Qu'est-ce qu'un fonds de croissance et de revenu?
Un fonds de croissance et de revenu est une catégorie de fonds commun de placement ou de fonds négociés en bourse (FNB) qui a une double stratégie d'appréciation du capital (croissance) et de revenu courant généré par les dividendes ou les paiements d'intérêts. Un fonds de croissance et de revenu ne peut investir que dans des actions ou dans une combinaison d'actions, d'obligations, de fiducies de placement immobilier (FPI) et d'autres titres.
Un fonds de croissance et de revenu est un type de fonds mixte qui investit à la fois dans des actions de croissance et de valeur.
Points clés à retenir
- Un fonds de croissance et de revenu est un fonds commun de placement ou une stratégie ETF qui vise un rendement total pour les investisseurs, y compris les gains en capital et le revenu courant. L'objectif d'un fonds de croissance et de revenu est de créer un portefeuille diversifié qui tire parti du potentiel de gains en capital du le segment de croissance et le revenu de dividendes et la stabilité du segment de valeur. Étant donné que ces fonds se présentent sous de nombreuses configurations, les investisseurs doivent rechercher chaque stratégie de fonds potentielle et utiliser une boîte de style pour faciliter la catégorisation.
Comprendre les fonds de croissance et de revenu
Les fonds de croissance et de revenu sont populaires parmi les investisseurs qui ont un appétit pour le risque modéré (mais pas excessif) - le toujours très populaire «investisseur équilibré». Bien que les rendements soient généralement inférieurs à ceux des fonds de croissance pure, les actions à haut rendement sont parfois privilégiées sur les marchés boursiers, conduisant les fonds de croissance et de revenu à des performances supérieures. La stabilité de ces fonds apparaît plus attrayante lorsque l'ensemble de l'économie semble s'affaiblir.
Croissance et horizons temporels
Les investisseurs dans les portefeuilles de croissance et de revenu favorisent la stabilité sans renoncer à des rendements supérieurs à l'inflation. En fonction de la tolérance au risque, un objectif d'investissement équilibré est adopté par les individus qui évitent complètement la volatilité ou réduisent les objectifs de croissance à l'approche de la retraite. Lors de la planification de stratégies d'investissement, l'âge d'un investisseur est essentiel pour déterminer la répartition de l'actif et la tolérance au risque. Un investisseur de 25 ans entrant initialement sur le marché du travail a un horizon temporel plus long qu'un retraité de 70 ans. Les conseillers en placement suggèrent que, peu importe l'âge, l'exposition aux actions est nécessaire pour tout portefeuille.
Cependant, le pourcentage d'exposition aux actions évolue à mesure que les horizons temporels se raccourcissent. Une règle d'or chez les professionnels de la finance est que les allocations de croissance diminuent avec le vieillissement d'un investisseur. Si les individus soustraient leur âge de 100, le reste représente le pourcentage d'actions qu'ils devraient détenir, le solde étant composé d'obligations et de liquidités moins volatiles.
Les investisseurs peuvent choisir parmi de nombreux fonds qui répondent à des objectifs équilibrés. Des portefeuilles tels que le Fonds équilibré John Hancock («SVBAX») illustrent une faible volatilité avec un rendement annuel moyen de 5, 49% pendant 10 ans jusqu'au 31 décembre 2018, en deçà de l'indice S&P 500, qui a affiché un rendement de 8, 5% au cours de la même période. Cadre.
Besoins de revenu et de retraite
L'objectif de placement d'un retraité implique des besoins de revenu, un scénario dans lequel les gains sont remplacés par l'épargne personnelle et les revenus de dividendes et d'intérêts. Les conseillers financiers recommandent que les retraités remplacent 75% de leur salaire de travail par des titres productifs de revenus tels que des obligations et des actions à forte capitalisation versant des dividendes.
Un fonds équilibré détient une allocation considérable d'obligations d'entreprises et d'État offrant des paiements d'intérêts semestriels tout en cherchant à préserver le capital. La nature moins volatile des bons du Trésor américain et des obligations de qualité supérieure s'accompagne du potentiel de croissance des actions, procurant un revenu et un taux potentiel d'appréciation pour lutter contre la hausse des prix des biens et des services, garantissant ainsi qu'une personne ne survivra pas à son épargne-retraite. Les fonds de croissance et de revenu remplissent ces deux objectifs au sein d'un même titre.
Exemples de fonds de croissance et de revenu
Le Fonds équilibré Dodge et Cox («DODBX») a obtenu un rendement annuel moyen sur cinq ans de 16, 3% et un rendement sur 12 mois de 1, 94% au 31 décembre 2018, une mesure qui dépasse les 15, 79% du S&P 500. croissance. Cependant, son rendement est tombé en dessous du rendement du Trésor à 10 ans, qui a terminé l'année autour de 2, 409%. Ainsi, les fonds de croissance et de revenu remplissent des objectifs d'investissement doubles sous un même toit dans certaines circonstances, comme lorsque les taux d'intérêt sont bas.
Bien qu'ils aient le même objectif de croissance et de revenu, les investisseurs doivent être conscients que, tout comme les autres types de fonds communs de placement, chaque fonds aura un biais dans sa stratégie d'investissement. Par exemple, le Dodge & Cox Balanced Fund privilégie les actions de valeur, recherchant des titres qui semblent sous-évalués par le marché. D'autres fonds peuvent mettre en évidence la croissance ou le revenu de l'équation, ou avoir une exposition plus élevée aux obligations. De plus, bien que ces fonds soient considérés comme une catégorie à faible volatilité, certains en ont plus que d'autres. Par exemple, les actions d'investisseurs du Fonds de croissance et de revenu Vanguard («VQNPX») constituent un risque clé en tant que volatilité en raison de son exposition totale au marché boursier.
