Malgré les tensions géopolitiques qui surgissent partout où les investisseurs regardent, les prix de l'or n'ont pas réussi à tirer parti du statut de valeur refuge du métal jaune dans un contexte de force du dollar américain - généralement, les deux actifs ont une relation inverse, ce qui a exercé une pression à la baisse sur le "risque-off" "marchandise depuis fin février.
Cela a changé vendredi lorsque le président américain Donald Trump a menacé le Mexique d'un tarif de 5% sur toutes les importations pour freiner l'immigration illégale. Cette décision a élevé l'incertitude mondiale à des niveaux jamais vus depuis le quatrième trimestre de 2018, en particulier lorsqu'ils sont aggravés par la reprise des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, le chaos du Brexit et la récente menace de la Chine de mettre sur la liste noire les entreprises étrangères qu'elle accuse de nuire à ses intérêts. En réponse, les contrats à terme sur l'or pour août (GC = F) ont bondi de 1, 45% pour atteindre un sommet de sept semaines et afficher leur premier gain mensuel en quatre mois.
"Nous assistons à un flux goutte à goutte d'événements qui ont finalement un impact sur l'attrait de l'or… Nous nous attendions à ce que l'or se comporte bien dans cet environnement, et il est à la hauteur de nos attentes", a déclaré Ross Strachan, responsable des matières premières. économiste chez Capital Economics, par le site Web des produits de base kitco.com.
Les traders peuvent jouer un rallye de l'or en obtenant une exposition aux sociétés d'extraction d'or en utilisant ces trois fonds négociés en bourse (ETF) Examinons chaque fonds plus en détail et discutons de certaines tactiques de trading à utiliser.
FNB VanEck Vectors Gold Miners (GDX)
Avec des actifs sous gestion (AUM) de 9, 18 milliards de dollars, le VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) cherche à suivre le prix et la performance du NYSE Arca Gold Miners Index. Le fonds, formé en 2006, détient des noms bien connus dans le secteur de l'extraction de l'or, notamment Newmont Goldcorp Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) et Newcrest Mining Limited (NCMGY). Ses 10 principaux titres ont une pondération de 61, 96%, ce qui rend son portefeuille quelque peu lourd. Un écart moyen étroit de 0, 05% et une liquidité quotidienne en volume de près de 700 millions de dollars maintiennent les coûts de négociation à un niveau bas. Les frais de gestion de 0, 53% du fonds correspondent à la moyenne de la catégorie de 0, 54%. Au 3 juin 2019, GDX offre un rendement en dividende de 0, 56% et a baissé de 3, 18% depuis le début de l'année (YTD).
Malgré le passage de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours au-dessus de la SMA à 200 jours au début de février pour générer un signal d'achat "croix d'or", le fonds n'a pas ajouté de gains supplémentaires depuis lors. Le sentiment a changé vendredi lorsque GDX est sorti d'une période de consolidation serrée en mai pour clôturer à 3, 95% pour la journée. Un volume important a accompagné le mouvement, montrant la conviction des taureaux d'or. Les traders qui achètent la cassure devraient enregistrer des bénéfices sur un test des plus hauts de swing de février et mars au niveau de 23, 40 $. Placez un ordre stop-loss sous le plus bas de vendredi à 21, 19 $ au cas où le prix de l'ETF s'inverserait soudainement.
Actions Bull 3X de l'indice Direxion Daily Gold Miners (NUGT)
Lancé en 2010, l'indice Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares (NUGT) vise à fournir trois fois le rendement de l'indice NYSE Arca Gold Miners - ce qui en fait une version à effet de levier de GDX. Le panier du FNB contient principalement des sociétés minières d'or et d'argent cotées en bourse qui opèrent sur les marchés développés et émergents. Il tourne près de 8 millions d'actions par jour et a un écart moyen de 0, 06% qui en fait un instrument approprié pour les traders swing qui veulent un pari agressif sur la hausse du prix de l'or. Bien que le fonds ait un ratio de frais coûteux de 1, 23%, il n'affectera pas trop les séjours à court terme. Les traders doivent noter que le FNB se rééquilibre quotidiennement, ce qui rend les rendements supérieurs à un jour soumis aux effets de la composition. NUGT a un actif net de 1, 08 milliard de dollars, émet un rendement de dividende de 0, 39% et est en baisse de 17, 09% sur l'année au 3 juin 2019.
Les actions NUGT ont baissé pendant la majeure partie du mois d'avril avant de se négocier dans une fourchette étroite de deux points tout au long du mois de mai. Vendredi, le prix du fonds a clôturé de manière convaincante au-dessus de cette fourchette et du SMA à 200 jours, ce qui pourrait déclencher un nouvel élan haussier alors que les vendeurs à découvert se précipitent pour couvrir leurs positions. L'indice de force relative (RSI) donne une lecture en dessous du seuil de surachat, ce qui laisse amplement de marge pour que le prix continue de monter dans les jours et les semaines à venir. Les traders devraient anticiper un retour à la zone de résistance cruciale de 23 $, où le prix peut trouver des vents contraires à partir d'une ligne de tendance horizontale. Protégez le capital en arrêtant le SMA de 200 jours.
Actions Bull 3X de l'indice Direxion Daily Junior Gold Miners (JNUG)
Créé en 2013, l'indice Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares (JNUG) tente d'offrir des résultats d'investissement correspondant à trois fois la performance quotidienne de l'indice MVIS Global Junior Gold Miners Index. L'indice de référence comprend les sociétés minières qui tirent au moins 50% de leurs revenus des activités d'extraction d'or ou d'argent. L'écart moyen de 0, 13% de JNUG peut être un peu large pour les scalpers intraday, mais il convient aux traders qui peuvent laisser courir les bénéfices. Un chiffre d'affaires quotidien d'environ 13 millions d'actions garantit que les traders peuvent entrer et sortir du fonds avec un minimum de glissement. Négociant à 7, 55 $, avec un actif géré de 706, 7 millions de dollars et versant un rendement de dividende de 0, 66%, le FNB affiche un rendement cumulatif de -29, 89% au 3 juin 2019.
Depuis fin février, le cours de l'action JNUG est revenu vers le niveau de 6, 5 $, où il trouve un soutien important des creux de septembre et novembre. Le prix a oscillé dans un canal descendant lors de sa baisse vers des zones de support et de résistance clairement établies. Ceux qui négocient l'ETF devraient définir un ordre de prise de bénéfices entre 8, 50 $ et 9 $ - un niveau où le prix rencontre la résistance de la ligne de tendance supérieure du modèle de canal et du SMA à 200 jours. Gardez un stop serré positionné sous le creux de vendredi à 7, 04 $ pour réduire les pertes si l'élan haussier ne se poursuit pas immédiatement.
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