La plupart des commerçants et des investisseurs connaissent le dicton «la tendance est votre amie». Mais décider de ce qui constitue une tendance s'avère souvent difficile car cela dépend du moment privilégié du commerçant dans le commerce. De plus, une fois qu'une tendance a été identifiée, le trader doit déterminer sa force.
Dans son livre "The Logical Trader", Mark Fisher décrit un certain nombre de techniques pour aider son lecteur à repérer les évolutions de tendance et à identifier leur force. Le système de négociation ACD de Fisher utilise des données intrajournalières pour identifier la plage d'ouverture quotidienne pour trouver des transactions. Fisher, négociant indépendant, est le fondateur de MBF Clearing Corp., l'une des plus grandes sociétés de compensation du NYMEX.
Si cette technique ACD intrajournalière peut ne pas plaire au trader ou à l'investisseur à long terme, voici un aperçu de la façon dont la technique peut être appliquée à un horizon temporel plus long.
Plage d'ouverture
Dans l'article Spotting Breakouts aussi simple que ACD , nous examinons comment les transactions à court terme sont saisies sur un graphique de cinq minutes. En utilisant les cinq à 30 premières minutes de la journée, selon les actions ou les matières premières, nous déterminons la plage d'ouverture (OR) haute et basse. Les "A ups" et "A downs" sont ensuite calculés sur la base d'un nombre défini de points au-dessus ou au-dessous du OU quotidien. Dans la figure 1 ci-dessous, nous examinons le stock Broadcom. Un A vers le haut (A vers le bas) (lignes vertes) se produit si le prix de l'action se déplace de 0, 27 $ au-dessus (ou en dessous) du OU.
Gamme d'ouverture mensuelle et semestrielle
La plage d'ouverture peut également être appliquée à des périodes plus longues. Tout comme l'OR quotidien a plus de chances que les autres moments de la journée d'être le plus haut ou le plus bas, l'OR mensuel a plus de chances qu'un autre jour du mois d'être le plus haut ou le plus bas pour les 20 prochains jours de bourse. Une fois que le commerçant sait ce fait, il peut être exploité pour améliorer les chances de gagner de l'argent.
Cela vaut également pour les deux premières semaines (10 jours de bourse) de chaque période de six mois. Les hauts et les bas fixés au cours des deux premières semaines de janvier et juillet représentent souvent un important domaine de soutien ou de résistance pour les cinq mois et demi à venir.
La bonne nouvelle est que les OR mensuels et semestriels sont très faciles à calculer. Prenez simplement le haut et le bas du premier jour de bourse du mois pour la RO mensuelle, ou prenez les 10 premiers jours de bourse en janvier ou juillet pour la demi-année OU et tracez deux lignes sur votre graphique. Si le prix dépasse le sommet, un biais haussier est adopté. S'il se casse en dessous de la ligne basse, une position baissière est prise.
La plage d'ouverture mensuelle est représentée sur la figure 1 (lignes orange). Nous voyons qu'après avoir décroché à travers l'OR mensuel, le titre a continué de se négocier à la baisse, confirmant un biais de marché négatif à moyen terme. Un avertissement préalable de la panne a été fourni par la divergence baissière sur l'indice de force relative, ou RSI, dans la fenêtre supérieure du graphique de la figure 1.
Pivot Vs. Plage de pivot
La plupart des traders expérimentés connaissent les pivots. Un point pivot est simplement le point auquel une sécurité change de direction et est donc un point tournant. Une barre pivotante à bas prix a des barres plus élevées avant et après pour que la formation ressemble à un "V" ou à un "U". Un pivot haut ressemble à l'image miroir d'un pivot bas.
Les pivots signifient la fin d'un mouvement à court terme et une inversion mineure ou la fin de la tendance dominante et un changement de direction majeur. Les points de pivot sont utilisés pour calculer les niveaux de support et de résistance de Fibonacci, les entrées et sorties commerciales swing, et dans une multitude d'autres techniques de trading.
Une plage de pivot est également basée sur le haut, le bas et le proche, mais est calculée quelque peu différemment d'un point de pivot. Comme son nom l'indique, les plages de pivot ont une limite haute et basse.
Voici le calcul de "The Logical Trader". La même formule est utilisée pour calculer les plages de pivot journalières, mensuelles et semestrielles, mais notez que pour le mois, les valeurs haute, basse et fermeture du premier jour du mois doivent être utilisées. Et pour les plages de pivot de six mois, le haut, le bas et la clôture des 10 premiers jours de bourse de janvier et juillet doivent être utilisés:
- Prix du pivot (équivaut également à la formule pour un point de pivot) = (haut + bas + fermer) / 3 Deuxième numéro = (haut + bas) / 2 Différentiel de pivot = prix pivot quotidien - deuxième numéro Plage de pivot haut = Prix pivot quotidien + différentiel pivot Plage de pivot bas = prix pivot quotidien - différentiel pivot
Dans la figure 2, les plages de pivotement mensuelles (lignes bleues) et semestrielles (lignes orange) sont représentées pour Broadcom. Dans les deux cas, les plages de pivot ont agi soit comme une résistance (en cas de tendance baissière) soit comme un support (tendance haussière).
Comme la plage d'ouverture, les plages de pivot peuvent être utilisées pour exécuter des transactions. Semblable à une transaction ACD, les hauts et les bas A ainsi que les hauts et les bas C sont utilisés, mais comme le trader utilise des délais plus longs, des valeurs plus élevées sont utilisées que lorsque les valeurs quotidiennes sont calculées (non illustrées sur la figure 2). Lors de la négociation de Broadcom, au lieu d'utiliser un A de 0, 27 $ pour négocier à court terme en utilisant la RO quotidienne, le trader à plus long terme appliquerait un A semestriel de 2, 50 $ à 3 $ au-dessus de la fourchette de pivot semestrielle, en fonction de la volatilité et le cours des actions à l'époque.
Le délai est différent mais le concept est le même. L'objectif est d'identifier les évasions, d'évaluer leur potentiel, puis d'échanger en conséquence.
Pivot roulant trois jours
Une autre technique pour aider les traders à repérer les évasions est le pivot mobile de trois jours. Lorsque la fourchette de pivotement mobile de trois jours est inférieure à l'action des prix, les transactions longues sont favorisées et lorsqu'au-dessus, les transactions courtes sont préférées.
Dans la figure 3, un signal d'achat est généré le 1er mars (n ° 1) lorsque le prix franchit le A up. Un long échange est encore confirmé par le fait que le pivot glissant de trois jours sert de support. Le stock commence ensuite à se négocier dans une fourchette dans laquelle le pivot de roulement de trois jours passe du support à la résistance le 5 mars. Lorsque le stock baisse à travers le A au point 2 le 6 mars, une vente est générée.
Voici le calcul du pivot mobile de trois jours:
- Prix du pivot glissant sur trois jours = (plus haut sur trois jours + bas sur trois jours + clôture) / 3 Deuxième numéro = (haut sur trois jours + bas sur trois jours) / 2 Différentiel pivot = prix du pivot quotidien - deuxième numéro Plage de pivot glissant sur trois jours élevé = prix pivot quotidien + différentiel pivot Gamme de pivot mobile sur trois jours bas = prix pivot quotidien - différentiel pivot
Mettre tous ensemble
Le point de Fisher dans "The Logical Trader" est que les gammes OR et pivot sont des méthodes utilisées par ses traders professionnels pour évaluer le biais global du marché et sont plus puissantes que de simplement s'appuyer sur un support et une résistance standard. Comment les plages d'ouverture et de pivot sont-elles utilisées ensemble?
- Si OU <plage de pivot <clôture = plus le jour et le trader est haussier.
Par exemple, si OR est inférieur à la plage de pivot et en supposant qu'il y ait de la place entre le A vers le haut et la plage de pivot, un échange long pourrait encore être effectué. Mais moins d'actions seraient achetées, car le trader sait que le prix a une forte probabilité de s'arrêter ou de s'inverser lorsqu'il atteint la fourchette pivot. Mais lorsque le prix se négocie au-dessus de la fourchette OR et pivot, le trader a un degré de confiance plus élevé que le commerce a une certaine marge de manœuvre, il achète donc plus d'actions car il s'agit désormais d'un jour positif.
The Bottom Line
La plage d'ouverture offre une zone plus large avec une probabilité qu'elle soit la plus élevée ou la plus faible de la période examinée. La plage de pivot, qu'elle soit quotidienne ou semestrielle, donne un autre point de référence pour le support ou la résistance. En traçant ces valeurs sur le graphique, un trader peut immédiatement voir quand l'action ou le marché gagne ou perd de sa force et de son élan.
La désignation de la position OU et de la plage de pivot est en relation les uns avec les autres et avec le prix actuel aide le trader à décider du degré de confiance qui peut être utilisé lors du placement d'une transaction. Ces informations sont très utiles pour prendre des décisions commerciales. Et, comme toute technique de trading technique fiable, c'est celle qui fonctionne dans tous les délais.
