Qu'est-ce qu'un dérivé sur actions
Un dérivé sur actions est un instrument financier dont la valeur est basée sur les mouvements des actions de l'actif sous-jacent. Par exemple, une option d'achat d'actions est un dérivé sur actions, car sa valeur est basée sur les mouvements de prix de l'action sous-jacente. Les investisseurs peuvent utiliser des dérivés sur actions pour couvrir le risque associé à la prise de positions longues ou courtes sur des actions, ou ils peuvent les utiliser pour spéculer sur les mouvements de prix de l'actif sous-jacent.
Principes de base des dérivés sur actions
Les dérivés sur actions peuvent agir comme une police d'assurance. L'investisseur reçoit un paiement potentiel en payant le coût du contrat dérivé, qui est appelé une prime sur le marché des options. Un investisseur qui achète une action peut se protéger contre une perte de valeur de l'action en achetant une option de vente. D'un autre côté, un investisseur qui a vendu des actions à découvert peut se protéger contre une hausse du cours de l'action en achetant une option d'achat.
Les dérivés sur actions peuvent également être utilisés à des fins de spéculation. Par exemple, un trader peut acheter des options sur actions, au lieu d'actions réelles, pour générer des bénéfices à partir des mouvements de prix de l'actif sous-jacent. Il y a deux avantages à une telle stratégie. Premièrement, les commerçants peuvent réduire les coûts en achetant des options (qui sont moins chères) plutôt que le stock réel. Deuxièmement, les traders peuvent également couvrir les risques en plaçant des options de vente et d'achat sur le prix de l'action.
Les autres dérivés sur actions comprennent les contrats à terme sur indices boursiers, les swaps d’indices sur actions et les obligations convertibles.
Utilisation des options sur actions
Les options sur actions sont dérivées d'un seul titre de participation. Les investisseurs et les traders peuvent utiliser des options sur actions pour prendre une position longue ou courte sur un titre sans acheter ni court-circuiter le titre. Ceci est avantageux parce que la prise d'une position avec des options permet à l'investisseur / trader un plus grand effet de levier dans la mesure où le montant de capital nécessaire est beaucoup moins qu'une position pure ou longue similaire sur marge. Les investisseurs / traders peuvent donc profiter davantage d'un mouvement de prix du titre sous-jacent.
Par exemple, l'achat de 100 actions d'un stock de 10 $ coûte 1 000 $. L'achat d'une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 $ peut coûter seulement 0, 50 $, ou 50 $, car une option contrôle 100 actions (0, 50 $ x 100 actions). Si les actions grimpent jusqu'à 11 $, l'option vaut au moins 1 $ et le trader d'options double son argent. Le trader fait 100 $ (la position vaut maintenant 1 100 $), ce qui représente un gain de 10% sur les 1 000 $ qu'ils ont payés. Comparativement, le trader d'options fait un meilleur retour en pourcentage.
Si l'action sous-jacente se déplace dans la mauvaise direction et que les options sont hors de l'argent au moment de leur expiration, elles deviennent sans valeur et le trader perd la prime qu'il a payée pour l'option.
Une autre technique d’options sur actions populaire est le trading des spreads d’options. Les traders prennent des combinaisons de positions d'options longues et courtes, avec des prix d'exercice et des dates d'expiration différents, dans le but d'extraire des bénéfices des primes d'options avec un risque minimal.
Futures sur indices boursiers
Un contrat à terme est similaire à une option en ce que sa valeur est dérivée d'un titre sous-jacent, ou dans le cas d'un contrat à terme sur indice, d'un groupe de titres qui composent un indice. Par exemple, le S&P 500, l'indice Dow et l'indice NASDAQ ont tous des contrats à terme disponibles dont le prix est basé sur la valeur des indices. Cependant, les valeurs des indices sont dérivées des valeurs agrégées de toutes les actions sous-jacentes de l'indice. Par conséquent, les contrats à terme sur indices tirent en fin de compte leur valeur des actions, d'où leur nom de «contrats à terme sur indices boursiers». Ces contrats à terme sont des outils financiers liquides et polyvalents. Ils peuvent être utilisés pour tout, du trading intrajournalier au risque de couverture pour les grands portefeuilles diversifiés.
Bien que les contrats à terme et les options soient tous deux des produits dérivés, ils fonctionnent de différentes manières. Les options donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre le sous-jacent au prix d'exercice. Les contrats à terme sont une obligation pour l'acheteur et le vendeur. Par conséquent, le risque n'est pas plafonné dans les contrats à terme comme c'est le cas lors de l'achat d'une option.
Points clés à retenir
- Les dérivés sur actions sont des instruments financiers dont la valeur est dérivée des mouvements de prix de l'actif sous-jacent. Les traders utilisent des dérivés sur actions pour spéculer et gérer le risque. Les dérivés sur actions peuvent prendre deux formes: les options sur actions et les contrats à terme sur indices boursiers.
