Qu'est-ce qu'une dette financée?
La dette financée est la dette d'une entreprise qui arrive à échéance sur plus d'un an ou sur un cycle économique. Ce type de dette est classé comme tel car il est financé par les versements d'intérêts effectués par l'entreprise emprunteuse pendant la durée du prêt.
La dette financée est également appelée dette à long terme, car la durée dépasse 12 mois. Il diffère du financement par actions, où les entreprises vendent des actions aux investisseurs pour lever des capitaux.
Points clés à retenir
- La dette financée est la dette d'une entreprise qui arrive à échéance sur plus d'un an ou sur un cycle économique. La dette financée est également appelée dette à long terme et se compose d'emprunts à long terme et à échéance fixe, par exemple des obligations à échéance supérieure à un an, des obligations convertibles, des effets à payer à long terme et débentures.
Comprendre les dettes financées
Lorsqu'une entreprise contracte un prêt, elle le fait soit en émettant de la dette sur le marché libre, soit en obtenant un financement auprès d'une institution de crédit. Des prêts sont contractés par une entreprise pour financer ses projets d'investissement à long terme, tels que l'ajout d'une nouvelle gamme de produits ou l'expansion des opérations. La dette financée fait référence à toute obligation financière qui s'étend au-delà d'une période de 12 mois, ou au-delà de l'exercice ou du cycle d'exploitation en cours. Il s'agit du terme technique appliqué à la partie de la dette à long terme d'une entreprise qui est constituée d'emprunts à long terme et à échéance fixe.
La dette financée est un titre portant intérêt qui est comptabilisé au bilan de l'entreprise. Une dette financée signifie qu'elle s'accompagne généralement de paiements d'intérêts qui servent de revenus d'intérêts aux prêteurs. Du point de vue de l'investisseur, plus le pourcentage de la dette financée par rapport à la dette totale indiqué dans la note de dette dans les notes aux états financiers est élevé, mieux c'est.
La dette financée signifie qu'elle s'accompagne généralement de paiements d'intérêts qui servent de revenus d'intérêts aux prêteurs.
Parce qu'il s'agit d'une facilité de crédit à long terme, la dette financée est généralement un moyen sûr de mobiliser des capitaux pour l'emprunteur. En effet, le taux d'intérêt que la société obtient peut être bloqué pour une période plus longue.
Des exemples de dette financée comprennent des obligations dont l'échéance est supérieure à un an, des obligations convertibles, des effets à payer à long terme et des débentures. La dette financée est parfois calculée comme le passif à long terme moins les capitaux propres.
Dette financée ou non financée
La dette des entreprises peut être classée comme financée ou non financée. Alors que la dette financée est un emprunt à long terme, la dette non financée est une obligation financière à court terme qui vient à échéance dans un an ou moins. De nombreuses entreprises qui utilisent une dette à court terme ou non financée sont celles qui peuvent être à court d'argent lorsqu'elles ne disposent pas de revenus suffisants pour couvrir leurs dépenses courantes.
Des exemples de passifs à court terme comprennent les obligations de sociétés qui viennent à échéance en un an et les prêts bancaires à court terme. Une entreprise peut utiliser un financement à court terme pour financer ses opérations à long terme. Cela expose l'entreprise à un risque de taux d'intérêt et de refinancement plus élevé, mais permet une plus grande flexibilité dans son financement.
Analyse de la dette financée
Les analystes et les investisseurs utilisent le ratio de capitalisation, ou ratio de capitalisation, pour comparer la dette financée d'une entreprise à sa capitalisation ou à sa structure du capital. Le ratio de capitalisation est calculé en divisant la dette à long terme par la capitalisation totale, qui est la somme de la dette à long terme et des capitaux propres. Les entreprises à fort taux de capitalisation sont confrontées au risque d'insolvabilité si leur dette n'est pas remboursée à temps, ces entreprises sont donc considérées comme des investissements risqués. Cependant, un taux de capitalisation élevé n'est pas nécessairement un mauvais signal, étant donné que l'emprunt présente des avantages fiscaux. Étant donné que le ratio se concentre sur l'effet de levier financier utilisé par une entreprise, la hauteur ou la baisse du ratio de capitalisation dépend de l'industrie, de la ligne d'activité et du cycle économique d'une entreprise.
Un autre ratio qui intègre la dette financée est le ratio dette financée / fonds de roulement net. Les analystes utilisent ce ratio pour déterminer si les dettes à long terme sont ou non proportionnées au capital. Un ratio inférieur à un est idéal. En d'autres termes, les dettes à long terme ne doivent pas dépasser le fonds de roulement net. Cependant, ce qui est considéré comme un ratio idéal de la dette financée sur le fonds de roulement net peut varier d'une industrie à l'autre.
Financement par emprunt vs financement par actions
Les entreprises disposent de plusieurs options lorsqu'elles ont besoin de lever des capitaux. Le financement par emprunt en est un. L'autre choix est le financement par actions. Dans le financement par actions, les entreprises lèvent des fonds en vendant leurs actions à des investisseurs sur le marché libre. En achetant des actions, les investisseurs prennent une participation dans l'entreprise. En permettant aux investisseurs de détenir des actions, les entreprises partagent leurs bénéfices et pourraient devoir céder un certain contrôle aux actionnaires sur leurs opérations.
L'utilisation de la dette par rapport au financement par actions présente plusieurs avantages. Lorsqu'une entreprise vend des obligations d'entreprise ou d'autres facilités par le biais d'un financement par emprunt, cela lui permet de conserver la pleine propriété. Aucun actionnaire ne peut prétendre à une participation au capital de la société. Les intérêts que les sociétés paient sur leur financement par emprunt sont généralement déductibles d'impôt, ce qui peut réduire la pression fiscale.
