QU'EST-CE QUE Futures Bundle
Un bundle de futures est un type d'ordre à terme qui permet à un investisseur d'acheter ou de vendre simultanément un nombre prédéfini de contrats à terme au cours de chaque mois de livraison trimestriel consécutif pendant une période d'un ou plusieurs ans. Cet achat unique de plusieurs contrats à terme est appelé achat de bandes à terme.
Pack DÉCOUVRIR Futures
Un bundle de futures est un ordre qui contient tous les contrats à terme trimestriels sur des périodes de bundle s'étendant jusqu'à dix années complètes dans le futur. Par conséquent, les offres à terme peuvent avoir jusqu'à quarante expirations, en quatre trimestres sur dix ans. Le premier contrat dans un bundle est généralement le premier contrat trimestriel dans une bande à terme; cependant, les lots peuvent être commandés à partir de tout contrat trimestriel.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les investisseurs pourraient tirer profit de l'achat de bundles à terme, tels que pour verrouiller un prix spécifique pour leur échéance cible, améliorer la liquidité et réduire la complexité opérationnelle. Par exemple, une grande société d'extraction d'or pourrait tirer profit de l'utilisation d'un ensemble de contrats à terme pour stabiliser le prix qu'elle recevra pour son or au cours des quatre prochaines années. Un investisseur peut choisir d'acheter une bande à terme pour verrouiller le prix du gaz naturel pendant six ans au lieu de reporter ses échanges et de payer des frais de négociation supplémentaires pour des contrats à terme supplémentaires chaque fois qu'un contrat à court terme expire. Un producteur de blé peut vendre un lot à terme pour être sûr de combien il gagnera d'une quantité spécifiée de blé au cours des prochaines années.
Les bundles à terme sont couramment échangés sur le marché des eurodollars. Les bandes de bundles futures Eurodollar sont souvent codées par couleur pour simplifier la référence à des mois de contrat spécifiques. Le Chicago Mercantile Exchange a développé un système de codage couleur dans lequel le blanc représente la première année, le rouge la deuxième, le vert pour la troisième, le bleu pour la quatrième, l'or pour la cinquième, le violet pour la sixième, l'orange pour la septième, le rose pour huit, l'argent pour la neuvième et la cuivre pour dixième. Par exemple, un bundle vert de trois ans comprendrait les douze premières expirations trimestrielles ensemble dans un package, et un bundle d'or de cinq ans impliquerait vingt expirations trimestrielles toutes incluses dans une transaction.
Packs Futures et Packs Futures
À l'instar des bundles à terme, les packs à terme sont une autre façon d'exécuter un strip trading. Les packs sont des contrats à terme livrés sur quatre mois consécutifs, ce qui en fait essentiellement des bundles à plus court terme. Les prix des packs et bundles à terme sont indiqués en termes de variation nette moyenne par rapport aux prix de règlement de la veille pour l'ensemble du groupe de contrats par incréments d'un quart de point de base. En 2016, les packs et bundles représentaient environ 20% de l'ensemble des transactions sur contrats à terme Eurodollars. Les bandes, packs et bundles à terme sont couramment utilisés dans les échanges de taux d'intérêt, de produits agricoles et de contrats à terme sur l'énergie.
