La composante Dow Apple Inc. (AAPL) annonce un bénéfice après la cloche de clôture de mardi, les analystes tablant sur un bénéfice par action (BPA) de 2, 10 $ sur 53, 29 milliards de dollars de revenus du troisième trimestre fiscal. La grande icône de la technologie a augmenté de près de 5% après avoir dépassé les attentes du deuxième trimestre et relevé ses objectifs le 30 avril, même si les revenus d'une année sur l'autre ont chuté de plus de 5, 0%. Les acteurs du marché ont changé d'avis après la remontée initiale, déversant le stock de plus de 20% en juin.
Le rebond qui a suivi n'a pas atteint le pic de mai, tandis que l'oscillateur stochastique hebdomadaire est entré dans un cycle de vente. En outre, l'inversion a commencé au niveau de retracement de Fibonacci de 0, 786 du déclin du quatrième trimestre de 2018, un niveau harmonique avec une réputation bien méritée pour avoir atteint des sommets inférieurs dans les fourchettes de négociation. Dans l'ensemble, il y a plus de chances pour une liquidation après le confessionnal de cette semaine qu'un rassemblement ouvrant la porte au record de 2018.
La décision de la Réserve fédérale de mercredi ajoute une ride à cette configuration commerciale mixte, car le ton du marché peut se détériorer rapidement si les colombes n'obtiennent pas une baisse de 0, 50. Un downdraft macro après les nouvelles pourrait vider la grosse technologie, suite à une forte hausse qui a élevé de nombreux composants à des sommets historiques. À l'inverse, un retrait de la Fed pourrait contribuer à des gains déjà substantiels, surmontant les vents contraires techniques à court terme d'Apple.
Le sort du géant de la technologie sera également dicté par les négociations commerciales sino-américaines, qui reprendront cette semaine. Les ventes de la société en Chine ont chuté brutalement en 2019, incitant les analystes de Citi à prédire en mai que la guerre commerciale réduira de moitié les ventes. JPMorgan et Credit Suisse ont emboîté le pas avec des perspectives de juin prudentes, mais les investisseurs complaisants ont choisi de se concentrer sur le "Fed Put" plutôt que sur les perspectives de ventes mitigées dans la nouvelle décennie.
Plus inquiétant, la Chine pourrait jouer à contre-courant si les États-Unis ne renoncent pas aux accusations criminelles contre le directeur financier de Huawei, Meng Wanzhou, qui est également la fille du fondateur Ren Zhengfei. Le président Trump a exprimé sa volonté de négocier, mais il est peu probable que le problème soit résolu sans un accord commercial de grande envergure, que peu d'analystes s'attendent à ce moment avec l'élection présidentielle à seulement 15 mois.
Graphique hebdomadaire AAPL (2009-2019)
TradingView.com
Le stock a atteint un creux chez les adolescents après l'effondrement économique de 2008, entamant une tendance haussière puissante qui a stagné près de 100 $ en 2012. Un recul de la moyenne mobile exponentielle de 200 semaines (EMA) a trouvé des acheteurs consentants, avant une hausse de 2013 qui a atteint la 130 $ au premier trimestre de 2015. Il s'est vendu au deuxième trimestre de 2016, trouvant à nouveau un soutien à la moyenne mobile, avant une cassure de 2017 qui a enregistré des gains historiques dans le plus haut historique d'octobre 2018 à 233, 47 $.
L'évanouissement du quatrième trimestre s'est terminé à un creux de 17 mois dans les 140 $, cédant la place à un rebond proportionnel qui a échoué au niveau de retracement de 0, 786 le 1er mai. Il se négocie maintenant à environ cinq points sous ce pic, enregistrant des creux plus élevés et plus bas des sommets typiques dans un triangle en développement ou une fourchette de négociation diagonale. Malheureusement pour les taureaux, ce modèle semble incomplet, favorisant une action supplémentaire sur les prix liée à la fourchette qui pourrait durer jusqu'en 2020.
Même ainsi, le comportement fractal pourrait venir à la rescousse d'Apple dans les prochains mois. Le titre a mis fin aux corrections aux EMA de 50 mois et 200 semaines en 2013 et 2016. Cet intervalle de trois ans est à nouveau en jeu car la baisse de 2018 s'est terminée à la moyenne mobile en décembre. Si le passé est un prologue, le titre se ralliera désormais au plus haut précédent et éclatera, entamant une nouvelle tendance.
The Bottom Line
Les vents contraires techniques favorisent une baisse après les bénéfices d'Apple cette semaine, mais le titre est toujours bien positionné pour afficher de nouveaux sommets dans les années à venir.
