Qu'est-ce qu'un investisseur mains libres
Un investisseur privilégié préfère définir un portefeuille d'investissement et n'apporter que des modifications mineures pendant une longue période. De nombreux investisseurs privilégiés utilisent des fonds indiciels ou des fonds à date cible qui n'apportent que des modifications modestes et lentes à leurs avoirs, et ne nécessitent donc pas beaucoup de surveillance.
REPARTIR Investisseur Hands-Off
Une stratégie d'investissement mains libres convient bien à de nombreux investisseurs de détail qui peuvent ne pas avoir le temps nécessaire pour surveiller et rechercher régulièrement leurs investissements. Une gestion pratique et active oblige les investisseurs à se tenir constamment informés des positions qu'ils détiennent. Cela nécessite souvent plusieurs heures de recherche par semaine. Les gestionnaires actifs croient qu'en effectuant ce travail, ils peuvent gagner un rendement supérieur à la moyenne sur leurs investissements.
Une stratégie de transfert n'est pas nécessairement sous-performante. De nombreux investisseurs croient en une approche d'indexation, qui postule que le maintien à long terme d'un portefeuille bien diversifié est la clé de la richesse. Étant donné que les fonds indiciels ont souvent des ratios de dépenses très faibles, les investisseurs non initiés bénéficient souvent d'un avantage intégré par rapport aux traders actifs qui paient plus en commissions de trading, perdent au spread bid-ask et encourent les taux d'imposition plus élevés sur le capital à court terme gains et dividendes non qualifiés.
Avantages et inconvénients d'être un investisseur autonome
Une étude en cours qui compare les rendements des investisseurs aux rendements du marché, l'analyse quantitative de Dalbar du comportement des investisseurs, affirme les avantages d'une approche sans intervention. Au cours des 20 dernières années jusqu'en 2017, l'investisseur moyen en actions a gagné 5, 29% par an tandis que l'indice S&P 500 a gagné 7, 20% par an. Sur un investissement hypothétique de 100 000 $, l'investisseur moyen aurait gagné environ 120 000 $ qu'un investisseur mains libres détenant le S&P 500. L'investisseur moyen à revenu fixe a fait encore pire, traînant l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate de 4, 54 points de pourcentage par an, et gagner environ 155 000 $ de moins sur 20 ans.
Les raisons de la sous-performance des investisseurs sont innombrables, mais la tentative de chronométrer le marché et les biais comportementaux comme l'aversion aux pertes sont les principaux contributeurs. Dalbar souligne à juste titre qu'un indice est toujours sur le marché et toujours pleinement investi alors que les investisseurs peuvent être sur la touche en attendant le bon moment pour revenir sur le marché.
Les investisseurs non professionnels peuvent bénéficier du retour sur prix de leur investissement mais aussi du réinvestissement des dividendes. Pour les investisseurs de fonds communs de placement, cette approche permet aux investisseurs d'acheter plus de parts de fonds avec leur produit de dividendes.
Les investisseurs non concernés qui ne font pas partie d'un fonds à date cible qui ajuste son allocation au fil du temps pourraient prendre des risques supplémentaires à l'approche de la retraite. Sans rééquilibrage périodique, un portefeuille pourrait devenir surpondéré dans des placements en actions plus risqués, ce qui pourrait détruire la richesse si un marché baissier se produisait au cours des cinq à 10 dernières années avant la retraite. L'investisseur non sollicité aura besoin d'un portefeuille beaucoup plus conservateur à la retraite qui conserve le capital avec des actifs comme des espèces et des obligations de haute qualité et devra probablement s'engager dans des transactions importantes pour y parvenir.
