Qu'est-ce que l'analyse des états financiers?
L'analyse des états financiers est le processus d'analyse des états financiers d'une entreprise à des fins de prise de décision. Les parties prenantes externes l'utilisent pour comprendre la santé globale d'une organisation ainsi que pour évaluer la performance financière et la valeur commerciale. Les mandants internes l'utilisent comme outil de suivi pour gérer les finances.
Analyse des états financiers
Analyse des états financiers
Les états financiers d'une entreprise enregistrent des données financières importantes sur tous les aspects des activités d'une entreprise. En tant que tels, ils peuvent être évalués sur la base des performances passées, actuelles et projetées.
En général, les états financiers sont centrés sur les principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis.Ces principes obligent une entreprise à créer et à maintenir trois états financiers principaux: le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Les sociétés ouvertes ont des normes plus strictes pour la communication des états financiers. Les sociétés ouvertes doivent suivre les normes GAAP qui exigent la comptabilité d'exercice. Les sociétés privées ont une plus grande flexibilité dans la préparation de leurs états financiers et ont également la possibilité d'utiliser la comptabilité d'exercice ou la comptabilité de caisse.
Plusieurs techniques sont couramment utilisées dans le cadre de l'analyse des états financiers. Trois des techniques les plus importantes comprennent l'analyse horizontale, l'analyse verticale et l'analyse de rapport. L'analyse horizontale compare les données horizontalement, en analysant les valeurs des éléments de campagne sur deux ans ou plus. L'analyse verticale examine les effets verticaux des éléments de campagne sur d'autres parties de l'entreprise et sur les proportions de l'entreprise. L'analyse des ratios utilise des métriques de ratios importantes pour calculer les relations statistiques.
États financiers
Comme mentionné, il existe trois principaux états financiers que chaque entreprise crée et surveille: le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Les entreprises utilisent ces états financiers pour gérer les opérations de leur entreprise et également pour assurer la transparence des rapports à leurs parties prenantes. Les trois déclarations sont interconnectées et créent des vues différentes des activités et des performances d'une entreprise.
Le bilan est un rapport sur la valeur financière d'une entreprise en termes de valeur comptable. Il est divisé en trois parties pour inclure l'actif, le passif et les capitaux propres d'une entreprise. Les actifs à court terme tels que la trésorerie et les débiteurs peuvent en dire beaucoup sur l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Le passif comprend ses arrangements en matière de dépenses et le capital d'emprunt qu'il rembourse. Les capitaux propres comprennent des détails sur les investissements en capitaux propres et les bénéfices non répartis du résultat net périodique. Le bilan doit être équilibré avec l'actif moins le passif égal aux capitaux propres. Les capitaux propres qui en résultent sont considérés comme la valeur comptable d'une entreprise. Cette valeur est une mesure de performance importante qui augmente ou diminue avec les activités financières d'une entreprise.
Le compte de résultat décompose les revenus d'une entreprise par rapport aux dépenses engagées dans son activité pour fournir un résultat net, un résultat net. Le compte de résultat est divisé en trois parties qui aident à analyser l'efficacité de l'entreprise à trois moments différents. Il commence par les revenus et les coûts directs associés aux revenus pour identifier le profit brut. Il passe ensuite au bénéfice d'exploitation qui soustrait les dépenses indirectes telles que les frais de commercialisation, les frais généraux et l'amortissement. Enfin, il se termine par un bénéfice net qui déduit les intérêts et les impôts.
L'analyse de base du compte de résultat implique généralement le calcul de la marge bénéficiaire brute, de la marge bénéficiaire d'exploitation et de la marge bénéficiaire nette qui divisent chacune le bénéfice par le revenu. La marge bénéficiaire permet de montrer où les coûts de l'entreprise sont faibles ou élevés à différents points des opérations.
Le tableau des flux de trésorerie donne un aperçu des flux de trésorerie de la société provenant des activités d'exploitation, des activités d'investissement et des activités de financement. Le résultat net est reporté au tableau des flux de trésorerie où il est inclus en tant que poste principal pour les activités opérationnelles. Comme son titre, les activités d'investissement comprennent les flux de trésorerie liés aux investissements à l'échelle de l'entreprise. La section des activités de financement comprend les flux de trésorerie provenant du financement par emprunt et par capitaux propres. La ligne du bas montre combien d'argent une entreprise dispose.
Les entreprises et les analystes utilisent également des états des flux de trésorerie disponibles et d'autres états d'évaluation pour analyser la valeur d'une entreprise. Les états des flux de trésorerie disponibles arrivent à une valeur actuelle nette en actualisant les flux de trésorerie disponibles qu'une société devrait générer au fil du temps. Les sociétés privées peuvent conserver une déclaration d'évaluation au fur et à mesure qu'elles progressent vers une éventuelle introduction en bourse.
Points clés à retenir
- L'analyse des états financiers est utilisée par les parties prenantes internes et externes pour évaluer la performance et la valeur de l'entreprise.La comptabilité financière demande à toutes les entreprises de créer un bilan, un compte de résultat et un tableau des flux de trésorerie qui constituent la base de l'analyse des états financiers.Horizontal, vertical et L'analyse des ratios est trois techniques utilisées par les analystes pour analyser les états financiers.
Performance financière
Les états financiers sont tenus quotidiennement par les entreprises et utilisés en interne pour la gestion des affaires. En général, les parties prenantes internes et externes utilisent les mêmes méthodologies de financement d'entreprise pour maintenir les activités commerciales et évaluer la performance financière globale.
Lorsqu'ils effectuent une analyse complète des états financiers, les analystes utilisent généralement plusieurs années de données pour faciliter l'analyse horizontale. Chaque état financier est également analysé avec une analyse verticale pour comprendre comment les différentes catégories de l'état influencent les résultats. Enfin, l'analyse des ratios peut être utilisée pour isoler certaines mesures de performance dans chaque instruction et également rassembler collectivement les points de données des instructions.
Vous trouverez ci-dessous une ventilation de certaines des mesures de ratio les plus courantes:
Bilan: rotation des actifs, ratio rapide, rotation des créances, jours sur ventes, dette sur actifs et dette sur capitaux propres
Compte de résultat: marge bénéficiaire brute, marge bénéficiaire d'exploitation, marge bénéficiaire nette, efficience du ratio fiscal et couverture des intérêts
Flux de trésorerie: trésorerie et bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Ces mesures peuvent être affichées par action.
Complet: rendement des actifs (ROA) et rendement des capitaux propres (ROE). Analyse DuPont également.
