Les craintes concernant le ralentissement de la croissance économique mondiale ont exercé une pression sur les prix du pétrole tout au long de 2019. En conséquence, les actions énergétiques, qui suivent généralement la performance du produit, prennent le manteau peu enviable pour le secteur le moins performant du marché boursier jusqu'à présent cette année - retournant un chétif 0, 94% par rapport à au gain de 18, 49% du marché plus large.
Cependant, les inquiétudes sur la croissance se sont quelque peu apaisées vendredi après l'annonce d'un accord commercial partiel entre les États-Unis et la Chine - surnommé la première phase - après deux jours de réunions de haut niveau. L'accord initial comprend la suppression par Washington des droits de douane sur 250 milliards de dollars de produits chinois en échange de l'achat par Pékin de 40 à 50 milliards de dollars supplémentaires de produits agricoles américains, ainsi que sur le transfert de technologie.
Les prix du pétrole brut ont également été dopés par les informations selon lesquelles un pétrolier iranien aurait subi des dommages causés par une attaque de missiles au large des côtes de l'Arabie saoudite. L'incident survient moins d'un mois après qu'une attaque de drone contre une importante installation pétrolière saoudienne a entraîné une perturbation majeure de la production mondiale de pétrole, rappelant aux investisseurs que le risque géopolitique dans la région reste élevé, avec la possibilité de faire monter en flèche les prix du pétrole à court terme.
"De toute évidence, ce bond a été bien inférieur à celui que nous avons constaté après l'attaque des installations pétrolières saoudiennes", a déclaré Tamas Varga, analyste chez PVM Oil Associates, au Wall Street Journal. "Mais néanmoins, c'est toujours un rappel brutal que le Moyen-Orient est tout sauf une partie pacifique du monde. Je pense que la réaction des prix est tout à fait logique", a ajouté Varga.
Ceux qui souhaitent se positionner pour une hausse des prix du pétrole dans les jours et les semaines à venir devraient envisager de négocier ces trois fonds négociés en bourse (ETF) qui offrent une exposition à certaines des plus grandes sociétés gazières et pétrolières des États-Unis. D'un point de vue technique, chaque fonds semble se tailler un modèle de creux près du support des graphiques clés. Ci-dessous, nous passons en revue les mesures de chaque FNB et soulignons les opportunités de négociation tactique.
Direxion Daily Energy Bull 3X Shares ETF (ERX)
Avec un actif net de 293, 89 millions de dollars, l'ETF Direxion Daily Energy Bull 3X Shares (ERX) vise à rendre trois fois la performance quotidienne de l'Indice Energy Select Sector - un indice de référence composé de sociétés énergétiques américaines à grande capitalisation, principalement dans le pétrole, l'industrie du gaz et des carburants consommables. Le fonds, par son recours à l'effet de levier, convient aux traders actifs qui souhaitent un pari haussier agressif sur les grands noms de l'énergie comme Exxon Mobil Corporation (XOM) et Chevron Corporation (CVX). Un étroit penny spread ainsi qu'un ample chiffre d'affaires quotidien de plus de 2 millions d'actions contribuent à minimiser les frais de négociation et le glissement, tandis que le ratio de frais de 1, 09% de l'ETF est conforme à celui d'autres fonds qui utilisent des produits dérivés pour obtenir des rendements adaptés. ERX offre un rendement de dividende de 1, 80% et a baissé de 66, 31% cette année au 14 octobre 2019.
Un éventuel double fond semble se former sur le graphique ERX au niveau de 12, 70 $, la zone trouvant également le soutien du marché baissier de 2018. Ceux qui prennent un métier devraient penser à établir un ordre de prise de bénéfices près de 19 $, où le prix rencontre la résistance du swing de septembre et la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA). Limitez le risque de baisse en plaçant un stop sous le plus bas de ce mois à 12, 90 $. La transaction offre un rapport risque / rendement favorable de près de 1: 3, en supposant un remplissage au cours de clôture de 14, 49 $ vendredi (4, 51 $ de bénéfice par action contre 1, 60 $ de risque par action).
FNB iShares US Oil Equipment & Services (IEZ)
Le FNB iShares US Oil Equipment & Services (IEZ) a pour objectif de placement de suivre la performance de l'indice Dow Jones US Select Oil Equipment & Services. Ses 10 principales allocations, dans un panier de 37 titres, ont une pondération combinée de plus de 70%, ce qui rend le fonds relativement concentré. Les géants de l'équipement énergétique basés à Houston, Schlumberger Limited (SLB) et Halliburton Company (HAL), occupent respectivement les 21, 64% et 17, 12% respectivement. Les frais de gestion intermédiaires de 0, 42% du FNB de 13 ans permettent aux traders swing de maintenir une position pendant plusieurs semaines sans payer de frais de détention absorbants. Pendant ce temps, la liquidité en volume en dollars d'environ 1 million de dollars et un écart moyen de trois cents répondent également aux stratégies à court terme. Au 14 octobre 2019, IEZ avait des actifs sous gestion (AUM) de 81, 89 millions de dollars et des rendements de 2, 43% mais a déçu sur le front de la performance, chutant de 55, 04% depuis le début de l'année (cumul annuel).
Le plus bas d'octobre d'IEZ s'est situé à seulement huit cents du bas de fin août / YTD avant de remonter de 4% par rapport au niveau de la séance de négociation de vendredi au milieu des développements de la journée mentionnés ci-dessus. Le mouvement à la hausse a le potentiel de créer un modèle de double fond lorsque les vendeurs à découvert achètent pour couvrir leurs positions. Les traders qui décident d'aller longtemps devraient envisager de placer un ordre stop-loss sous le plus bas du YTD 2019 à 16, 11 $ et chercher à revenir au plus haut du mois dernier, juste en dessous de 21 $. Gérez le risque en déplaçant les arrêts vers le seuil de rentabilité si le prix se rapproche du SMA de 50 jours.
ProShares Ultra Oil & Gas (DIG)
Créé en 2007, le ProShares Ultra Oil & Gas (DIG) a l'intention de fournir deux fois le rendement quotidien de l'indice Dow Jones US Oil & Gas. Le fonds de 71, 40 millions de dollars offre aux traders une excellente exposition à Exxon et Chevron, compte tenu de leurs pondérations respectives de 24, 11% et 17, 63% dans l'indice sous-jacent. Des frais de gestion annuels de 0, 95% rendent le FNB coûteux à détenir; cependant, les frais de négociation sont plus importants en raison de la mission tactique à court terme du fonds. Sur ce front, DIG excelle avec son spread moyen de 0, 07% et son volume de transactions quotidiennes de plus de 150 000 actions. Comme tous les fonds adossés qui se rééquilibrent quotidiennement, les rendements à plus long terme peuvent s'écarter de l'effet de levier annoncé en raison de l'effet de composition. Au 14 octobre 2019, DIG a un actif géré de 71, 40 millions de dollars et s'échange de 52% sur un an. Un rendement de dividende respectable de 2, 70% compense quelque peu le rendement décevant du fonds.
Le cours de l'action de DIG a trouvé un soutien crucial près de deux précédents bas de swing (décembre 2018 et août 2019). L'indice de force relative (RSI) donne une lecture en dessous de 50, permettant aux prix de beaucoup de place pour augmenter avant de se consolider. Les traders qui s'attendent à plus d'achats cette semaine devraient viser à enregistrer des bénéfices sur un nouveau test de 27 $, où l'ETF se heurte à une résistance au-dessus du sommet du 16 septembre et du SMA à 200 jours. Protégez le capital en positionnant un arrêt sous le creux de ce mois-ci ou sous le creux d'août.
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