Qu'est-ce qu'un investissement green-field?
Un investissement en green-field (également "greenfield") est un type d'investissement direct étranger (IDE) dans lequel une société mère crée une filiale dans un pays différent, construisant ses opérations à partir de zéro. Outre la construction de nouvelles installations de production, ces projets peuvent également inclure la construction de nouveaux pôles de distribution, de bureaux et de logements.
Investissement Green Field
Les bases d'un investissement en zone verte
Le terme «investissement dans un champ vert» tire son nom du fait que la société - généralement une multinationale (MNC) - lance une entreprise à partir de zéro - labourant et préparant un champ vert. Ces projets sont des investissements directs étrangers - connus simplement sous le nom d'investissements directs - qui offrent le plus haut degré de contrôle à l'entreprise commanditaire.
Une autre méthode d'IDE comprend les acquisitions à l'étranger ou l'achat d'une participation majoritaire dans une société étrangère. Cependant, lorsqu'une entreprise prend la voie de l'acquisition, elle peut être confrontée à des réglementations ou à des difficultés qui peuvent entraver le processus.
Les investissements dans les champs verts comportent les mêmes risques et coûts élevés associés à la construction de nouvelles usines ou usines de fabrication.
Dans un projet en zone verte, la construction d'une usine, par exemple, est effectuée selon ses spécifications, les employés sont formés selon les normes de l'entreprise et les processus de fabrication peuvent être étroitement contrôlés.
Ce type d'implication est à l'opposé de l'investissement indirect, comme l'achat de titres étrangers. Les entreprises peuvent avoir peu ou pas de contrôle sur les opérations, le contrôle qualité, les ventes et la formation si elles utilisent des investissements indirects.
La division de la distance entre un projet de champ vert et un investissement indirect est l'investissement dans un champ brun (également "friche industrielle"). Grâce aux investissements dans les friches industrielles, une société loue des installations et des terrains existants et les adapte à ses besoins. La rénovation et la personnalisation entraînent généralement des dépenses relativement moindres et un délai d'exécution plus rapide que la construction à partir de zéro.
Points clés à retenir
- Dans un investissement en zone verte, une société mère crée une nouvelle opération dans un pays étranger à partir de zéro.Un investissement en champ vert fournit à la société de parrainage le plus grand degré de contrôle.Un investissement en champ vert pose des risques plus importants et une plus grande engagement de temps et de capitaux que d'autres types d'investissements directs étrangers.
Risques et avantages des investissements sur le terrain
Les pays en développement ont tendance à attirer des entreprises potentielles avec des offres d'allégements fiscaux, ou ils pourraient recevoir des subventions ou d'autres incitations pour mettre en place un investissement dans le domaine vert. Bien que ces concessions puissent entraîner une baisse des recettes fiscales des sociétés pour la communauté étrangère à court terme, les avantages économiques et la mise en valeur du capital humain local peuvent générer des rendements positifs pour le pays hôte à long terme.
Comme pour toute startup, les investissements dans les espaces verts entraînent des risques et des coûts plus élevés associés à la construction de nouvelles usines ou usines de fabrication. Les risques moins importants comprennent les dépassements de construction, les problèmes de permis, les difficultés d'accès aux ressources et les problèmes de main-d'œuvre locale.
Les entreprises qui envisagent des projets sur le terrain investissent généralement d'importantes sommes de temps et d'argent dans la recherche préalable pour déterminer la faisabilité et la rentabilité.
Avantages
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Allégements fiscaux, incitations financières
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Tout est fait selon les spécifications
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Contrôle total de l'entreprise
Les inconvénients
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Dépenses en capital plus importantes
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Plus complexe à planifier
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Engagement à plus long terme
En tant qu'engagement à long terme, l'un des plus grands risques dans les investissements dans les champs verts est la relation avec le pays hôte, en particulier politiquement instable. Toute circonstance ou événement qui oblige l'entreprise à se retirer d'un projet à tout moment peut être financièrement dévastateur pour l'entreprise.
Exemples concrets d'investissement dans les champs verts
Le Bureau américain d'analyse économique (BEA) suit les investissements dans les nouveaux domaines, c'est-à-dire les investissements par une entité étrangère pour établir une nouvelle entreprise aux États-Unis ou développer une entreprise étrangère existante. Selon les données publiées par le BEA en juillet 2018, les dépenses des États-Unis se sont élevées à 259, 6 milliards de dollars en 2017. En outre, 4, 1 milliards de dollars ont été consacrés à la création de nouvelles entreprises. Les dépenses de fabrication représentaient 40% du total. La nourriture et l'information étaient les industries les plus populaires.
En avril 2015, Toyota a annoncé son premier projet vert au Mexique en trois ans, pour un coût de 1, 5 milliard de dollars US pour la nouvelle usine de fabrication de Guanajuato. L'usine devrait ouvrir ses portes en décembre 2019 dans le but d'embaucher 3000 employés et la capacité de produire 300000 camionnettes par an - la capacité initiale et la main-d'œuvre seront le tiers de ce nombre. Parallèlement à l'usine, le constructeur automobile prévoit de construire ou d'améliorer le développement urbain pour fournir des logements aux travailleurs, appelés Toyota City.
Historiquement, le Mexique a été considéré comme un pays attractif pour les investissements dans les champs verts en raison en grande partie de ses faibles coûts de main-d'œuvre et de fabrication, ainsi que de sa proximité avec les marchés des États-Unis.
