Qu'est-ce qu'une entité à intérêt variable (EDDV)?
Une entité à détenteurs de droits variables (EDDV) fait référence à une structure commerciale légale dans laquelle un investisseur détient une participation majoritaire alors qu'il n'a pas la majorité des droits de vote. Ou il peut se référer à une structure comptable impliquant des investisseurs en actions qui ne disposent pas de ressources suffisantes pour répondre aux besoins opérationnels continus de l'entreprise. Dans la plupart des cas, l'EDDV est utilisée pour protéger l'entreprise contre les créanciers ou les poursuites judiciaires.
Une entreprise qui est le principal bénéficiaire d'une EDDV doit divulguer les avoirs de cette entité dans son bilan consolidé.
Les EDDV sont un exemple d'élément hors bilan.
Fonctionnement des entités à intérêt variable
Les entités à détenteurs de droits variables (EDDV) sont souvent établies comme des véhicules à vocation spéciale (SPV) pour détenir passivement des actifs financiers ou pour mener activement des activités de recherche et développement. Par exemple, une entreprise peut créer une EDDV pour financer un projet sans mettre l'entreprise en danger. Cependant, tout comme d'autres SPV ont été utilisés à mauvais escient dans le passé, ces structures sont fréquemment utilisées pour maintenir les actifs titrisés hors des bilans des entreprises.
Les réformes à la suite de la crise financière mondiale devaient supprimer certaines des pratiques d'avant-crise du secteur de la sécurité adossée à des actifs. Mais grâce aux efforts de lobbying des banques - qui avaient mis en garde contre des conséquences désastreuses si elles devaient réintroduire dans leurs livres des titres adossés à des créances hypothécaires à risque - le FASB a assoupli les règles applicables aux EDDV, permettant aux banques de continuer à dissimuler des prêts hors bilan entités.
Points clés à retenir
- Une entité à détenteurs de droits variables (EDDV) fait référence à une structure commerciale légale dans laquelle un investisseur détient une participation majoritaire sans avoir la majorité des droits de vote.Les entités à détenteurs de droits variables sont souvent établies comme des véhicules à vocation spéciale (SPV) pour détenir passivement des actifs financiers ou pour mener des activités de recherche et développement En vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières, les sociétés ouvertes doivent divulguer leurs relations avec les EDDV lorsqu'elles déposent leurs formulaires 10-K
Considérations particulières
Exigences de divulgation concernant les EDDV
En vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières, les sociétés ouvertes doivent divulguer leurs relations avec les EDDV lorsqu'elles déposent leurs formulaires 10-K. L'interprétation du FASB numéro 46, qui est l'interprétation par le Financial Accounting Standards Board du Accounting Research Bulletin (ARB) 51, décrit les règles comptables que les sociétés doivent respecter à l'égard des EDDV.
Si une entreprise est le principal bénéficiaire d'une telle entité - à savoir qu'elle détient une participation majoritaire dans l'EDDV -, les avoirs de cette entité doivent être indiqués dans le bilan consolidé de l'entreprise. Mais si une entreprise n'est pas le principal bénéficiaire, la consolidation n'est pas requise.
Cependant, les sociétés sont tenues de divulguer des informations concernant les EDDV dans lesquelles elles ont un intérêt significatif. Cette information comprend le fonctionnement de l'entité, le montant et le type de soutien financier qu'elle reçoit, les engagements contractuels ainsi que les pertes potentielles que l'EDDV pourrait subir.
