Qu'est-ce qu'un Spread Futures?
Un spread à terme est une technique d'arbitrage dans laquelle un trader prend deux positions sur une marchandise pour capitaliser sur un écart de prix. Dans un spread à terme, le trader réalise une transaction unitaire, avec une position longue et une position courte.
Principes de base d'un écart à terme
Un spread à terme est un type de stratégie qu'un trader peut utiliser pour rechercher des bénéfices grâce à l'utilisation de dérivés sur un investissement sous-jacent. Dans un spread à terme, l'objectif est de profiter de la variation de la différence de prix entre deux positions. Un trader peut chercher à prendre un spread à terme sur un actif lorsqu'il estime qu'il y a un potentiel à gagner de la volatilité des prix.
Un spread à terme nécessite de prendre deux positions simultanément avec des dates d'expiration différentes pour bénéficier du changement de prix. Les deux positions sont échangées simultanément comme une unité, chaque côté étant considéré comme une étape du commerce d'unité.
Points clés à retenir
- Un spread à terme est une technique d'arbitrage dans laquelle un trader prend des positions compensatoires sur une marchandise afin de capitaliser sur un écart de prix.Un spread inter-marchandise utilise des contrats à terme sur des marchandises différentes mais étroitement liées avec le même mois de contrat. -La répartition du calendrier des produits utilise des contrats du même produit, recherchant des écarts entre les différents mois ou les grèves.
Types de spreads à terme
Spread Inter-Commodity Futures: Il s'agit d'un spread à terme entre deux produits différents mais liés avec le même mois de contrat. Par exemple, un commerçant plus optimiste sur le marché du blé que sur le marché du maïs achèterait des contrats à terme sur le blé et vendrait simultanément des contrats à terme sur le maïs. Le commerçant profite si le prix ou le blé s'apprécie par rapport au prix du blé.
Spread Calendrier intra-matières premières: Il s'agit d'un spread à terme sur le même marché des matières premières, avec les jambes d'achat et de vente réparties entre différents mois. Par exemple, un commerçant pourrait acheter un contrat à terme sur le blé de mars et vendre un contrat à terme sur le blé de septembre. Alternativement, le commerçant pourrait vendre un contrat à terme sur le blé de mars et acheter un contrat à terme sur le blé de septembre.
Bitcoin Futures Spread Trading
Les contrats à terme sur Bitcoin ont commencé à être négociés en décembre 2017. Ces produits à terme offrent la possibilité à un spread à terme de bénéficier de la volatilité des prix. Un commerçant qui pense qu'un prix va augmenter avec le temps peut prendre un contrat d'achat un mois et un contrat de vente deux mois à un prix plus élevé. Ils exercent leur option d'achat sur le contrat d'un mois puis revendent le contrat de deux mois en bénéficiant du différentiel.
Futures Spread Marges de négociation
Les marges sont plus faibles pour les spreads à terme que pour la négociation d'un seul contrat en raison de la volatilité réduite. Si un événement sur le marché extérieur se produit, tel qu'un mouvement de taux d'intérêt surprise ou une attaque terroriste, les contacts d'achat et de vente, en théorie, devraient être également affectés, par exemple, le gain sur une jambe compense la perte sur l'autre. Un spread à terme fournit efficacement une couverture contre le risque systématique, permettant aux échanges de réduire les marges pour le trading sur spread. Par exemple, le Chicago Mercantile Exchange (CME) a une exigence de marge de 1 000 $ pour un contact de maïs, alors qu'il a une exigence de marge de 140 $ pour le même écart à terme de la même campagne agricole.
Exemple pratique de spread de Bull Futures
Supposons que ce soit décembre et que David soit optimiste sur le blé. Il achète donc un contact de blé de mars à 526'6 et vend un contrat de blé de septembre à 537'6, avec un écart de 11'0 entre les deux mois (526'6 - 537'6 = -11'0). David achète du blé de mars et vend du blé de septembre parce que les premiers mois surpassent généralement les mois différés. David a appelé le marché correctement et en mars, l'écart entre les deux mois s'est rétréci à -8'0, ce qui signifie qu'il a réalisé un bénéfice de 3'0 (-11 + -8), puisqu'un contact est pour la livraison de 5000 boisseaux de blé, David réalise un profit de 150 $ sur le commerce de spread (3 cents x 5 000).
