L'indicateur connu sous le nom de gamme vraie moyenne (ATR) peut être utilisé pour développer un système commercial complet ou être utilisé pour des signaux d'entrée ou de sortie dans le cadre d'une stratégie. Les professionnels utilisent cet indicateur de volatilité depuis des décennies pour améliorer leurs résultats de trading. Découvrez comment l'utiliser et pourquoi vous devriez l'essayer.
Qu'est-ce que l'ATR?
La fourchette vraie moyenne est un indicateur de volatilité. La volatilité mesure la force de l'action des prix et est souvent négligée pour les indices sur l'orientation du marché. Un indicateur de volatilité mieux connu est celui des bandes de Bollinger. Dans «Bollinger on Bollinger Bands» (2002), John Bollinger écrit: «une volatilité élevée engendre une faible et une volatilité faible engendre une forte». La figure 1 ci-dessous se concentre uniquement sur la volatilité, en omettant le prix, de sorte que nous pouvons voir que la volatilité suit un cycle clair.
Figure 1
La proximité des bandes de Bollinger supérieures et inférieures à un moment donné illustre le degré de volatilité du prix. Nous pouvons voir que les lignes commencent assez loin les unes des autres sur le côté gauche du graphique et convergent à l'approche du milieu du graphique. Après s'être presque touchés, ils se séparent à nouveau, montrant une période de forte volatilité suivie d'une période de faible volatilité.
Les bandes de Bollinger sont bien connues et peuvent nous en dire beaucoup sur ce qui est susceptible de se produire à l'avenir. Connaître une action est susceptible de connaître une volatilité accrue après avoir évolué dans une fourchette étroite, ce qui vaut la peine de figurer sur une liste de surveillance. Lorsque la cassure se produit, le titre est susceptible de subir un mouvement brutal. Par exemple, lorsque Hansen Natural Corporation, qui a depuis changé son nom pour Monster Beverage Corporation (MNST), a quitté la plage de faible volatilité au milieu du graphique (illustré ci-dessus), son prix a presque doublé au cours des quatre prochains mois..
L'ATR est une autre façon de voir la volatilité. Dans la figure 2, nous voyons le même comportement cyclique dans ATR (indiqué dans la section inférieure du graphique) que nous avons vu avec les bandes de Bollinger. Les périodes de faible volatilité, définies par de faibles valeurs de l'ATR, sont suivies de mouvements de prix importants.
Figure 2
Négocier avec ATR
La question des traders est de savoir comment profiter du cycle de volatilité. Bien que l'ATR ne nous dise pas dans quelle direction la cassure se produira, elle peut être ajoutée au cours de clôture, et le trader peut acheter chaque fois que le cours du lendemain s'échange au-dessus de cette valeur. Cette idée est illustrée à la figure 3. Les signaux de négociation se produisent relativement rarement, mais repèrent généralement des points de rupture importants. La logique derrière ces signaux est que, chaque fois que le prix se ferme plus d'un ATR au-dessus de la clôture la plus récente, un changement de volatilité s'est produit. Prendre une position longue parie que l'action suivra dans le sens ascendant.
figure 3
Panneau de sortie ATR
Les traders peuvent choisir de quitter ces transactions en générant des signaux en soustrayant la valeur de l'ATR de la clôture. La même logique s'applique à cette règle - chaque fois que le prix ferme plus d'un ATR en dessous de la clôture la plus récente, un changement significatif dans la nature du marché s'est produit. La fermeture d'une position longue devient une valeur sûre, car le stock est susceptible d'entrer dans une fourchette de négociation ou de s'inverser à ce stade.
L'utilisation de l'ATR est le plus souvent utilisée comme méthode de sortie qui peut être appliquée quelle que soit la décision d'entrée. Une technique populaire est connue sous le nom de sortie de lustre et a été développée par Chuck LeBeau. La sortie du lustre place un arrêt de fuite sous le plus haut sommet atteint par le stock depuis votre entrée dans le commerce. La distance entre le niveau le plus élevé et le niveau d'arrêt est définie comme plusieurs fois l'ATR. Par exemple, nous pouvons soustraire trois fois la valeur de l'ATR du plus haut depuis que nous sommes entrés dans le commerce.
La valeur de ce stop suiveur est qu'il se déplace rapidement vers le haut en réponse à l'action du marché. LeBeau a choisi le nom du lustre parce que "tout comme un lustre pend du plafond d'une pièce, la sortie du lustre pend du point haut ou du plafond de notre commerce".
L'avantage ATR
Les ATR sont, à certains égards, supérieurs à l'utilisation d'un pourcentage fixe parce qu'ils changent en fonction des caractéristiques des actions négociées, reconnaissant que la volatilité varie selon les émissions et les conditions du marché. Au fur et à mesure que la fourchette de négociation s'élargit ou se contracte, la distance entre le stop et le cours de clôture s'ajuste et se déplace automatiquement à un niveau approprié, équilibrant le désir du trader de protéger les bénéfices avec la nécessité de permettre au stock de se déplacer dans sa fourchette normale.
Les systèmes de dérivation ATR peuvent être utilisés par des stratégies de n'importe quel laps de temps. Ils sont particulièrement utiles comme stratégies de day trading. En utilisant un délai de 15 minutes, les day traders ajoutent et soustraient l'ATR du prix de clôture de la première barre de 15 minutes. Cela fournit des points d'entrée pour la journée, avec des arrêts étant placés pour fermer le commerce avec une perte si les prix reviennent à la clôture de cette première barre de la journée. N'importe quel intervalle de temps, tel que cinq minutes ou 10 minutes, peut être utilisé. Cette technique peut utiliser un ATR à 10 périodes, par exemple, qui inclut des données de la veille. Une autre variante consiste à utiliser plusieurs ATR, qui peuvent varier d'une fraction, telle que la moitié, à trois. (Au-delà de cela, il y a trop peu de transactions pour rendre le système rentable.) Dans son livre de 1990, "Day Trading with Short-Term Price Patterns and Opening Range Breakout", Toby Crabel a démontré que cette technique fonctionne sur une variété de matières premières et financières à terme.
Certains commerçants adaptent la méthodologie des vagues filtrées et utilisent des ATR au lieu de mouvements en pourcentage pour identifier les points de retournement du marché. Dans cette approche, lorsque les prix se déplacent de trois ATR à partir de la clôture la plus basse, une nouvelle vague haussière commence. Une nouvelle vague baissière commence chaque fois que le prix passe de trois ATR sous la clôture la plus élevée depuis le début de la vague haussière.
The Bottom Line
Les possibilités de cet outil polyvalent sont illimitées, tout comme les opportunités de profit pour le commerçant créatif. C'est également un indicateur utile à surveiller pour les investisseurs à long terme, car ils devraient s'attendre à des périodes de volatilité accrue chaque fois que la valeur de l'ATR est restée relativement stable pendant de longues périodes. Ils seraient alors prêts pour ce qui pourrait être un marché turbulent, les aidant à éviter de paniquer dans les baisses ou de se laisser emporter par une exubérance irrationnelle si le marché cassait plus haut.
