Le Forex est un véritable marché mondial, avec des acheteurs et des vendeurs de tous les coins du globe qui participent chaque jour à des milliards de dollars de transactions. Le fait que le trading de devises soit devenu une activité aussi mondialisée signifie que les événements macroéconomiques jouent un rôle encore plus important dans le forex que jamais. Ci-dessous, nous discuterons de certaines tendances et événements économiques qui profiteront à ceux qui sont nouveaux sur les marchés des changes. (Pour une lecture de fond sur le forex, voir "Devises Forex populaires" et "Comment devenir un trader Forex réussi.")
Le rôle de la macroéconomie dans le Forex
Le marché des changes est principalement tiré par des facteurs macroéconomiques globaux. Ces facteurs influencent les décisions d'un trader et déterminent finalement la valeur d'une devise à un moment donné. La santé économique de l'économie d'un pays est un facteur important de la valeur de sa monnaie. La santé économique globale, cependant, est façonnée par de nombreux événements et informations qui peuvent changer quotidiennement, contribuant à la nature 24/7 du marché international des changes. Examinons de plus près certains des facteurs qui influencent la position d'une économie et entraînent des changements dans la valeur de sa monnaie.
TUTORIAL: Les règles de trading Forex les plus importantes
Marchés des capitaux et Forex
Les marchés financiers mondiaux sont peut-être les indicateurs les plus visibles de la santé d'une économie, tandis que les marchés boursiers et obligataires sont les marchés les plus visibles au monde. Il est difficile de passer à côté de la publication d'informations publiques sur les marchés des capitaux, car il existe un flux constant de couverture médiatique et d'informations de dernière minute sur les transactions des sociétés, des institutions et des entités gouvernementales. Une large reprise ou vente de titres provenant d'un pays ou d'un autre devrait être un signe clair que les perspectives d'avenir (à court ou à long terme) de cette économie ont changé aux yeux des investisseurs.
De même, de nombreuses économies sont axées sur le secteur, comme le marché canadien des produits de base. Dans ce cas, le dollar canadien est fortement corrélé aux mouvements de produits tels que le pétrole brut et les métaux. Une remontée des prix du pétrole entraînerait vraisemblablement une appréciation du huard par rapport aux autres devises. Les traders de matières premières, comme les traders forex, s'appuient fortement sur les données économiques pour leurs transactions, de sorte que dans de nombreux cas, les mêmes données économiques auront un effet direct sur les deux marchés. (Pour en savoir plus sur cette corrélation, voir «Comment négocier des corrélations entre devises et marchandises».)
Les marchés obligataires sont tout aussi essentiels à ce qui se passe sur le marché des changes, car les titres à revenu fixe et les devises dépendent fortement des taux d'intérêt. Les fluctuations des prix du Trésor tiennent compte des mouvements des devises, ce qui signifie qu'une variation des rendements affectera directement la valeur des devises. Par conséquent, il est important de comprendre comment les obligations - les obligations d'État en particulier - sont évaluées afin d'exceller en tant que trader forex.
Commerce international et Forex
Un autre facteur clé est l'équilibre des niveaux et des tendances du commerce entre les nations. Les niveaux d'échanges entre les nations servent d'indicateur de la demande relative de biens en provenance d'une nation. Une nation dont les biens ou les services sont en forte demande à l'échelle internationale verra généralement une appréciation de sa monnaie. Par exemple, pour acheter des marchandises en Australie, les acheteurs doivent convertir leur devise en dollars australiens (AUD) pour effectuer l'achat. L'augmentation de la demande pour l'AUD exercera une pression à la hausse sur sa valeur.
Les excédents et déficits commerciaux illustrent également la position concurrentielle d'une nation dans le commerce international. Les pays ayant un déficit commercial important sont des acheteurs / importateurs nets de marchandises internationales, ce qui fait que plus de leur monnaie est vendue pour acheter la monnaie d'autres nations afin de payer les marchandises internationales. Ce type de situation est susceptible d'avoir un impact négatif sur la valeur de la monnaie d'un pays importateur.
Impact politique sur les marchés Forex
Le paysage politique d'une nation joue un rôle majeur dans les perspectives économiques de ce pays et, par conséquent, dans la valeur perçue de sa monnaie. Les traders du Forex surveillent constamment les nouvelles et les événements politiques pour évaluer les mouvements, le cas échéant, que le gouvernement d'un pays peut prendre dans l'économie. Il peut s'agir de mesures allant de l'augmentation des dépenses publiques au renforcement des restrictions sur un secteur ou une industrie en particulier.
Par exemple, une élection à venir est toujours un événement majeur pour les marchés des devises, car les taux de change réagiront souvent plus favorablement aux partis dotés de plateformes fiscalement responsables et aux gouvernements désireux de poursuivre la croissance économique. Un bon exemple est le vote sur le Brexit, qui a eu un impact majeur sur la livre sterling (GBP) lorsque le Royaume-Uni a voté pour quitter l'UE. La monnaie a atteint son plus bas niveau depuis 1985 après le vote, car les perspectives économiques du Royaume-Uni étaient soudainement très incertaines.
Les politiques budgétaires et monétaires de tout gouvernement sont les facteurs les plus importants dans sa prise de décision économique. Les décisions des banques centrales qui ont un impact sur les taux d'intérêt sont étroitement surveillées par le marché des changes pour tout changement de taux directeurs ou de perspectives futures. (Pour un examen plus approfondi de la politique monétaire, voir «Comment le gouvernement américain formule la politique monétaire».)
Communiqués économiques et Forex
Les rapports économiques sont l'épine dorsale du livre de jeu d'un trader forex. Le maintien d'un calendrier de rapports économiques est essentiel pour rester à jour sur ce marché en évolution rapide. Le PIB est peut-être le rapport économique le plus évident, car il est la référence des performances économiques et de la force d'un pays. Le PIB mesure la production totale de biens et services produits dans une économie. Une chose clé à retenir, cependant, est que le PIB est un indicateur en retard, ce qui signifie qu'il rend compte des événements et des tendances qui se sont déjà produits.
L'inflation est également un indicateur très important, car elle envoie un signal d'augmentation des prix et de baisse du pouvoir d'achat. Cependant, l'inflation est une arme à double tranchant, car beaucoup la considèrent comme une pression à la baisse sur une monnaie en raison du recul du pouvoir d'achat. D'un autre côté, cela peut également conduire à une appréciation de la monnaie, car il peut obliger les banquiers centraux à augmenter les taux pour freiner la hausse des niveaux d'inflation. L'inflation est un sujet très controversé parmi les économistes, et ses effets sur les devises sont rarement simples.
Les niveaux d'emploi, les ventes au détail, les indices de fabrication et l'utilisation des capacités contiennent également des informations importantes sur la vigueur actuelle et prévue d'une économie et de sa devise, servant de complément approprié aux facteurs que nous avons décrits ci-dessus.
The Bottom Line
Le marché des changes est finalement entraîné par des facteurs économiques qui ont un impact sur la valeur et la force de la monnaie nationale. Les perspectives économiques d'un pays sont le déterminant le plus important de la valeur de sa monnaie, donc connaître les facteurs et les indicateurs à surveiller vous aidera à suivre le rythme dans le monde compétitif et en évolution rapide du forex.
Pour de plus amples informations sur les facteurs économiques qui affectent spécifiquement le dollar américain, voir «Principaux facteurs économiques qui déprécient le dollar américain».
