Le trading se résume toujours au timing. Pour vraiment apprécier cela, nous devons simplement noter que l'un des plus gros gains de l'histoire des marchés boursiers a eu lieu le 19 octobre 1987, le jour de son plus grand krach. Ce jour-là, les actions avaient baissé de 23% à la fin de la journée, mais vers 13h30, elles ont organisé un rallye massif qui a vu les indices Dow Jones et S&P 500 se verticaliser à la baisse, augmentant de plus de 10%. avant de s'essouffler et de baisser pour terminer la journée au plus bas.
Alors que la plupart des traders ont perdu de l'argent ce jour-là, ceux qui ont acheté ce fond à 13h30 et vendu leurs positions une heure plus tard ont été récompensés par certains des meilleurs gains à court terme de l'histoire des marchés boursiers. À l'inverse, les traders assez malheureux pour avoir fait un court-circuit à 13h30 seulement pour couvrir de panique une heure plus tard détenaient la distinction douteuse de perdre de l'argent sur leurs shorts pendant la journée de plus forte baisse du marché boursier.
Si rien d'autre, le krach boursier de 1987 a prouvé que le trading est une question de timing. Le timing est difficile à maîtriser, mais vous pouvez toujours capturer des gains significatifs sur un commerce au mauvais moment si vous suivez quelques règles simples.
L'avantage d'éviter la marge
Qu'arrive-t-il aux commerçants qui sont de terribles minuteurs? Les traders qui sont des chronométreurs pauvres peuvent-ils réussir un jour, en particulier sur le marché des devises où un effet de levier ultra-élevé et une action sur les prix entraînée par des arrêts forcent souvent des appels de marge?
La réponse est oui.
Certains des meilleurs commerçants du monde, y compris l'assistant de marché Jim Rogers, sont toujours en mesure de réussir. Rogers - et son fameux commerce à découvert d'or - mérite d'être examiné plus en détail. En 1980, lorsque l'or a atteint des sommets record sous l'effet d'une inflation à deux chiffres et de troubles géopolitiques, Rogers est devenu convaincu que le marché du métal jaune devenait maniaque. Il savait que comme tous les marchés paraboliques, la hausse de l'or ne pouvait pas se poursuivre indéfiniment. Malheureusement, comme c'est souvent le cas avec Rogers, il a été tôt dans le métier. Il a shorté l'or à environ 675 $ l'once tandis que le métal précieux a continué à grimper jusqu'à 800 $. La plupart des commerçants n'auraient pas été en mesure de résister à de tels mouvements de prix défavorables dans leur position, mais Rogers - un étudiant astucieux des marchés - savait que l'histoire était de son côté et a réussi non seulement à conserver, mais aussi à tirer profit, couvrant finalement le court près de 400 $ l'once.
Mis à part ses analyses approfondies et sa détermination acérée, quelle était la clé du succès de Rogers? Il n'a utilisé aucun effet de levier dans son métier. En n'utilisant pas de marge, Rogers ne s'est jamais mis à la merci du marché et pourrait donc liquider sa position lorsqu'il a choisi de le faire plutôt que lorsqu'un appel de marge l'a forcé à quitter le commerce. En n'utilisant pas d'effet de levier sur sa position, Rogers a non seulement été en mesure de rester dans le métier, mais il a également été en mesure de l'ajouter à des niveaux plus élevés, créant un meilleur prix combiné global.
Lent et bas est le chemin à parcourir
Pour les traders de devises, le commerce de l'or de Rogers contient de nombreuses leçons. Les traders expérimentés sont habitués à être stoppés ou à appeler une marge à partir d'une position qui allait leur chemin. Ce qui rend le trading si difficile, c'est que le timing est très difficile à maîtriser. En utilisant peu ou pas d'effet de levier, Rogers s'est fourni une marge d'erreur beaucoup plus grande et, par conséquent, n'a pas eu besoin d'être correct au centime pour capturer des gains massifs. Les traders de devises qui ne sont pas en mesure de chronométrer avec précision le marché seraient bien avisés de suivre sa stratégie et de se désendetter. Tout comme le dicton de la cuisine commune, le succès dans le trading de FX est basé sur l'idée que "lent et bas est le chemin à parcourir." À savoir, les commerçants devraient entrer lentement dans leurs positions, avec de très petits morceaux de capital et utiliser uniquement le plus petit effet de levier pour initier un commerce.
Pour mieux illustrer ce point, regardons deux traders. Les deux traders commencent avec 10 000 $ de capital spéculatif et tous deux estiment que l'EUR / USD est surévalué et décident de le court-circuiter à 1, 3000. Le trader A utilise un effet de levier de 50: 1, vendant 500 000 $ de paire EUR / USD à découvert contre les 10 000 $ de fonds propres de son compte spéculatif. Sur un compte de marge standard de 1%, le trader A ne se donne que 100 points de marge de manœuvre avant d'être appelé sur la marge et forcé de quitter le marché. Si l'EUR / USD se rallie à 1, 3100, le trader A sort avec une perte massive. Le trader B, d'autre part, utilise un effet de levier beaucoup plus conservateur de 5: 1 ne vendant que 50 000 $ EUR / USD à découvert au niveau de 1, 3000. Lorsque la paire se rallie à 1, 3100, le trader B sort relativement indemne, ne subissant qu'une perte flottante mineure de 500 $. En outre, alors que la paire se rapproche de 1, 3300, il est en mesure d'ajouter à sa position courte et d'atteindre un meilleur prix mixte de 1, 3100. Si la paire refuse finalement et revient simplement à son niveau d'entrée d'origine, le Trader B devient déjà rentable. Les deux commerçants ont fait le même commerce. Les deux avaient complètement tort sur le timing, mais les résultats n'auraient pas pu être plus différents.
Pas d'arrêts? Gros problème!
L'approche lente et basse de Rogers en matière de négociation, bien que clairement réussie, souffre d'un défaut flagrant: elle n'utilise pas d'arrêt. Bien que la méthode d'achat et de vente d'hystérie de Rogers ait bien fonctionné au fil des ans, elle peut être très vulnérable à un événement catastrophique qui peut pousser les prix à des extrêmes inimaginables et anéantir même la stratégie commerciale la plus conservatrice. C'est pourquoi les traders de devises voudront peut-être examiner les méthodes d'un autre assistant de marché, Gary Bielfeldt. Ce Midwesterner simple a fait fortune en négociant des bons du Trésor dans les années 1980 lorsque les taux d'intérêt ont atteint des rendements records de 14%.
Bielfeldt a opté pour des contrats à terme sur obligations du Trésor une fois que les taux ont atteint ces niveaux, estimant que des taux d'intérêt aussi élevés n'étaient pas viables sur le plan économique et ne persisteraient pas. Tout comme Rogers, Bielfeldt n'était pas un excellent chronométreur. Il a commencé son commerce avec des obligations se négociant au niveau 63, mais elles ont continué de baisser, finissant par se négocier jusqu'à 56. Cependant, Bielfeldt n'a pas laissé ses pertes échapper à tout contrôle. Il s'arrêtait simplement à chaque fois que la position se déplaçait d'un demi ou d'un point contre lui. Il a été arrêté plusieurs fois alors que des liens creusaient lentement et douloureusement un fond. Pourtant, il n'a jamais hésité dans son analyse et a continué à exécuter le même métier malgré la perte d'argent à plusieurs reprises. Lorsque les prix des obligations ont finalement tourné, son approche a porté ses fruits alors que sa valeur montait en flèche et qu'il a pu collecter des bénéfices bien supérieurs à ses pertes accumulées.
La méthode de trading de Bielfeldt recèle de nombreuses leçons pour les traders de devises. Tout comme Rogers, Bielfeldt est un commerçant prospère qui a eu du mal à synchroniser le marché. Cependant, au lieu de subir des pertes, il s’arrêterait méthodiquement. Ce qui le rendait unique était sa confiance inébranlable dans son analyse, ce qui lui a permis d'entrer dans le même métier encore et encore, tandis que de nombreux petits commerçants ont démissionné et se sont éloignés de l'opportunité de profit. L'approche probante de Bielfeldt lui a bien servi en lui permettant de participer au métier tout en limitant ses pertes. Cette forte combinaison de discipline et de persévérance est un excellent exemple pour les traders de devises qui souhaitent réussir dans le trading mais ne sont pas en mesure de bien synchroniser leurs transactions.
Un peu d'aide technique
Bien que Rogers et Bielfeldt aient utilisé l'analyse fondamentale comme base de leurs transactions, il existe également des indicateurs techniques que les traders de devises peuvent utiliser pour les aider à négocier plus efficacement. Un tel outil est l'indice de résistance relative, ou RSI. Le RSI compare l'ampleur des gains récents de la paire de devises à l'ampleur de ses pertes récentes et transforme ces informations en un nombre compris entre 0 et 100. Une valeur de 70 ou plus est considérée comme surachetée et une valeur de 30 ou moins est vue comme survendu. Un trader qui a une forte opinion sur la direction d'une paire de devises particulière ferait bien d'attendre que sa thèse soit confirmée par les lectures du RSI. Par exemple, dans le graphique suivant, un trader qui voulait court-circuiter l'EUR / USD en partant du principe que la paire était surévaluée aurait été beaucoup plus précis s'il avait attendu que les lectures du RSI tombent en dessous de 70, indiquant que la plupart des la dynamique d'achat a disparu de la paire.
The Bottom Line
Le timing est un ingrédient vital pour un trading réussi, mais les traders peuvent toujours atteindre la rentabilité même s'ils sont des timers pauvres. Sur le marché des devises, la clé du succès réside dans la prise de petites positions en utilisant un faible effet de levier afin que les transactions au mauvais moment puissent avoir beaucoup de place pour absorber toute action défavorable sur les prix. Certes, le trading sans arrêt n'est jamais une stratégie judicieuse. C'est pourquoi même les chronométreurs pauvres devraient adopter une approche probante qui réduit méthodiquement les pertes de négociation au minimum tout en permettant au trader de rétablir en permanence la position. Enfin, l'utilisation même d'un simple indicateur technique tel que le RSI peut rendre les stratégies fondamentales beaucoup plus efficaces en améliorant les entrées commerciales. Certains des plus grands commerçants du monde ont prouvé qu'il n'est pas nécessaire d'être un excellent chronométreur pour gagner de l'argent sur les marchés, mais en utilisant les techniques décrites ci-dessus, les chances de succès s'améliorent considérablement.
