Les actions de construction résidentielle ont connu une année 2018 difficile en raison de la faible demande des acheteurs causée par une combinaison de problèmes d'abordabilité et de taux d'intérêt hypothécaires plus élevés pendant une grande partie de l'année. Le baromètre des fonds négociés en bourse du secteur, l'iShares US Home Construction ETF (ITB), a clôturé l'année en sous-sol, en baisse de 31%.
Cependant, le sentiment pourrait être sur le point de changer. Les craintes de récession au cours du quatrième trimestre ont vu un afflux de capitaux dans les trésoreries qui ont fait grimper leurs prix et abaissé les rendements, ce qui contribue à faire baisser les taux hypothécaires. De plus, bien que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ait indiqué le mois dernier que la Réserve fédérale avait l'intention d'augmenter les taux d'intérêt à deux reprises en 2019 et de mettre son bilan sur pilote automatique, il a en outre précisé vendredi que la banque centrale était consciente des risques pour l'économie américaine et qu'elle faire preuve de patience et de souplesse en ce qui concerne les décisions politiques.
Selon les analystes, le secteur de la construction résidentielle devrait également bénéficier de l'augmentation de la formation des ménages milléniaux et de l'augmentation des dépenses de rénovation et de rénovation. "Il y a plus de 126 millions de ménages américains qui sont mûrs pour l'amélioration de l'habitat. Les consommateurs profitent de la croissance de l'emploi et de revenus plus élevés; ils vont dépenser de l'argent pour les maisons existantes", a déclaré Thomas J. Thornton, responsable de la gestion des produits d'actions américaines chez Jefferies Financial Group, a déclaré aux clients dans une note, par CNBC.
D'un point de vue technique, plusieurs grandes valeurs de la construction résidentielle ont dépassé les lignes de tendance baissière importantes qui offrent aux traders en petits groupes une opportunité de swing trading à court terme. Examinons trois métiers possibles.
DR Horton, Inc. (DHI)
Basée à Arlington, au Texas, DR Horton, Inc. (DHI) construit principalement des maisons individuelles unifamiliales telles que des maisons en rangée, des duplex et des triplex dans 27 États. L'entreprise, fondée en 1978, offre également des services de financement hypothécaire et d'agence de titres. Négociant à 36, 75 $, avec une capitalisation boursière de 13, 73 milliards de dollars et versant un rendement de dividende de 1, 63%, l'action est en baisse de près de 9% au cours des trois derniers mois au 7 janvier 2019, mais a retourné 6, 03% au cours des trois premières séances de négociation de la nouvelle année. Les analystes prévoient une croissance de 4, 6% des bénéfices de DR Horton pour 2019.
Le cours de l'action DR Horton a connu une tendance à la baisse constante entre la mi-août et la fin décembre. Les acheteurs sont depuis intervenus pour pousser le stock au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours et une ligne de tendance baissière qui relie plusieurs sommets swing. Les traders qui achètent au prix actuel devraient fixer un objectif de profit proche de 40 $, où le prix trouve une résistance à partir d'une ligne horizontale et du SMA à 200 jours. Un arrêt pourrait se situer juste en dessous du niveau de cassure de 35, 50 $ pour clôturer les transactions perdantes si le prix ne parvient pas à la hausse.
Lennar Corporation (LEN)
Lennar Corporation (LEN), fondée en 1954, construit des maisons unifamiliales attenantes et individuelles dans les communautés destinées aux acheteurs d'une première maison, aux acheteurs de maisons de déménagement, aux acheteurs actifs de maisons pour adultes et aux acheteurs de maisons de luxe. La société basée à Miami exploite également un segment de services financiers qui fournit du financement hypothécaire et des services connexes. Lennar, avec une capitalisation boursière de 13, 61 milliards de dollars, est bien positionnée pour devenir le plus grand constructeur de maisons aux États-Unis après sa fusion avec CalAtlantic en 2018. Au 7 janvier 2019, le stock de Lennar avait chuté de 7, 70% au cours des trois derniers mois. Cependant, il a bondi de 5, 26% depuis le début de l'année (cumul annuel). La société offre aux investisseurs un dividende de 0, 39%.
Le cours de l'action de Lennar a chuté d'environ 25% entre la mi-septembre et la fin octobre avant de s'échanger latéralement et de faire un creux plus bas vers la fin de 2018. L'indice de force relative (RSI) a formé un creux moins profond en même temps, ce qui est appelé haussier divergence et indique un renversement de tendance possible. Le titre a dépassé vendredi une ligne de tendance baissière de quatre mois, ce qui pourrait déclencher de nouveaux achats. Ceux qui entrent sur le côté long devraient viser à monter au niveau de 50 $ - un domaine où le prix rencontre une résistance significative de l'action du prix de la ligne horizontale et du SMA de 200 jours. Envisagez de placer des ordres stop-loss sous le plus bas de 2019 à 38, 28 $.
PulteGroup, Inc. (PHM)
Avec une capitalisation boursière de 7, 64 milliards de dollars, PulteGroup, Inc. (PHM) construit principalement des maisons individuelles unifamiliales qui ciblent les acheteurs d'entrée de gamme, de déménagement et actifs. La société, qui opère dans 25 États et verse un dividende de 1, 62%, organise également des options de financement, telles que l'octroi de prêts hypothécaires et la fourniture de polices d'assurance titres. En octobre, le constructeur a relevé sa prévision de prix de vente moyen du quatrième trimestre de 420 000 $ à 430 000 $. Bien que l'action PulteGroup ait retourné un décevant -14, 80% au cours des trois derniers mois, son cours de bourse a augmenté de 4, 66% en glissement annuel au 7 janvier 2019.
Les actions de PulteGroup ont fortement chuté en septembre et pendant la majeure partie d'octobre avant d'organiser une impressionnante remontée de 28% au milieu du quatrième trimestre. Dans la séance de vendredi, le prix a dépassé une zone de consolidation d'un mois ainsi qu'une ligne de tendance à la baisse remontant à juin. Les traders qui ouvrent une position longue devraient placer un stop en dessous du SMA à 50 jours et enregistrer des bénéfices à 31 $, où le titre pourrait se heurter à la résistance des plus hauts de swing de mai et juillet.
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