Que sont les éléphants?
Les éléphants sont de l'argot pour les grands investisseurs institutionnels qui peuvent faire bouger les marchés par eux-mêmes. Les éléphants ont les fonds nécessaires pour effectuer des transactions à volume élevé. En raison des volumes importants de titres dans lesquels les éléphants négocient, toute décision d'investissement qu'ils prennent pourrait avoir une énorme influence sur le prix de l'actif financier sous-jacent.
Points clés à retenir
- Les éléphants sont de l'argot pour les grands investisseurs institutionnels qui ont les ressources nécessaires pour déplacer les marchés par eux-mêmes.Les investisseurs institutionnels effectuent la majorité des transactions sur les grandes bourses et, par conséquent, influencent considérablement les évaluations des actifs.Les investisseurs institutionnels les plus courants sont les fonds de dotation, banques commerciales, fonds communs de placement, fonds spéculatifs, fonds de pension et compagnies d'assurance.
Éléphants
Comprendre les éléphants
Wall Street a un truc pour utiliser des noms d'animaux pour décrire certaines conditions, événements et types d'investisseurs sur les marchés boursiers. Les exemples incluent les taureaux, les ours, les cerfs, les cochons, les chiens, les loups, les chats morts, les autruches et les éléphants.
Le terme éléphant est souvent utilisé pour désigner les investisseurs institutionnels, une personne ou une organisation non bancaire qui négocie des titres en parts assez importantes ou en dollars pour le compte de ses membres, ce qui lui permet de bénéficier d'un traitement préférentiel et de commissions moins élevées.
Les entités gérées par des professionnels telles que les fonds communs de placement, les régimes de retraite, les banques et les compagnies d'assurance sont la principale force derrière l'offre et la demande sur les marchés des valeurs mobilières, effectuant la majorité des transactions sur les principales bourses. Cela signifie qu'ils influencent grandement les cours des actions.
Les investisseurs particuliers achètent et vendent des actions en lots ronds de 100 actions ou plus, tandis que les investisseurs institutionnels achètent et vendent par blocs de 10 000 actions ou plus.
Pensez à une piscine: si un éléphant entre dans la piscine (achète dans une position), le niveau d'eau (cours de l'action) augmente; si l'éléphant sort de la piscine (vend une position), le niveau d'eau (cours de bourse) diminue. Par rapport à l'influence de l'éléphant sur les cours des actions, l'effet d'un investisseur individuel ressemble plus à celui d'une souris.
Types d'éléphants
Il existe généralement six types d'investisseurs institutionnels: les fonds de dotation, les banques commerciales, les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds de pension et les compagnies d'assurance.
Fin 2017, le principal investisseur institutionnel était BlackRock, avec près de 6, 3 billions de dollars d'actifs sous gestion (AUM).
À Wall Street, le mot éléphant peut également avoir d'autres significations. Deux autres termes d'investissement célèbres qui portent le nom du plus grand animal terrestre sur terre sont éléphant blanc, autrement connu comme un investissement dont le coût d'entretien ne correspond pas à l'utilité ou à la valeur de l'article, et à la chasse aux éléphants - un terme à la mode utilisé pour décrire la pratique consistant à cibler les grandes entreprises en tant que clients potentiels ou cibles d'acquisition.
Parfois, les investisseurs utilisent également le terme éléphant pour désigner les grands conglomérats qui tardent à s'adapter au changement.
Considérations particulières
Les investisseurs institutionnels ont les ressources et les connaissances spécialisées pour rechercher en profondeur une variété d'options d'investissement. Pour cette raison, les investisseurs de détail réguliers examinent souvent les dépôts réglementaires des investisseurs institutionnels auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour déterminer quels titres ils achètent.
En théorie, prévoir où les éléphants du monde de l'investissement vont investir ensuite devrait rapporter une fortune aux investisseurs de détail nets. Suivre leurs mouvements est moins fructueux, car les gros échanges de ces géants ont tendance à faire grimper considérablement les cours des actions.
Les investisseurs contraires se spécialisent dans le contraire des éléphants, c'est-à-dire acheter lorsque les institutions vendent et vendre lorsque les institutions achètent.
