Qu'est-ce qu'un commerce factice?
Un faux commerce est lorsque le prix d'un titre fait un mouvement dans une direction, mais inverse ensuite le cours et se déplace dans la direction opposée. Le faux commerce de tête tire son nom d'une tactique couramment utilisée par un joueur de basket-ball ou de football pour repousser l'opposition, en menant avec sa tête pour faire semblant de se déplacer dans une direction mais ensuite dans la direction opposée. Le faux commerce se produit le plus souvent à des points de rupture clés, tels que des niveaux de support ou de résistance majeurs, ou des moyennes mobiles étroitement surveillées comme la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 ou 200 jours.
Points clés à retenir
- Un faux échange de tête se déplace dans une direction, mais inverse ensuite le cap et se déplace dans la direction opposée.Les échanges de faux tête se produisent le plus souvent aux points de rupture clés, tels que les principaux niveaux de support ou de résistance, ou des moyennes mobiles étroitement surveillées. le commerce peut entraîner des pertes importantes, car elles se produisent souvent avant le début d'une tendance majeure dans la direction opposée.
Comprendre un faux commerce
Considérons une situation où un indice de marché majeur a atteint de nouveaux sommets dans un contexte de détérioration des fondamentaux économiques. Les traders qui cherchent à raccourcir l'indice surveilleront de près les niveaux techniques importants pour évaluer si l'avance commence à s'effondrer. Supposons que l'avance de l'indice stagne et commence à dériver plus bas, se négociant en dessous d'une moyenne mobile à court terme. Les ours pourraient se précipiter à ce stade, sur la base de leur opinion commerciale selon laquelle la baisse de l'indice a commencé, mais si l'indice inverse par la suite le cap et se dirige plus haut, ce serait un échange de tête-faux classique.
Les opposants tentent souvent de tirer profit des transactions factices, car leur philosophie de négociation englobe une volonté d'aller à l'encontre de la foule. Ils soutiennent que les traders institutionnels poussent le prix d'un titre à travers des zones de support / résistance étroitement surveillées afin de trouver des liquidités supplémentaires pour exécuter des ordres plus importants à un meilleur prix pour leurs clients, en particulier sur le marché des changes, qui n'a pas de régulateur centralisé.
Les traders et les investisseurs qui craignent pour un faux commerce peuvent subir des pertes importantes car elles se produisent souvent avant le début d'une tendance majeure dans la direction opposée. Le respect de limites strictes de stop loss dans de tels cas aide à minimiser les risques.
Le commerce fictif et les évasions
Une cassure initiale est généralement suivie d'un certain niveau de retrait. Alors que le prix revient au niveau de cassure d'origine ou un peu plus loin, le trader doit déterminer si le retrait est le début d'une fausse tête - une fausse cassure - ou s'il est temporaire, et le marché continuera bientôt dans la direction de la éclater. Dans ce dernier cas, le retrait peut présenter une autre opportunité d'entrer dans un mouvement d'évasion.
Flash Crash Head-Fake Trade
Le marché haussier record qui a débuté en mars 2009 a produit de nombreux échanges de faux au cours de la dernière décennie. L'exemple le plus connu est peut-être le "Flash Crash" du 6 mai 2010, dans lequel le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a plongé près de 1 000 points en quelques minutes dans les échanges intra-journaliers avant d'effacer la majeure partie de cette perte proche. Les traders qui ont placé des paris baissiers à long terme sur les indices boursiers américains, estimant que le "Flash Crash" annonçait un nouveau marché baissier, ont souffert de voir ces indices atteindre des records au cours des années suivantes.
Exemple pratique de commerce factice
Le cours de l'action PayPal Holdings Inc. a organisé un échange de faux manuels le 3 juin 2019, plongeant sous la SMA de 50 jours et le plus bas du 13 mai, un domaine de soutien clé. Le cours de l'action a rebondi de 3% le jour de bourse suivant pour clôturer au-dessus de la zone de support, donnant le premier indice d'un éventuel faux commerce. Les actions de PayPal ont continué de progresser au cours des sessions de négociation suivantes, le faux commerce se confirmant le 10 juin, lorsque le prix a clôturé au-dessus du swing précédent.
StockCharts.com.
