Ceux qui négocient sur le marché des changes (forex) s'appuient sur les deux mêmes formes d'analyse de base qui sont utilisées en bourse: l'analyse fondamentale et l'analyse technique. Les utilisations de l'analyse technique dans le forex sont à peu près les mêmes: le prix est supposé refléter toutes les nouvelles, et les graphiques sont les objets d'analyse. Mais contrairement aux entreprises, les pays n'ont pas de bilans, alors comment effectuer une analyse fondamentale sur une devise?
Étant donné que l'analyse fondamentale consiste à examiner la valeur intrinsèque d'un investissement, son application dans le forex implique d'examiner les conditions économiques qui affectent l'évaluation de la monnaie d'une nation. Nous examinons ici certains des principaux facteurs fondamentaux qui jouent un rôle dans le mouvement d'une monnaie.
Indicateurs économiques
Les indicateurs économiques sont des rapports publiés par le gouvernement ou une organisation privée qui détaillent les performances économiques d'un pays. Les rapports économiques sont les moyens par lesquels la santé économique d'un pays est directement mesurée, mais n'oubliez pas que de nombreux facteurs et politiques affecteront la performance économique d'un pays.
Ces rapports sont publiés à des heures prévues, fournissant au marché une indication de l'amélioration ou du déclin de l'économie d'un pays. Les effets de ces rapports sont comparables à la façon dont les rapports sur les résultats, les dépôts auprès de la SEC et d'autres communiqués peuvent affecter les titres. Dans le forex, comme sur le marché boursier, tout écart par rapport à la norme peut entraîner d'importants mouvements de prix et de volume.
Vous pouvez reconnaître certains de ces rapports économiques, tels que les chiffres du chômage, qui sont bien connus. D'autres, comme les statistiques du logement, bénéficient d'une couverture moindre. Cependant, chaque indicateur sert un objectif particulier et peut être utile.
Produit Intérieur Brut (PIB)
Le PIB est considéré comme la mesure la plus large de l'économie d'un pays et il représente la valeur marchande totale de tous les biens et services produits dans un pays au cours d'une année donnée. Étant donné que le chiffre du PIB lui-même est souvent considéré comme un indicateur retardé, la plupart des commerçants se concentrent sur les deux rapports publiés dans les mois précédant les chiffres finaux du PIB: le rapport préalable et le rapport préliminaire. Des révisions importantes entre ces rapports peuvent entraîner une volatilité considérable. Le PIB est quelque peu analogue à la marge bénéficiaire brute d'une société cotée en bourse dans la mesure où ils sont tous deux des mesures de la croissance interne.
Ventes au détail
Le rapport sur les ventes au détail mesure les recettes totales de tous les magasins de détail dans un pays donné. Cette mesure est dérivée d'un échantillon diversifié de magasins de détail à travers un pays. Le rapport est particulièrement utile comme indicateur opportun des grandes tendances des dépenses de consommation qui est ajusté pour les variables saisonnières. Il peut être utilisé pour prédire la performance d'indicateurs retardés plus importants et pour évaluer la direction immédiate d'une économie. Les révisions des rapports avancés sur les ventes au détail peuvent entraîner une volatilité importante. Le rapport sur les ventes au détail peut être comparé à l'activité de vente d'une société cotée en bourse.
Production industrielle
Ce rapport montre un changement dans la production d'usines, de mines et de services publics au sein d'un pays. Il indique également leur «utilisation des capacités», le degré d'utilisation des capacités de chaque usine. Il est idéal pour une nation de voir une augmentation de sa production tout en étant à son utilisation maximale ou quasi-maximale de capacité.
Les commerçants utilisant cet indicateur sont généralement préoccupés par la production de services publics, qui peut être extrêmement volatile depuis le secteur des services publics, et à son tour, le commerce et la demande d'énergie sont fortement affectés par les changements climatiques. Des révisions importantes entre les rapports peuvent être causées par des changements météorologiques, qui à leur tour peuvent provoquer une volatilité dans la monnaie nationale.
Indice des prix à la consommation (IPC)
L'IPC mesure la variation des prix des biens de consommation dans plus de 200 catégories différentes. Ce rapport, comparé aux exportations d'un pays, peut être utilisé pour voir si un pays gagne ou perd de l'argent sur ses produits et services. Soyez prudent, cependant, pour surveiller les exportations - c'est un objectif populaire auprès de nombreux commerçants car les prix des exportations changent souvent par rapport à la force ou à la faiblesse d'une devise.
Les autres principaux indicateurs comprennent l'indice des directeurs d'achat (PMI), l'indice des prix à la production (PPI), le rapport sur les biens durables, l'indice des coûts d'emploi (ECI) et les mises en chantier. Et n'oubliez pas les nombreux rapports privés, dont le plus célèbre est le Michigan Consumer Confidence Survey. Tous ces éléments constituent une ressource précieuse pour les commerçants s'ils sont utilisés correctement.
Utilisation d'indicateurs économiques
Étant donné que les indicateurs économiques mesurent l'état économique d'un pays, les changements des conditions rapportées affecteront donc directement le prix et le volume de la monnaie d'un pays. Il est important de garder à l'esprit, cependant, que les indicateurs discutés ci-dessus ne sont pas les seules choses qui affectent le prix d'une devise. Les rapports tiers, les facteurs techniques et bien d'autres choses peuvent également affecter considérablement la valorisation d'une devise. Lorsque vous effectuez une analyse fondamentale sur le marché des changes:
- Gardez un calendrier économique à portée de main qui répertorie les indicateurs et quand ils doivent être publiés. Gardez également un œil sur l'avenir; souvent, les marchés évolueront en prévision d'un certain indicateur ou rapport qui doit être publié ultérieurement. Soyez informé des indicateurs économiques qui retiennent à tout moment l'attention du marché. Ces indicateurs sont des catalyseurs des mouvements de prix et de volumes les plus importants. Par exemple, lorsque le dollar américain est faible, l'inflation est souvent l'un des indicateurs les plus surveillés. Connaissez les attentes du marché pour les données, puis vérifiez si les attentes sont satisfaites. C'est bien plus important que les données elles-mêmes. Parfois, il y a une différence drastique entre les attentes et les résultats réels. Dans l'affirmative, soyez conscient des justifications possibles de cette différence. Ne réagissez pas trop rapidement aux nouvelles. Souvent, les chiffres sont publiés puis révisés, et les choses peuvent changer rapidement. Faites attention à ces révisions, car elles peuvent être un outil utile pour voir les tendances et réagir plus précisément aux futurs rapports.
The Bottom Line
Il existe de nombreux indicateurs économiques, et encore plus de rapports privés, qui peuvent être utilisés pour évaluer les fondamentaux du forex. Il est important de prendre le temps non seulement de regarder les chiffres, mais aussi de comprendre ce qu'ils signifient et comment ils affectent l'économie d'un pays. Lorsqu'ils sont correctement utilisés, ces indicateurs peuvent être une ressource inestimable pour tout trader de devises.
