Le contrat à terme sur le pétrole brut WTI a chuté de plus de 5% avant de rebondir dans la session nord-américaine de mercredi après-midi, affichant la plus forte baisse d'un jour en 13 mois. L'inversion s'est déployée à Fibonacci à long terme et à la résistance du modèle, signalant peut-être un sommet pluriannuel. Si tel est le cas, un voyage lent et tortueux dans les 50 $ pour le WTI est maintenant possible, avec des taureaux d'énergie nouvellement optimistes qui devraient renoncer à la majorité des gains de 2018.
Les principaux fonds énergétiques ont divergé du contrat à terme au cours des derniers mois, stagnant à la résistance de 2016 en janvier 2018 et tombant dans des schémas latéraux tandis que les tensions commerciales internationales freinaient les achats. Ces instruments pourraient également compléter les modèles de tête, récompensant les positions de vente à découvert agressives après avoir dépassé les niveaux de soutien décrits dans les graphiques suivants.
Le SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) a rebondi à la résistance au sommet de 2008 à 91, 42 $ en 2014 et a éclaté, atteignant un sommet historique à 101, 52 $ deux mois plus tard. La baisse qui a suivi n'a pas réussi la cassure, avant une tendance baissière multi-vagues qui s'est terminée à un plus bas de cinq ans dans les 40 $ supérieurs en janvier 2016. Le rebond qui a suivi a calé juste au-dessus du niveau de retracement de vente de 50% au milieu des 70 $. s en décembre 2016, marquant une barrière impénétrable depuis un an et demi.
Les inversions de janvier et mai 2018 ont tracé le contour d'un modèle de cassure de la tasse et de la poignée, mais le temps presse à la suite de l'inversion du pétrole brut. L'action des prix se base actuellement sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours à 75 $, tandis qu'une vente par le bas de juin à 73, 14 $ définirait des signaux de vente préliminaires avant une baisse qui pourrait atteindre la ligne de tendance de 2, 5 ans (ligne bleue) à 67, 50 $. Il faudrait une pause de ce niveau de support pour déclencher un signal de vente à plus long terme. (Pour plus d'informations, voir: XLE: Energy Select Sector SPDR ETF .)
Le FNB VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) a nettement sous-performé les autres sous-secteurs de l'énergie depuis l'effondrement économique de 2008 et pourrait entraîner la baisse si le pétrole brut entre dans un marché baissier. Un rebond en 2011 s'est inversé au niveau de retracement du marché baissier de.618 Fibonacci dans les 50 $, tandis qu'un test de 2014 à ce niveau n'a pas réussi à déclencher une cassure. Le fonds s'est vendu au plus bas de 2008 en janvier 2016 et a augmenté, affichant un plus bas au milieu des 30 $ en décembre 2016.
Une baisse en août 2017 a mis fin à moins de deux points au-dessus du support de neuf ans, produisant un rebond qui a creusé le troisième plus bas sommet du sommet de 2014 en janvier 2018. Le fonds n'a pas éclaté dans une vague de reprise de mai et perd du terrain depuis ce temps. La ligne de tendance pluriannuelle des creux à la hausse se situe désormais à moins de trois points sous le cours de clôture le plus récent, avec une panne déclenchant un signal de vente majeur qui pourrait présager un voyage chez les adolescents inférieurs.
L' ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP) a enregistré une action sur les prix 2018 légèrement plus forte que ses pairs, avec une pondération intérieure plus lourde offrant une certaine isolation contre les tensions commerciales internationales. L'ETF a éclaté au-dessus du sommet de 2008 à 73, 04 $ en 2014 et a affiché un sommet historique à 84, 04 $ deux mois plus tard. Un déclin en 2015 a échoué, la pression des ventes se poursuivant dans un test de janvier 2016 sur le marché baissier de la décennie précédente.
Un rebond en décembre 2016 s'est terminé au niveau de retracement de vente de Fibonacci.382, cédant la place à un recul qui a affiché deux creux plus élevés, suivi d'une tentative de cassure échouée en janvier 2018. Le fonds a rebondi à ce niveau plus tôt cette semaine et s'est inversé avec d'autres fonds énergétiques après la récession du pétrole brut. Une rupture du support EMA à 50 jours à 41, 50 $ marquera désormais un signal de vente préliminaire, tandis qu'un signal de vente plus destructeur éclaterait si une baisse cassait la ligne de tendance à 33, 50 $. (Pour plus d'informations, voir: 6 stocks de pétrole en retard prêts à rebondir .)
The Bottom Line
Le pétrole brut a enregistré sa plus forte baisse en 13 mois cette semaine, après avoir reculé au niveau du double sommet de cinq ans et du niveau de retracement de la vente de Fibonacci.618. Cette action sur les prix pourrait signaler le début d'une baisse importante et la fin possible de la tendance haussière de 2, 5 ans. (Pour plus d'informations, consultez: Top Oil ETFs .)
