lié à l'utilité du ratio EBITDA / chiffre d'affaires concerne l'utilisation des méthodes d'amortissement. Étant donné que les entreprises peuvent sélectionner différentes méthodes d'amortissement, les calculs du ratio EBITDA / chiffre d'affaires éliminent la charge d'amortissement de la considération pour améliorer la cohérence entre les entreprises.
