Ceux qui connaissent les bases du bilan savent que le bilan d'une entreprise offre un instantané dans le temps de la situation financière d'une entreprise. Vous pouvez visualiser rapidement la trésorerie d'une entreprise, ses actifs ainsi que ses dettes à court et long terme. Cependant, saviez-vous que vous pouvez mieux comprendre la situation financière d'une entreprise en effectuant quelques calculs rapides en utilisant les informations contenues dans un bilan?
Ratio actuel Comment savoir si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités et d'actifs à court terme pour payer ses factures à court terme? Eh bien, en utilisant les informations sur l'actif et le passif courants présentées dans un bilan, vous pouvez déterminer le ratio actuel d'une entreprise. Ce ratio est simplement calculé comme suit:
Ratio actuel = Actifs courants ÷ Passifs courants
La plupart des analystes préfèrent considérer un ratio de 1, 5 à deux ou plus comme suffisant, bien que son niveau dépend de l'entreprise dans laquelle l'entreprise opère. Un ratio plus élevé peut indiquer que l'entreprise accumule des liquidités, ce qui peut nécessiter une enquête plus approfondie. Si le ratio actuel tombe en dessous de un, une entreprise peut être en danger de ne pas répondre à ses besoins de liquidité à court terme.
Ratio rapide
Une mesure du bilan tout aussi informative est le ratio rapide d'une entreprise. Ce ratio est un peu plus conservateur que le ratio actuel car il supprime les stocks du calcul:
Ratio rapide = (Actifs courants - Stocks) ÷ Passifs courants
Pourquoi un analyste retirerait-il les stocks des actifs courants? Les stocks inscrits au bilan ne peuvent pas nécessairement être convertis en espèces à leur valeur comptable. Par exemple, certains détaillants prendront des réductions de prix importantes pour vider leur inventaire pour une nouvelle saison. Dans de tels cas, les ratios de liquidité tels que le ratio actuel sont surestimés. Le ratio rapide est un moyen facile de déterminer si une entreprise est en mesure de respecter ses engagements à court terme avec des liquidités courantes, à court terme, disponibles. Un ratio rapide supérieur à un est généralement considéré comme sûr, mais n'oubliez pas qu'il dépend vraiment de l'industrie dans laquelle l'entreprise opère.
Fonds de roulement
La différence entre l'actif et le passif à court terme donne le fonds de roulement d'une entreprise ou:
Fonds de roulement = actif à court terme - passif à court terme
Le fait que la mesure du fonds de roulement soit positive ou négative dépend en grande partie de l'industrie dans laquelle l'entreprise opère. Alors qu'une mesure positive du fonds de roulement est souhaitable dans certaines industries, une mesure négative du fonds de roulement est considérée favorablement dans d'autres. Par exemple, les sociétés de boissons et de restaurants ont tendance à négocier leurs termes de l'échange avec les fournisseurs de telle sorte que le paiement aux fournisseurs est dû longtemps après la conversion des stocks en espèces. Les entreprises de consommation disposant d'un levier de négociation, comme les magasins Walmart ou le géant brésilien des boissons AmBev, ont tendance à fonctionner avec des déficits de fonds de roulement. Ces déficits ont tendance à être considérés favorablement par les analystes et considérés comme une utilisation efficace des ressources.
L'équité de la dette
Enfin, l'un des ratios les plus remarquables dérivés d'un bilan est le ratio dette / capitaux propres, qui est calculé comme suit:
Ratio dette / capitaux propres = total du passif ÷ capitaux propres
Le degré de dépendance d'une entreprise à l'égard de la dette peut être déterminé à l'aide du ratio dette / capitaux propres. Il s'agit essentiellement d'un rapport entre ce qui est dû et ce qui est détenu. Dans la plupart des industries, un ratio inférieur est considéré plus favorablement, bien qu'un ratio dette / capitaux propres de zéro ne soit pas souhaitable, car il peut indiquer une structure du capital inefficace.
Conclusion Pour mieux comprendre la situation financière et le niveau de solvabilité d'une entreprise, vous pouvez effectuer quelques calculs rapides et faciles en utilisant les données trouvées dans le bilan. Ces paramètres comprennent le ratio actuel, le ratio rapide, le fonds de roulement et le ratio d'endettement. La valeur idéale de chacune de ces mesures dépend fortement de la nature de l'entreprise dans laquelle l'entreprise opère, mais les chiffres sont tout de même révélateurs. Essayez d'utiliser certains de ces ratios dans les bilans de quelques entreprises pour voir quels types de conclusions vous pouvez en tirer.
