Bien que la recommandation d'acheter quand il y a du sang dans les rues a été attribuée à plus d'un homme d'affaires riche, c'est une approche solide pour créer une richesse substantielle. Une autre citation souvent citée dont les véritables origines sont débattues est que le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. Cela indique que l'achat en cas de panique dans l'air est beaucoup plus facile à dire qu'à faire.
Pour citer un cliché de plus, il y a certaines difficultés à attraper un couteau qui tombe, ou à investir dans une action, une obligation ou un autre titre lorsque son prix baisse. Mais il y a certaines personnes qui ont le don de le faire., nous avons décrit cinq investisseurs qui ont fait preuve d'un timing remarquable en faisant de gros investissements pendant la crise du crédit et qui sont ainsi en bonne voie pour réaliser d'énormes gains.
Points clés à retenir
- La crise financière de 2008-2009 a vu les marchés chuter, effaçant des milliers de milliards de dollars de richesse dans le monde. Les investisseurs avertis ont reconnu une opportunité d'achat unique, avec de nombreuses actions de sociétés en vente à des prix très avantageux. réalisé d'énormes gains de leurs manœuvres assertives.
La crise
Vous ne pouvez pas vraiment comprendre les philosophies et les actions des investisseurs qui réussissent sans d'abord maîtriser la crise financière. Ce qui s'est passé avant le krach et la récession qui a suivi est toujours d'actualité dans l'esprit de nombreux investisseurs et entreprises.
La crise financière de 2007-2008 a probablement été la pire à frapper le monde depuis le krach boursier de 1929. En 2007, le marché américain des prêts hypothécaires à risque s'est effondré, provoquant des ondes de choc sur l'ensemble du marché. Les effets se sont fait sentir dans le monde entier et ont même provoqué la faillite de plusieurs grandes banques, dont Lehman Brothers.
La panique s'en est suivie, les gens pensant qu'ils perdraient davantage s'ils ne vendaient pas leurs titres. De nombreux investisseurs ont vu la valeur de leur portefeuille chuter de 30%. Les ventes ont entraîné une baisse des prix, effaçant tout gain potentiel que les investisseurs auraient normalement réalisé sans la crise. Alors que beaucoup de gens voyaient cela comme une opportunité de vente, d'autres y voyaient une opportunité d'augmenter leurs positions sur le marché avec un rabais important.
Certains investisseurs ont vu la vente massive comme une chance d'augmenter leurs positions sur le marché avec un rabais important.
Warren Buffett
(Photo: Shutterstock)
En octobre 2008, Warren Buffett a publié un article dans la section éditoriale du New York Times déclarant qu'il achetait des actions américaines pendant la chute des actions provoquée par la crise du crédit. Sa dérivation d'acheter quand il y a du sang dans les rues est «d'avoir peur quand les autres sont avides et d'être avide quand les autres ont peur».
Buffett était particulièrement habile pendant la débâcle du crédit. Ses achats comprenaient l'achat de 5 milliards de dollars d'actions privilégiées perpétuelles de Goldman Sachs (GS) qui lui versaient un taux d'intérêt de 10% et comprenaient également des bons de souscription pour acheter des actions Goldman supplémentaires. Goldman avait également la possibilité de racheter les titres avec une prime de 10%. Cet accord a été conclu entre Buffett et la banque lorsqu'ils ont conclu l'accord en 2008. La banque a fini par racheter les actions en 2011.
Buffett a fait de même avec General Electric (GE), achetant 3 milliards de dollars d'actions privilégiées perpétuelles avec un taux d'intérêt de 10% et remboursables en trois ans avec une prime de 10%. Il a également acheté des milliards d'actions privilégiées convertibles dans Swiss Re et Dow Chemical (DOW), qui nécessitaient toutes des liquidités pour traverser la crise de crédit tumultueuse. En conséquence, Buffett a fait des milliards pour lui-même, mais a également aidé à diriger ces entreprises et d'autres entreprises américaines à travers une période extrêmement difficile.
John Paulson
(Photo: Adobe Stock)
Le gestionnaire de fonds spéculatifs John Paulson est devenu célèbre pendant la crise du crédit pour un pari spectaculaire contre le marché immobilier américain. Ce pari opportun a fait de son entreprise, Paulson & Co., environ 2, 5 milliards de dollars pendant la crise. Il a rapidement changé de vitesse en 2009 pour parier sur une reprise ultérieure et a établi une position de plusieurs milliards de dollars dans Bank of America (BAC) ainsi qu'une position d'environ 100 millions de dollars dans Goldman Sachs. Il a également misé sur l'or à l'époque et a également investi massivement dans Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) et une poignée d'autres institutions financières.
Les rendements globaux des fonds spéculatifs de Paulson en 2009 étaient décents, mais il a affiché d'énormes gains dans les grandes banques dans lesquelles il a investi. La renommée qu'il a acquise pendant la crise du crédit a également contribué à apporter des milliards d'actifs supplémentaires et des frais de gestion des investissements lucratifs pour lui et son entreprise.
Jamie Dimon
(Photo: Thinkstock)
Bien qu'il ne soit pas un véritable investisseur individuel, Jamie Dimon a utilisé la peur à son avantage pendant la crise du crédit, faisant d'énormes gains pour JP Morgan. Au plus fort de la crise financière, Dimon a profité de la solidité du bilan de sa banque pour acquérir Bear Stearns et Washington Mutual, deux institutions financières ruinées par d'énormes paris sur le logement américain. JPMorgan a acquis Bear Stearns pour 10 $ par action, soit environ 15% de sa valeur depuis début mars 2008. En septembre de la même année, elle a également acquis WaMu. Le prix d'achat était également pour une fraction de la valeur de WaMu plus tôt dans l'année. Depuis ses creux de mars 2009, les actions de JP Morgan ont presque triplé et ont rendu les actionnaires et son PDG assez riches.
Ben Bernanke
(Photo: AP)
Comme Jamie Dimon, Ben Bernanke n'est pas un investisseur individuel. Mais en tant que chef de la Réserve fédérale (Fed), il était à la tête de ce qui s'est avéré être une période vitale pour la Fed. Les actions de la Fed ont été prises pour protéger les systèmes financiers américain et mondial de l'effondrement, mais une action courageuse face à l'incertitude a bien fonctionné pour la Fed et les contribuables sous-jacents.
Un article récent a détaillé que les bénéfices de la Fed se sont élevés à 82 milliards de dollars en 2010. Cela comprenait environ 3, 5 milliards de dollars provenant de l'achat des actifs de Bear Stearns, AIG, 45 milliards de dollars en retours de 1 billion de dollars en achats de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), et 26 milliards de dollars provenant de la détention de la dette publique. Le bilan de la Fed a triplé par rapport aux quelque 800 milliards de dollars estimés en 2007 pour absorber une dépression du système financier, mais semble avoir bien fonctionné en termes de bénéfices maintenant que les conditions sont revenues à la normale.
Carl Icahn
(Photo: Thinkstock)
Carl Icahn est un autre investisseur de fonds légendaire qui a fait ses preuves en matière d'investissement dans des titres et des actifs en difficulté pendant les périodes de ralentissement. Son expertise est notamment dans l'achat d'entreprises et de sociétés de jeux. Dans le passé, il a acquis trois propriétés de jeu à Las Vegas lors de difficultés financières et les a vendues avec un bénéfice considérable lorsque les conditions de l'industrie se sont améliorées.
Pour prouver Icahn connaît les pics et les creux du marché, il a vendu les trois propriétés en 2007 pour environ 1, 3 milliard de dollars - plusieurs fois son investissement initial. Il a repris les négociations pendant la crise du crédit et a réussi à sécuriser la propriété de Fontainebleau en faillite à Vegas pour environ 155 millions de dollars, soit environ 4% du coût estimé pour construire la propriété. Icahn a fini par vendre la propriété inachevée pour près de 600 millions de dollars en 2017 à deux sociétés d'investissement, réalisant près de quatre fois son investissement initial.
The Bottom Line
Garder son point de vue en temps de crise est un facteur de différenciation clé pour les investisseurs mentionnés ci-dessus. JP Morgan et la Fed sont certainement de grandes institutions que les investisseurs individuels ne peuvent pas espérer copier dans leurs propres portefeuilles, mais les deux offrent des leçons sur la façon de profiter du marché lorsqu'il est en panique. Lorsque des conditions plus normalisées reviennent, les investisseurs avertis peuvent se retrouver avec des gains considérables, et ceux qui sont capables de répéter leurs succès antérieurs lors des ralentissements ultérieurs se retrouvent riches.
