Table des matières
- Lundi 24 août 2015
- Mercredi 18 mars 2015
- The Bottom Line
Le terme «flash crash» a gagné en popularité en 2010 lorsque le 6 mai, le S&P 500 a reculé de 7% en moins de 15 minutes, puis a rapidement rebondi. Cela s'explique en partie par des krachs éclair dans les actions individuelles. Par exemple, Accenture (ACN) a atteint 0 $, mais a clôturé la journée à 41, 09 $, ce qui était légèrement en baisse par rapport à l'ouverture. Le terme est resté, mais alors que 2010 était le «grand», les plantages flash se produisent encore aujourd'hui. 2015 a apporté sa part de crashs flash où le prix a plongé en quelques minutes.
Points clés à retenir
- Étant donné que le premier événement de ce type en 2010 a fait chuter les stocks aux États-Unis de près de 10% en seulement quinze minutes, le terme `` flash crash '' est devenu courant.Avec souvent attribué à l'essor du trading algorithmique, les crashs flash sont désormais reconnus comme occurrence régulière, affectant parfois le marché large et d'autres fois juste un seul stock.En 2015, deux crashs flash importants se sont produits: le 18 mars et de nouveau le 24 août.
Lundi 24 août 2015
Cette date est gravée dans la mémoire de nombreux commerçants. Le S&P 500 a ouvert à 1965, 15 et en quelques minutes est tombé à un creux de 1867, 01, une baisse de 5%. Intraday, le marché a récupéré la majeure partie de la perte, mais vers la clôture des actions, les actions ont de nouveau chuté, terminant la journée à 3, 66% en dessous de l'ouverture. Le S&P 500 est suivi par l'ETF SPDR S&P 500 (SPY).
La vente a été alimentée par une combinaison de facteurs. Le principal catalyseur de la vente a été que le marché avait déjà connu des ventes fortes les 20 et 21 août, laissant les investisseurs méfiants avant le week-end. Les marchés asiatiques s'ouvrent avant les marchés américains, et lundi matin, l'indice composite chinois de Shanghai a chuté de 8, 5%, ce qui a conduit les commerçants des marchés américains à retirer leurs ordres d'achat et à appuyer sur le bouton de vente. Avec peu d'enchères, les ordres de vente ont dépassé tout ordre d'achat présent, poussant les prix à la baisse.
En raison de l'absence d'offres, de nombreux stocks sur le NYSE ont été retardés à l'ouverture, selon CNBC. Mais avec certaines transactions boursières et d'autres non, la juste valeur des ETF et des produits à terme n'a pas pu être établie. Cela a provoqué de nouveaux troubles, obligeant les commerçants à vendre plus et à enchérir moins dans les premiers moments du 24 août.
Alors que la journée de négociation commençait, de plus en plus de commerçants sont entrés sur le marché et les prix se sont stabilisés. Le S&P 500 a finalement rebondi sur le creux du 24 août et clôturé 2015 à 2043, 94.
Mercredi 18 mars 2015
Ce crash flash a affecté les traders qui négociaient le dollar américain, qui a chuté de plus de 3% en moins de quatre minutes selon Nanex. Cependant, la majeure partie de la perte a été effacée dans les prochaines minutes. Pour les futures EUR FX (6E), qui sont basés sur le taux de change EUR / USD, il s'agit de la plus forte variation de prix en cinq minutes au cours des quatre dernières années. L'euro peut également être négocié via le ETF CurrencyShares Euro (FXE).
Le taux de change au comptant EUR / USD s'est échangé à 1, 0837 à 16 h HNE et a atteint 1.1040, un mouvement de près de 2% en moins de cinq minutes sans catalyseur spécifique. Étant donné que le marché des devises au comptant n'est pas négocié sur un échange centralisé, les mouvements semblent être certains pour certains commerçants auraient pu être beaucoup plus importants en fonction de leur courtier. Les principales devises se déplacent généralement de 1% ou moins en une journée, donc un mouvement de plusieurs points de pourcentage en minutes est très irrégulier, en particulier à cette heure de la journée et sans catalyseur de nouvelles.
Le crash flash s'est produit à 16h04 HNE, quatre minutes après la clôture officielle du marché boursier. À 14 h HNE, une réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) a provoqué une reprise du marché boursier à l'annonce d'une hausse des taux d'intérêt (elle n'est intervenue qu'en décembre 2015). Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a clôturé la journée en hausse de 1, 8%, et les contrats à terme en dollars américains sur la bourse ICE ont baissé à peu près de la même manière. Après la clôture du marché à 16 heures, les contrats à terme DJIA sont restés stables, tandis que les contrats à terme sur le dollar américain ont plongé, en baisse de 3% par rapport au prix de 16 heures. Peu d'explications, ni même de publicité, ont été données pour le mouvement soudain plus rapide que les mouvements provoqués par l'annonce du FOMC plus tôt dans la journée.
The Bottom Line
Les crashs flash continuent de se produire, et ceux-ci étaient deux des principaux en 2015. Le crash du 24 août a reçu beaucoup d'attention des médias, probablement en raison de l'heure à laquelle il s'est produit (pendant la session américaine) et parce qu'il a affecté tant de détaillants. les investisseurs. Le krach éclair du dollar américain du 18 mars n'a cependant pratiquement pas retenu l'attention des médias, probablement parce qu'il s'est produit en dehors des heures normales de marché et a donc principalement touché les commerçants actifs et institutionnels, et non les investisseurs de détail. Peu importe qui affecte le crash flash, il est inquiétant que cela se produise. De tels événements représentent le risque que tous les commerçants et investisseurs prennent lorsqu'ils investissent sur les marchés financiers, qu'ils soient publiés ou non.
