Qu'est-ce qu'une erreur Fat Finger?
Une erreur de gros doigt est une erreur humaine provoquée en appuyant sur la mauvaise touche lors de l'utilisation d'un ordinateur pour entrer des données. Les erreurs de gros doigt sont souvent inoffensives mais peuvent parfois avoir un impact significatif sur le marché.
Par exemple, si un commerçant reçoit un ordre de vendre 1 000 actions d'Apple Inc. au prix du marché et entre incorrectement 1 million d'actions à vendre au marché, l'ordre de vente a le potentiel de transiger avec chaque ordre d'achat au prix de l'offre jusqu'à ce qu'il se remplit.
Points clés à retenir
- Une erreur de gros doigt est une erreur causée par un humain, par opposition à un ordinateur, dans laquelle les informations erronées sont entrées.L'erreur est souvent inoffensive mais peut parfois avoir des implications énormes, selon l'étendue de son impact et le temps qu'il faut La plupart des erreurs commerciales, humaines ou mécaniques, peuvent être contenues si elles sont détectées à temps et annulées.
Comprendre l'erreur Fat Finger
Dans la pratique, la plupart des sociétés de courtage, des banques d'investissement et des fonds spéculatifs mettent en place des filtres dans leurs plateformes de trading qui alertent les traders des entrées en dehors des paramètres de marché typiques ou pour empêcher les commandes erronées d'être placées. La plupart des bourses américaines, telles que la Bourse de New York (NYSE), le NASDAQ et l'American Stock Exchange (AMEX), exigent que les transactions erronées soient signalées dans les 30 minutes suivant l'exécution.
Au lendemain du «crash flash» du 6 mai 2010 qui a provoqué une baisse importante, rapide et inattendue des indices boursiers américains, une des premières explications était une erreur de gros doigt. L'idée était qu'un commerçant avait entré un ordre incorrectement, plaçant l'ordre dans les milliards plutôt que les millions.
Cependant, après une enquête plus approfondie, le Federal Bureau of Investigation (FBI) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont déterminé que le crash flash était en fait causé par de fausses commandes de vente placées par un algorithme de trading à haute fréquence.
Les moyens de prévenir les erreurs fat-finger incluent les entreprises fixant des limites sur le montant en dollars ou en volume des commandes, exigeant certaines autorisations pour les transactions dépassant une certaine valeur en dollars, et utilisant des algorithmes et d'autres processus informatisés pour saisir les transactions, par opposition à la nécessité pour les traders de les saisir manuellement.
Exemples d'erreurs de trading de gros doigts
Voici quelques exemples d'erreurs de négociation avec le gros doigt:
- Une erreur de gros doigt a été blâmée pour avoir provoqué une chute de 6% de la livre sterling en 2016. Un employé junior de la Deutsche Bank a envoyé par erreur 6 milliards de dollars à un hedge fund en 2015 après avoir incorrectement entré le «chiffre brut» au lieu de la valeur nette. Deutsche Bank a récupéré les fonds le lendemain. En 2014, un trader de Mizuho Securities a accidentellement passé des commandes de plus de 600 milliards de dollars dans les principales actions japonaises; le prix et le volume de données ont été saisis dans la même colonne. Heureusement, la majorité des ordres n'ont pas été exécutés avant leur annulation.
Prévenir les erreurs de gros doigt
Les processus et procédures suivants peuvent réduire les erreurs de gros doigt:
- Fixer des limites: les entreprises peuvent minimiser les erreurs de négociation avec les gros doigts en configurant des filtres sur leurs plateformes de négociation. Un filtre pourrait être établi pour empêcher qu'un placement ne soit placé s'il est supérieur à un montant spécifique en dollars ou en volume. Par exemple, si une commande dépasse 2 millions de dollars ou 500 000 actions. Autorisation: exiger une autorisation pour les transactions dépassant un certain montant peut réduire les erreurs de gros doigt. Par exemple, une société de valeurs mobilières pourrait exiger que le négociant en chef autorise et libère les transactions dépassant 500 000 $. Automatisation: l'utilisation d'algorithmes de négociation et d'un traitement direct pour saisir les ordres minimise le risque d'erreurs au gros doigt. Placer manuellement un grand nombre d'ordres au cours d'une journée de négociation peut être fastidieux, ce qui augmente le risque d'erreurs. Les ordres qui alimentent directement le système commercial de l'entreprise réduisent le risque d'erreur humaine.
