Les manuels d'introduction à l'économie traditionnels traitent généralement les banques comme des intermédiaires financiers, dont le rôle est de connecter les emprunteurs aux épargnants, en facilitant leurs interactions en agissant comme des intermédiaires crédibles. Les individus qui gagnent un revenu supérieur à leurs besoins de consommation immédiats peuvent déposer leur revenu inutilisé dans une banque réputée, créant ainsi un réservoir de fonds dont la banque peut puiser pour prêter à ceux dont les revenus sont inférieurs à leurs besoins de consommation immédiate.
Bien que cette histoire suppose que les banques ont besoin de votre argent pour consentir des prêts, elle est en fait quelque peu trompeuse. Lisez la suite pour voir comment les banques utilisent réellement vos dépôts pour faire des prêts et dans quelle mesure elles ont besoin de votre argent pour le faire.
Points clés à retenir
- Les banques sont considérées comme des intermédiaires financiers qui mettent en relation les épargnants et les emprunteurs, mais elles s'appuient en fait sur un système bancaire à réserves fractionnaires permettant aux banques de prêter plus que le montant réel des dépôts en main, ce qui entraîne un effet multiplicateur monétaire. Si, par exemple, le montant des réserves détenues par une banque est de 10%, les prêts peuvent multiplier jusqu'à 10 fois l'argent.
Banque de conte de fées?
Selon la représentation ci-dessus, la capacité de prêt d'une banque est limitée par l'ampleur des dépôts de ses clients. Afin de prêter davantage, une banque doit sécuriser de nouveaux dépôts en attirant plus de clients. Sans dépôts, il n'y aurait pas de prêts, ou en d'autres termes, les dépôts créent des prêts.
Bien sûr, cette histoire de prêt bancaire est généralement complétée par la théorie du multiplicateur monétaire qui est cohérente avec ce qu'on appelle les banques à réserves fractionnaires. Dans un système de réserves fractionnaires, seule une fraction des dépôts d'une banque doit être détenue en espèces ou sur le compte de dépôt d'une banque commerciale auprès de la banque centrale. L'ampleur de cette fraction est spécifiée par l'exigence de réserves, dont l'inverse indique le multiple de réserves que les banques peuvent prêter. Si les réserves obligatoires sont de 10% (soit 0, 1), le multiplicateur est de 10, ce qui signifie que les banques sont en mesure de prêter 10 fois plus que leurs réserves.
La capacité de prêt bancaire n'est pas entièrement limitée par la capacité des banques à attirer de nouveaux dépôts, mais par les décisions de politique monétaire de la banque centrale concernant l'augmentation ou non des réserves. Cependant, étant donné un régime de politique monétaire particulier et à moins d'une augmentation des réserves, la seule façon pour les banques commerciales d'augmenter leur capacité de prêt est de sécuriser de nouveaux dépôts. Encore une fois, les dépôts créent des prêts et, par conséquent, les banques ont besoin de votre argent pour faire de nouveaux prêts.
10x
Il s'agit du multiple monétaire actuel du système bancaire américain, car la Réserve fédérale impose actuellement une réserve de 10%.
Les banques dans le monde réel
Dans l'économie moderne d'aujourd'hui, la plupart de l'argent prend la forme de dépôts, mais plutôt que d'être créés par un groupe d'épargnants qui confient à la banque la retenue de leur argent, les dépôts sont en fait créés lorsque les banques accordent des crédits (c'est-à-dire créent de nouveaux prêts). Comme Joseph Schumpeter l'a écrit un jour: «Il est beaucoup plus réaliste de dire que les banques« créent du crédit », c'est-à-dire qu'elles créent des dépôts dans leur acte de prêt que de dire qu'elles prêtent les dépôts qui leur ont été confiés.
Lorsqu'une banque consent un prêt, deux écritures correspondantes sont inscrites à son bilan, une à l'actif et une au passif. Le prêt est considéré comme un actif pour la banque et il est simultanément compensé par un dépôt nouvellement créé, qui est un passif de la banque envers le détenteur déposant. Contrairement à l'histoire décrite ci-dessus, les prêts créent en fait des dépôts.
Maintenant, cela peut sembler un peu choquant car, si les prêts créent des dépôts, les banques privées sont créatrices d'argent. Mais vous vous demandez peut-être: "La création d'argent n'est-elle pas le seul droit et la seule responsabilité des banques centrales?" Eh bien, si vous pensez que l'exigence de réserve est une contrainte contraignante sur la capacité des banques à prêter, alors oui, d'une certaine manière, les banques ne peuvent pas créer de monnaie sans que la banque centrale assouplisse l'exigence de réserve ou augmente le nombre de réserves dans le système bancaire.
La vérité, cependant, est que l'exigence de réserve n'agit pas comme une contrainte contraignante sur la capacité des banques à prêter et, par conséquent, leur capacité à créer de l'argent. La réalité est que les banques accordent d'abord des prêts et recherchent ensuite les réserves requises. Peut-être que quelques déclarations de sources notables vous aideront à vous en convaincre.
Alan Holmes, un ancien vice-président senior de la Banque de réserve fédérale de New York, a écrit en 1969, "dans le monde réel, les banques accordent des crédits, créent des dépôts dans le processus et recherchent les réserves plus tard".
Vítor Constâncio, vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), dans un discours prononcé en décembre 2011, a déclaré: «En réalité, la séquence fonctionne plus dans le sens opposé, les banques prenant d'abord leurs décisions de crédit et recherchant ensuite les mesures nécessaires. le financement et les réserves de monnaie de la banque centrale.
Les opérations bancaires de réserve fractionnaires sont efficaces, mais peuvent également échouer. Lors d'un «virement bancaire», les déposants réclament tout de suite leur argent, ce qui dépasse le montant des réserves disponibles, ce qui peut entraîner une faillite bancaire potentielle.
Ce qui affecte vraiment la capacité des banques à prêter
Donc, si les prêts bancaires ne sont pas limités par l'obligation de réserve, les banques sont-elles confrontées à des contraintes? Il y a deux sortes de réponses à cette question, mais elles sont liées. La première réponse est que les banques sont limitées par des considérations de rentabilité; c'est-à-dire que, compte tenu d'une certaine demande de prêts, les banques fondent leurs décisions de prêt sur leur perception des compromis risque-rendement, et non sur les réserves obligatoires.
La mention du risque nous amène à la deuxième réponse, bien que connexe, à notre question. Dans un contexte où les comptes de dépôt sont assurés par le gouvernement fédéral, les banques peuvent trouver tentant de prendre des risques indus dans leurs opérations de prêt. Étant donné que le gouvernement assure les comptes de dépôt, il est dans son intérêt de mettre un frein à la prise de risque excessive par les banques. Pour cette raison, des exigences réglementaires en matière de capital ont été mises en œuvre pour garantir que les banques maintiennent un certain ratio de capital par rapport aux actifs existants.
Si les prêts bancaires sont limités par quoi que ce soit, ce sont les exigences de capital, pas les réserves obligatoires. Cependant, comme les exigences de fonds propres sont spécifiées comme un ratio dont le dénominateur est constitué par les actifs pondérés en fonction des risques (APR), ils dépendent de la façon dont le risque est mesuré, qui à son tour dépend du jugement subjectif de l'homme. Un jugement subjectif combiné à une faim de profits toujours croissante peut conduire certaines banques à sous-estimer le caractère risqué de leurs actifs. Ainsi, même avec des exigences de fonds propres réglementaires, il reste une grande flexibilité dans la contrainte imposée à la capacité des banques à prêter.
Bottom Line
Les attentes de rentabilité restent donc l'un des principaux obstacles à la capacité des banques, ou mieux, à leur volonté de prêter. Et c'est pour cette raison que même si les banques n'ont pas besoin de votre argent, elles le veulent . Comme indiqué ci-dessus, les banques prêtent en premier et recherchent des réserves plus tard, mais elles recherchent les réserves.
Attirer de nouveaux clients est un moyen, sinon le moyen le moins cher, de sécuriser ces réserves. En effet, le taux cible actuel des fonds fédéraux - le taux auquel les banques s'empruntent - se situe entre 0, 25% et 0, 50%, bien au-dessus du taux d'intérêt de 0, 01% à 0, 02% que la Bank of America paie sur un chèque de dépôt standard. Les banques n'ont pas besoin de votre argent; il est juste moins cher pour eux d'emprunter auprès de vous que pour emprunter auprès d'autres banques.
