Le géant de la banque d'investissement The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) est membre du Dow Jones Industrial Average et est en territoire baissier à 26, 5% en dessous de son plus haut historique intrajournalier de 275, 31 $ fixé le 12 mars. Le géant de la banque d'investissement diversifiée Morgan Stanley (MS) est également en territoire baissier à 26, 5% en dessous de son plus haut intraday de 59, 38 $ en 2018, également fixé le 12 mars.
Pourquoi ces géants financiers sont-ils dans le trou?
L'une des raisons est l'histoire de la dette mondiale! Goldman Sachs et Morgan Stanley ont probablement des expositions dans le monde entier. Selon des données provenant de sources telles que le FMI, la dette mondiale totalisait 233 billions de dollars à la fin du troisième trimestre.
La dette des sociétés non financières s'élève à 68 billions de dollars. Les sociétés du monde entier, y compris les sociétés américaines, ont levé des fonds via des offres d'obligations afin d'augmenter leurs dividendes et d'intensifier leurs programmes de rachat d'actions. À mesure que les dettes arriveront à échéance, elles seront réduites par des taux d'intérêt plus élevés et des écarts plus larges par rapport aux bons du Trésor américain.
La dette publique s'élève à 63 billions de dollars. De nombreux pays ont une dette libellée en dollars et une monnaie locale nettement plus faible, ce qui est une combinaison dangereuse. La dette en dollars dans les pays à devises émergentes nécessite une conversion de plus de monnaie locale. Aux États-Unis, la dette dépasse maintenant 21 000 milliards de dollars, mais cela n'inclut pas la dette de Fannie Mae et Freddie Mac, qui dépasse probablement 5 000 milliards de dollars. Goldman et Morgan Stanley sont tous deux des courtiers principaux et, par conséquent, des souscripteurs pour la dette du gouvernement américain.
La dette du secteur financier s'élève à 58 billions de dollars. Aux États-Unis, le marché du logement est au point mort et notre système bancaire fera face à des vagues de créances douteuses dans plusieurs catégories: prêts hypothécaires, immobilier commercial, prêts à la construction et au développement, prêts étudiants, prêts automobiles et dettes de cartes de crédit. Nos plus grandes banques ont des relations avec les banques des marchés en développement et émergents.
La dette des ménages s'élève à 44 billions de dollars. Main Street USA et les petites entreprises sont écrasées par le centre monétaire et les banques régionales qui ont resserré leurs normes de prêt au-delà de la hausse de 0, 25% pour chaque hausse de taux du FOMC.
Le graphique journalier de Goldman Sachs
Goldman est en deçà d'un «croisement de la mort» depuis le 29 mai, lorsque la moyenne mobile simple sur 50 jours est tombée en dessous de la moyenne mobile simple sur 200 jours pour indiquer qu'une baisse des prix suivrait. Depuis ce signal baissier, l'action a atteint 245, 08 $, échouant juste en dessous de sa moyenne mobile simple à 200 jours, puis à 245, 53 $. Le stock s'est échangé aussi bas que 198, 44 $ le 14 novembre, donnant aux traders la possibilité d'acheter le stock à mon niveau de valeur mensuel de 200, 82 $.
Le graphique hebdomadaire de Goldman Sachs
Le graphique hebdomadaire de Goldman Sachs est neutre, avec un titre inférieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 220, 00 $ et inférieur à sa moyenne mobile simple de 200 semaines à 208, 17 $ cette semaine. Le titre est ainsi revenu à son «retour à la moyenne». La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 devrait se terminer cette semaine à 32, 79, en légère hausse par rapport à 32, 05 le 9 novembre.
Compte tenu de ces graphiques et analyses, je recommande d'acheter des actions Goldman Sachs en cas de faiblesse à mon niveau de valeur mensuel à 200, 82 $ et de réduire les avoirs en vigueur à mon pivot annuel à 205, 27 $. Il s'agit d'un échange serré, il est donc conseillé d'utiliser seulement 25% de votre argent généralement utilisé dans un échange à court terme.
Le graphique journalier de Morgan Stanley
Le graphique journalier montre que Morgan Stanley est en dessous d'un «croisement de la mort» depuis le 26 juin. Un «croisement de la mort» se produit lorsque la moyenne mobile simple de 50 jours tombe en dessous de la moyenne mobile simple de 200 jours, indiquant que des prix plus bas sont à venir. Le stock est en dessous de mon pivot semestriel de 49, 77 $, qui est la ligne horizontale indiquée sur le graphique. Notez comment ce pivot a été un aimant entre le 20 juillet et le 21 septembre comme niveau auquel réduire les avoirs.
Le graphique hebdomadaire de Morgan Stanley
Le graphique hebdomadaire de Morgan Stanley est neutre, le titre étant inférieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 45, 59 $. Le titre est au-dessus de sa moyenne mobile simple de 200 semaines à 40, 45 $, ce qui est le "retour à la moyenne", testé pour la dernière fois au cours de la semaine du 19 août 2016, lorsque la moyenne était de 29, 92 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 devrait se terminer cette semaine à 27, 21, en légère hausse par rapport à 27, 14 le 9 novembre.
Compte tenu de ces graphiques et de cette analyse, les investisseurs devraient acheter des actions Morgan Stanley en cas de faiblesse de mes niveaux de valeur mensuels et annuels de 41, 85 $ et 39, 43 $, respectivement, et réduire la tenue de la force à mon pivot semestriel de 49, 77 $.
