L'un des principes clés de l'analyse technique est que le prix se situe fréquemment, mais l'élan dit généralement la vérité. Tout comme les joueurs de poker professionnels jouent le joueur et non les cartes, les traders professionnels négocient l'élan plutôt que le prix. Dans le forex (FX), un modèle de momentum robuste peut être un outil précieux pour le trading, mais les traders se demandent souvent quel type de modèle utiliser. Ici, nous examinons comment vous pouvez concevoir un modèle de momentum simple et efficace dans FX en utilisant l'histogramme MACD (divergence de convergence moyenne mobile).
Pourquoi Momentum?
Tout d'abord, nous devons examiner pourquoi l'élan est si important pour le trading. Une bonne façon de comprendre l'importance de l'élan est de sortir complètement des marchés financiers et d'examiner une classe d'actifs qui a connu une hausse des prix depuis très longtemps - le logement. Les prix des logements sont mesurés de deux manières: les augmentations d'un mois à l'autre et les augmentations d'une année à l'autre. Si les prix des logements à New York étaient plus élevés en novembre qu'en octobre, alors nous pourrions conclure en toute sécurité que la demande de logements est restée ferme et que de nouvelles augmentations étaient probables. Cependant, si les prix en novembre diminuaient soudainement par rapport aux prix payés en octobre, en particulier après avoir augmenté sans relâche pendant la majeure partie de l'année, cela pourrait fournir le premier indice d'un éventuel changement de tendance. Bien sûr, les prix des logements seraient probablement encore plus élevés dans une comparaison d'une année à l'autre, laissant le grand public croire que le marché immobilier était toujours dynamique. Cependant, les professionnels de l'immobilier, qui sont bien conscients que la faiblesse du logement se manifeste bien plus tôt dans les chiffres d'un mois que dans les données d'une année sur l'autre, seraient beaucoup plus réticents à acheter dans ces conditions.
Dans l'immobilier, les chiffres d'un mois à l'autre fournissent une mesure du taux de variation, ce qui est tout au sujet de l'étude de l'élan. Tout comme leurs homologues du marché immobilier, les professionnels des marchés financiers garderont un œil plus attentif sur l'élan qu'ils ne le font sur les prix pour déterminer la véritable direction d'un mouvement.
Utilisation de l'histogramme MACD pour mesurer l'élan
Le taux de changement peut être mesuré de diverses manières dans l'analyse technique; un indice de force relative (RSI), un indice des canaux de matières premières (CCI) ou un oscillateur stochastique peuvent tous être utilisés pour évaluer l'élan. Cependant, aux fins de cette histoire, l'histogramme MACD est l'indicateur technique de choix. (Pour en savoir plus, voir Déplacement de la divergence de convergence moyenne - Partie 2. )
Inventé pour la première fois par Gerry Appel dans les années 1970, le MACD est l'un des indicateurs techniques les plus simples, mais les plus efficaces. Lorsqu'il est utilisé dans FX, il enregistre simplement la différence entre la moyenne mobile exponentielle sur 26 périodes (EMA) et la moyenne mobile exponentielle sur 12 périodes d'une paire de devises. (Pour en savoir plus, voir Trading de la divergence MACD et principes de base des moyennes mobiles pondérées .) De plus, un EMA de neuf périodes de MACD lui-même est tracé à côté du MACD et agit comme une ligne de déclenchement. Lorsque MACD franchit la ligne des neuf périodes à partir du bas, cela signifie un changement à la hausse; lorsque le mouvement se produit de la manière opposée, un signal de baisse est émis.
Cette oscillation du MACD autour de la ligne à neuf périodes a été tracée pour la première fois dans un format d'histogramme par Thomas Aspray en 1986 et est devenue connue sous le nom d'histogramme MACD. Bien que l'histogramme soit en fait un dérivé d'un dérivé, il peut être mortellement précis en tant que guide potentiel de la direction des prix. Voici une façon de concevoir un modèle d'élan simple dans FX en utilisant l'histogramme MACD.
1. La première étape, et la plus importante, consiste à définir un segment MACD. Pour une position longue, un segment MACD est simplement le cycle complet effectué par l'histogramme MACD depuis la rupture initiale de la ligne 0 du dessous jusqu'à l'effondrement final en passant par la ligne 0 du dessus. Pour faire court, les règles sont simplement inversées. La figure 1 montre un exemple de segment MACD dans la paire de devises EUR / USD.
Figure 1
3. Après avoir noté le haut (ou le bas) précédent dans le segment précédent, vous pouvez ensuite utiliser cette valeur pour construire le modèle. Passant à la figure 2, nous pouvons voir que le sommet MACD précédent était de 0, 0027. Si l'histogramme MACD enregistre maintenant une lecture à la baisse dont la valeur absolue dépasse 0, 0027, alors nous saurons que l'élan vers le bas a dépassé l'élan vers le haut, et nous conclurons que la configuration actuelle présente une probabilité élevée courte.2. Une fois le segment MACD établi, vous devez mesurer la valeur de la barre la plus élevée dans ce segment pour enregistrer le point de référence de moment. En cas de court-circuit, le processus est simplement inversé.
Si le cas était inversé et que le segment MACD précédent était négatif, une lecture positive dans le segment actuel qui dépasserait le plus bas minimum du segment précédent signalerait alors une longue probabilité élevée.
Figure 2
Quelle est la logique derrière cette idée? La prémisse de base est que l'élan tel que signifié par l'histogramme MACD peut fournir des indices sur la direction sous-jacente du marché. En partant de l'hypothèse que la dynamique précède le prix, la thèse de la mise en place est simplement la suivante: un nouveau swing très dynamique devrait conduire à un nouveau swing haut en prix, et inversement. Voyons pourquoi cela a du sens. Un nouvel élan oscillant bas ou haut est généralement créé lorsque le prix effectue un mouvement soudain et violent dans une direction. Qu'est-ce qui précipite une telle action sur les prix? La croyance de taureaux ou de porteurs que le prix aux niveaux actuels représente une valeur démesurée, et donc une forte opportunité de profit. En règle générale, ce sont les premiers acheteurs ou vendeurs, et ils n'agiraient pas si rapidement s'ils ne pensaient pas que le prix allait faire un mouvement substantiel dans cette direction. Généralement, il vaut la peine de suivre leur exemple, car ce groupe représente souvent la «foule de l'argent intelligent».
Cependant, bien que cette configuration puisse en effet offrir une forte probabilité de succès, elle n'est en aucun cas une opportunité de gagner de l'argent garantie. Non seulement la configuration échoue parfois carrément en produisant de faux signaux, mais elle peut également générer un échange perdant même si le signal est précis. N'oubliez pas que si l'élan indique une forte présence de tendance, il ne fournit aucune mesure de son potentiel ultime. En d'autres termes, nous pouvons être relativement certains de la direction du mouvement, mais pas de son amplitude. Comme pour la plupart des configurations commerciales, l'utilisation réussie du modèle de momentum est beaucoup plus une question d'art que de science.
Regard sur les stratégies d'entrée
Un trader peut utiliser plusieurs stratégies d'entrée différentes avec le modèle de momentum. Le plus simple est de prendre un marché long ou court lorsque le modèle clignote un signal d'achat ou de vente. Cela peut fonctionner, mais cela oblige souvent le trader à entrer au moment le plus inopportun, car le signal est généralement produit en haut ou en bas absolu de la flambée des prix. Les prix peuvent continuer à aller dans le sens du commerce, mais il est beaucoup plus probable qu'ils reviennent et que le trader aura une meilleure opportunité d'entrée s'il attend simplement. La figure 3 illustre une telle stratégie d'entrée.
figure 3
Parfois, le prix reviendra par rapport au signal de direction à un degré beaucoup plus élevé que prévu et pourtant le signal de momentum restera valide. Dans ce cas, certains commerçants qualifiés ajouteront à leurs positions - une pratique que certains commerçants ont appelé en plaisantant "SHADDing" (pour "short add") ou "LADDing" (pour "long add"). Pour le commerçant novice, cela peut être une manœuvre très dangereuse - il est possible que vous finissiez par ajouter à un mauvais métier et, par conséquent, à aggraver vos pertes, ce qui pourrait être désastreux. Les commerçants expérimentés, cependant, savent comment "combattre la bande" avec succès s'ils perçoivent que le prix offre une divergence significative par rapport à l'élan.
Placer des arrêts et des limites
La dernière question à considérer est de savoir où placer des arrêts ou des limites dans une telle configuration. Encore une fois, il n'y a pas de réponses absolues, et chaque commerçant doit expérimenter sur un compte de démonstration pour déterminer ses propres critères de risque et de récompense. (Pour en savoir plus, voir la démo avant de plonger .) Cet écrivain définit ses arrêts à 1 écart-type Bollinger Band® opposé par rapport à son entrée, car il estime que si le prix a reculé contre sa position de manière si importante, il est fort probable que l'installation échoue. En ce qui concerne les objectifs de profit, certains traders aiment enregistrer des gains très rapidement, bien que des traders plus patients puissent récolter des récompenses beaucoup plus importantes si le trade développe un mouvement directionnel fort.
Conclusion
Les commerçants disent souvent que le meilleur métier peut être celui que vous ne prenez pas . L'une des plus grandes forces du modèle de momentum est qu'il n'entreprend pas de configurations à faible probabilité. Les traders peuvent être la proie de l'impulsion pour essayer d'attraper chaque tour ou mouvement de la paire de devises. Le modèle de momentum inhibe efficacement ce comportement destructeur en éloignant le trader du marché lorsque le momentum compensateur est trop fort.
Figure 4
Comme Kenny Rogers a déjà chanté dans "The Gambler", "Vous devez savoir quand les tenir, et vous devez savoir quand les plier". En trading, comme au poker, c'est la vraie compétence du jeu. Le modèle d'élan simple que nous avons décrit ici est un outil qui, nous l'espérons, aidera les traders de devises à améliorer leur processus de sélection des transactions et à faire des choix plus intelligents.
